三、要點(diǎn)三:商業(yè)信用放棄折扣成本率的計(jì)算和選擇
放棄折扣成本率=折扣率/(1-折扣率)×360/(信用期-折扣期)。當(dāng)市場(chǎng)利率大于放棄折扣成本率,應(yīng)享受折扣,有利之處是付款額減少,不利之處是占用資金的時(shí)間短;當(dāng)市場(chǎng)利率小于放棄折扣成本率,應(yīng)放棄折扣,不利之處是沒有享受折扣,應(yīng)支付原價(jià),有利之處是占用資金的時(shí)間長(zhǎng)。
【例3】我有一塊手表價(jià)值100元,準(zhǔn)備出售給您,條件為2/10,N/30,即表示10天內(nèi)付款,可以少付2%,若30天付款,付原價(jià)100元,您如何選擇?
【解】示意圖如上。并簡(jiǎn)化為比較兩個(gè)點(diǎn),即10點(diǎn)付98元或30點(diǎn)付100元(因?yàn)楸?0天再早付,也不再有折扣了,只要享受折扣,就在10點(diǎn)付;過了10點(diǎn),也沒有折扣了,就拖到30點(diǎn)付)。
若放棄折扣,意味著10點(diǎn)的98元到30點(diǎn)成為100元,理解為10點(diǎn)98元為本金,30點(diǎn)100元為本利和,2元為20天的利息,則有:占用資金20天的利率=利息/本金=2/98(嚴(yán)格應(yīng)稱為成本率,利率專指對(duì)銀行而言)
相當(dāng)于占用資金1天的利率=2/98×1/20
相當(dāng)于占用資金1年的利率=2/98×360/20=[(100×2%)/100(1-2%)]×[360/(30-10)]=[2/(1-2%)]×[360/(30-10)]
即得到教材中的公式。
所以,教材中公式放棄折扣成本率理解為:若放棄折扣多占用資金20天,相當(dāng)于占用對(duì)方資金1年的成本率。若此成本率大于市場(chǎng)利率,說明多占用20天代價(jià)太大,因此,不應(yīng)多占用,應(yīng)在10天內(nèi)付款,即享受折扣;老此成本率小于市場(chǎng)利率,說明多占用20天的代價(jià)很小,比占用銀行貸款利息還低,占用時(shí)間越長(zhǎng)越好,應(yīng)在30天付款,即應(yīng)放棄折扣。
若【例3】中市場(chǎng)利率15%而放棄折扣成本率=[2%/(1-2%)]×[360/(30-10)]=36.73%>15%
說明應(yīng)在10天內(nèi)付款。否則放棄折扣的代價(jià)太大。
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