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一、單項選擇題
1.如果三個月的歐元定期存款的利率是8.1%,那么三個月的歐元期貨合同的定價將為( )。
A、100
B、90.8
C、91.9
D、108.1
【正確答案】C
【答案解析】本題考核期貨合同的定價。如果三個月的歐元定期存款的利率是8.1,那么三個月的歐元期貨合同的定價將為91.9(100-8.1)。
2.某公司有一筆借款,名義本金為3000萬美元,貸款利率為LIBOR+1%,3個月支付一次利息。為鎖定最高利率水平,該公司買入一個利率上限期權(quán),執(zhí)行利率為6%.如果當(dāng)期LIBOR為6%.則該公司得到的補償金額為( )。
A、75000
B、6667
C、300000
D、25000
【正確答案】A
【答案解析】本題考核利率期權(quán)。當(dāng)實際利率高于協(xié)議利率時,該公司選擇行權(quán)。賣方向該公司支付(7%-6%)×3÷12×3000 0000=75000美元。
3.甲企業(yè)是一家集團企業(yè),主營業(yè)務(wù)為兩大業(yè)務(wù):測試測量儀器和生命科學(xué)。由于這兩塊業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性較小。集團決定將測試測量儀器業(yè)務(wù)進行剝離,成立單獨的公司。根據(jù)以上信息可以判斷,甲企業(yè)采用的方式為( )。
A、分類計價
B、分拆
C、廉價出售
D、管理命令
【正確答案】B
【答案解析】本題考核業(yè)務(wù)重組。業(yè)務(wù)重組包括企業(yè)的分類計價、分拆和廉價出售。(1)分類計價是指企業(yè)將附帶的非核心業(yè)務(wù)售出,降低資產(chǎn)負債率,并使管理層能夠把精力集中在核心業(yè)務(wù)上的程序。(2)分拆:分拆的目的是成立獨立的公司,并且這些公司的價值合起來大于初始公司。(3)廉價出售:是指將初始公司的一部分出售給第三方,通常是為了取得現(xiàn)金。選項D屬于債務(wù)重組。
4.甲公司計劃向市場推出一款新產(chǎn)品,公司歷史上從未銷售過類似產(chǎn)品。為降低產(chǎn)品上市失敗的可能性,公司搜集了一些其他公司類似產(chǎn)品上市后的銷售數(shù)據(jù)進行分析。根據(jù)以上信息可以判斷,甲公司采用的這一方法是( )。
A、旁推法
B、后推法
C、前推法
D、正推法
【正確答案】A
【答案解析】本題考核統(tǒng)計推論法。旁推法就是利用類似項目的數(shù)據(jù)進行外推,用某一項目的歷史記錄對新的類似建設(shè)項目可能遇到的風(fēng)險進行評估和分析。
5.下列有關(guān)套期保值與投資的說法中,正確的是( )。
A、投機是指為沖抵風(fēng)險而買賣相應(yīng)的衍生產(chǎn)品的行為
B、套期保值的目的是承擔(dān)額外的風(fēng)險以盈利
C、套期保值和投資的結(jié)果都是降低了風(fēng)險
D、套期保值的結(jié)果是降低了風(fēng)險
【正確答案】D
【答案解析】本題考核風(fēng)險理財措施。套期保值是指為沖抵風(fēng)險而買賣相應(yīng)的衍生產(chǎn)品的行為;與套期保值相反的便是投機行為,選項A不正確;套期保值的目的是降低風(fēng)險;投機的目的是承擔(dān)額外的風(fēng)險以盈利,選項B不正確;套期保值的結(jié)果是降低了風(fēng)險;投機的結(jié)果是增加了風(fēng)險,選項C不正確。
6.下列各項中,不屬于衍生產(chǎn)品特點的是( )。
A、使用方便
B、風(fēng)險很小
C、靈活性
D、成本優(yōu)勢
【正確答案】B
【答案解析】本題考核衍生產(chǎn)品的特點。衍生產(chǎn)品的特點是:(1)優(yōu)點:準(zhǔn)確性;時效;使用方便;成本優(yōu)勢;靈活性;對于管理金融市場等市場風(fēng)險有不可替代的作用。(2)衍生產(chǎn)品的杠桿作用很大,因而風(fēng)險很大,如用來投機可能會造成巨大損失。
7.甲公司是一家上市公司,在董事會下設(shè)有風(fēng)險管理委員會。下列選項中,屬于風(fēng)險管理委員會職責(zé)的是( )。
A、審議企業(yè)全面風(fēng)險管理年度工作報告
B、審議內(nèi)部審計部門提交的風(fēng)險管理監(jiān)督評價審計綜合報告
C、負責(zé)對全面風(fēng)險管理有效性的評估
D、做好培育風(fēng)險管理文化的有關(guān)工作
【正確答案】B
【答案解析】本題考核的是風(fēng)險管理委員會的職責(zé)。審議并向股東(大)會提交企業(yè)全面風(fēng)險管理年度工作報告的職責(zé)是董事會,選項A錯誤。負責(zé)對全面風(fēng)險管理有效性的評估是風(fēng)險管理部門,選項C錯誤。做好培育風(fēng)險管理文化的有關(guān)工作是企業(yè)其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位,選項D錯誤。
8.就全面風(fēng)險管理工作的有效性對股東(大)會負責(zé)的是( )。
A、董事會
B、風(fēng)險管理委員會
C、風(fēng)險管理職能部門
D、審計委員會
【正確答案】A
【答案解析】本題考核風(fēng)險管理組織體系。董事會全面風(fēng)險管理工作的有效性對股東(大)會負責(zé)。
9.乙企業(yè)是國內(nèi)一家貿(mào)易公司,三個月后要償還一筆美元應(yīng)付賬款,但是預(yù)計美元相對于人民幣將持續(xù)走高,為了應(yīng)對這種風(fēng)險,乙企業(yè)與銀行簽訂了遠期合同對這筆交易進行套期保值,乙企業(yè)采用的風(fēng)險管理工具是( )。
A、風(fēng)險規(guī)避
B、風(fēng)險控制
C、風(fēng)險對沖
D、風(fēng)險轉(zhuǎn)換
【正確答案】C
【答案解析】本題考核風(fēng)險管理工具。風(fēng)險對沖包括使用衍生產(chǎn)品,如利用期貨進行套期保值。本題中乙企業(yè)使用遠期合同進行套期保值,屬于風(fēng)險對沖。
10.根據(jù)《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》,風(fēng)險管理基本流程的第一步是( )。
A、進行風(fēng)險評估
B、制定風(fēng)險管理策略
C、收集風(fēng)險管理初始信息
D、提出和實施風(fēng)險管理解決方案
【正確答案】C
【答案解析】本題考核風(fēng)險管理的基本流程!吨醒肫髽I(yè)全面風(fēng)險管理指引》指出,風(fēng)險管理基本流程包括以下主要工作:(1)收集風(fēng)險管理初始信息;(2)進行風(fēng)險評估;(3)制定風(fēng)險管理策略;(4)提出和實施風(fēng)險管理解決方案;(5)風(fēng)險管理的監(jiān)督與改進。
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