【知識點3】借款需求的影響因素

　　1.涉及三張表

　　(1)資產(chǎn)負債表

　　(2)損益表

　　(3)現(xiàn)金流量表

　　2.借款需求的主要因素

　　(1)季節(jié)性銷售增長

　　(2)長期銷售增長

　　(3)資產(chǎn)效率下降

　　(4)固定資產(chǎn)重置及擴張

　　(5)長期投資

　　(6)商業(yè)信用的減少及改變

　　(7)債務(wù)重構(gòu)

　　(8)利潤率下降

　　(9)紅利支付

　　(10)一次性或非期望性支出

　　3.基本結(jié)論

　　現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表和損益表，都可以用來作為公司借款需求分析的基礎(chǔ)，通過這些財務(wù)報表的分析銀行可以了解公司借款的原因。

　　現(xiàn)金流量表是在資產(chǎn)負債表和損益表基礎(chǔ)上所構(gòu)建的，現(xiàn)金流量表將現(xiàn)金的使用和需求分為資產(chǎn)的增加、債務(wù)的減少和與現(xiàn)金使用相關(guān)聯(lián)的因素三類。其中，與現(xiàn)金使用相關(guān)聯(lián)的因素又包括營業(yè)支出、投資支出和融資支出。(現(xiàn)金流量表分為三部分)

　　在進行借款需求分析時還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負債表和損益表。資產(chǎn)負債表和損益表的基本構(gòu)成相對更容易用來分析企業(yè)的借款需求。當現(xiàn)金需求量上升且超過了企業(yè)當時所持有的現(xiàn)金量，則可以看做是企業(yè)的潛在借款需求�，F(xiàn)金的使用表明了公司的現(xiàn)金消耗，解釋了公司缺少足夠現(xiàn)金而產(chǎn)生融資需求的原因。

　　■從資產(chǎn)負債表看，季節(jié)性銷售增長、長期銷售增長、資產(chǎn)效率下降可能導(dǎo)致流動資產(chǎn)增加;商業(yè)信用的減少及改變、債務(wù)重構(gòu)可能導(dǎo)致流動負債的減少。固定資產(chǎn)重置及擴張、長期投資可能導(dǎo)致長期資產(chǎn)的增加;紅利支付可能導(dǎo)致資本凈值的減少。

　　■從損益表來看，一次性或非預(yù)期的支出、利潤率的下降都可能對企業(yè)的收入支出產(chǎn)生影響，進而影響到企業(yè)的借款需求。

　　【例題·單選題】從資產(chǎn)負債表看可能導(dǎo)致流動資產(chǎn)增加的借款需求影響因素是(　)。

　　A.季節(jié)性銷售增長

　　B.債務(wù)重構(gòu)

　　C.固定資產(chǎn)重置及擴張

　　D.紅利支付

　　『正確答案』A

　　『答案解析』從資產(chǎn)負債表看，季節(jié)性銷售增長、長期銷售增長、資產(chǎn)效率下降可能導(dǎo)致流動資產(chǎn)增加;商業(yè)信用的減少及改變、債務(wù)重構(gòu)可能導(dǎo)致流動負債的減少。固定資產(chǎn)重置及擴張、長期投資可能導(dǎo)致長期資產(chǎn)的增加;紅利支付可能導(dǎo)致資本凈值的減少。所以，選項A可以導(dǎo)致流動資產(chǎn)增加。本題的正確答案為A。

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