——相關概念與方法

　　損失

　　客戶違約后給銀行帶來的債項損失包括兩個層面：一是經濟損失，考慮所有相關因素，包括折現(xiàn)率、貸款清收過程中較大的直接成本和間接成本;二是會計損失，也就是銀行的賬面損失，包括違約貸款未收回的貸款本金和利息兩部分。違約風險暴露。

　　違約風險暴露

　　是指債務人違約時的預期表內表外項目暴露總和。如果客戶已經違約，則違約風險暴露為其違約時的債務賬面價值;如果客戶尚未違約，則對于表內項目違約風險暴露為債務賬面價值，表外項目為已提取金額+信用轉換系數(shù)*已承諾未提取金額。

　　補充概念

　　預期損失。是銀行可估計或可預見到的損失，主要根據(jù)歷史數(shù)據(jù)測算推定，從統(tǒng)計學來看：預期損失是損失分布的期望值，等于違約概率、違約損失率、違約風險敞口的乘積

　　EL=PD×LGD×EAD

　　非預期損失指實際損失對均值的偏離。

　　債項評級與客戶評級的關系

　　客戶評級與債項評級是反映信用風險程度的兩個維度，在信用風險管理中有著重要的作用。

　　客戶評級主要是針對交易主體，其大小主要由債務人的信用水平決定;而債項

　　評級是在假設客戶已經違約的情況下，針對每筆債項本身的特點估算債項可能的損失率。

　　因此一個債務人只能有一個客戶評級，而同一債務人的不同交易可能會有不同的債項評級。

　　影響違約損失率的因素ⅰ

　　影響違約損失率的因素有多方面，主要包括以下五個方面：

　�、佼a品因素。

　　這類因素直接與債項的具體設計相關，反映了違約損失率的產品特性，也反映了銀行在具體交易中通過交易方式的設計來管理和降低信用風險的努力。這類因素具體包括清償優(yōu)先性(Seniority)、抵押品等。

　�、诠�司因素。

　　該類因素是指與特定的借款企業(yè)相關的因素，但不包括其行業(yè)特征。影響違約損失率的公司因素主要是借款企業(yè)的資本結構。該結構一方面表現(xiàn)為企業(yè)的融資杠桿率，即總資產和總負債的比率;另一方面表現(xiàn)為企業(yè)融資結構下相對清償優(yōu)先性。

　　影響違約損失率的因素ⅱ

　�、坌袠I(yè)因素。

　　企業(yè)所處的行業(yè)對違約損失率有明顯的影響，統(tǒng)計表明，在其他因素相同的情況下，不同的行業(yè)往往有不同的違約損失率。研究表明，有形資產較少的行業(yè)(如服務業(yè))的違約損失率往往比有形資產密集型行業(yè)(如公用事業(yè)部門)的違約損失率高。

　　④地區(qū)因素。

　　對于國內銀行而言，由于不同地區(qū)經濟發(fā)展水平、法律環(huán)境、社會誠信文化、分行管理水平等存在較大差異，因此，企業(yè)所處的地區(qū)對違約損失率也具有明顯的影響。

　　⑤宏觀經濟周期因素。

　　宏觀經濟的周期性變化是影響違約損

　　失率的重要因素。通過對穆迪評級公司的債券數(shù)據(jù)的研究表明，經濟蕭條時期的債務回收率要比經濟擴張時期的回收率低1/3。而且，經濟體系中的總體違約率(代表經濟的周期性變化)與回收率呈負相關的關系。