二、了解套利定價(jià)理論

　　套利定價(jià)理論 (APT)，也是討論資產(chǎn)的收益率如何受風(fēng)險(xiǎn)因素影響的理論。所不同的是，套利定價(jià)理論認(rèn)為資產(chǎn)的預(yù)期收益率并不是只受單一風(fēng)險(xiǎn)的影響，而是受若干個(gè)相互獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。

　　E(R)=Rf·+b1γ1+ b2γ2+ b3γ3+…bnγn

　　不同資產(chǎn)收益率的不同只能通過風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)資產(chǎn)的影響程度b的不同來體現(xiàn)。