5.投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要包括( )。
A.投資收益的不確定性
B.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)
C.自然災(zāi)害
D.人為因素造成的損失
6.通常利用( )來(lái)測(cè)算投資組合中任意兩個(gè)投資項(xiàng)目收益率之間的變動(dòng)關(guān)系。
A.協(xié)方差
B.相關(guān)系數(shù)
C.方差
D.標(biāo)準(zhǔn)差
7.下列說(shuō)法正確的是( )。
A.相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)能夠抵消全部風(fēng)險(xiǎn)
B.相關(guān)系數(shù)為0～+1之間變動(dòng)時(shí)，相關(guān)程度越低分散風(fēng)險(xiǎn)的程度越大
C.相關(guān)系數(shù)為0～-1之間變動(dòng)時(shí)，相關(guān)程度越低分散風(fēng)險(xiǎn)的程度越小
D.相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)
8.下列說(shuō)法正確的是( )。
A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩部分
B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)內(nèi)外部條件變化對(duì)企業(yè)盈利能力或資產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生影響形成的風(fēng)險(xiǎn)
C.由于行業(yè)技術(shù)的發(fā)展引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
D.在投資組合中投資項(xiàng)目增加的初期，風(fēng)險(xiǎn)分散的效果比較明顯，但增加到一定程度，風(fēng)險(xiǎn)分散的效果就會(huì)逐漸減弱
9.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括( )。
A.在市場(chǎng)中存在很多投資者
B.不同投資者對(duì)于金融工具未來(lái)的收益現(xiàn)金流的預(yù)期值、方差等有不同的估計(jì)
C.沒(méi)有稅金和交易成本
D.所有的投資者都是理性的
10.單項(xiàng)資產(chǎn)或者投資組合的必要收益率受( )的影響。
A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
B.市場(chǎng)組合的平均收益率
C.β系數(shù)
D.某種資產(chǎn)的特有風(fēng)險(xiǎn)
三、判斷題。
1.企業(yè)投資的核心目的是開(kāi)拓市場(chǎng)、控制資源、防范風(fēng)險(xiǎn)。( )
2.投機(jī)一般是一種實(shí)際交割的交易行為，而投資往往是一種買空賣空的信用交易。( )
3.投機(jī)具有積極作用，但是過(guò)度投機(jī)或者違法投機(jī)可能會(huì)形成泡沫經(jīng)濟(jì)。( )
4.直接投資的資金所有者和資金使用者是分離的，而間接投資的資金所有者和資金使用者是統(tǒng)一的。( )
5.區(qū)分企業(yè)對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資最簡(jiǎn)單的方法，就是看投資的結(jié)果是否取得了可供本企業(yè)使用的實(shí)物資產(chǎn)。( )
6.開(kāi)辦費(fèi)投資的投入方式只能是分次投入，但回收是一次完成的。( )
7.在沒(méi)有通貨膨脹的情況下，必要收益率=資金時(shí)間價(jià)值+風(fēng)險(xiǎn)收益率。( )
8.兩種資產(chǎn)的協(xié)方差為正值說(shuō)明兩種資產(chǎn)的收益率成同方向變動(dòng);協(xié)方差為負(fù)值時(shí)說(shuō)明兩種資產(chǎn)的收益率成反方向變動(dòng)。協(xié)方差的絕對(duì)值越大表示兩種資產(chǎn)收益率的關(guān)系越疏遠(yuǎn)，反之說(shuō)明關(guān)系越密切。( )
9.資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)發(fā)生變化時(shí)，投資組合的收益率都不會(huì)低于所有單個(gè)資產(chǎn)中的最低收益率，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)高于所有單個(gè)資產(chǎn)中的最高風(fēng)險(xiǎn)。( )
10.如果兩種證券的相關(guān)系數(shù)=1,則兩種證券組成投資組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差一定等于兩種證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差的算術(shù)平均數(shù)。( )
四、計(jì)算題。
1.股票A和股票B的部分年度資料如下：
| 年度 |
A股票收益率（%） |
B股票收益率（%） |
| 1 |
20 |
13 |
| 2 |
14 |
19 |
| 3 |
18 |
25 |
| 4 |
25 |
35 |
| 5 |
20 |
21 |
| 6 |
29 |
31 |
要求：計(jì)算股票A和股票B的協(xié)方差(保留四位小數(shù))。
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