2012注會(huì)《戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》課后作業(yè)題及答案(10)

　　11. 某企業(yè)的負(fù)債率比較高，因此十分關(guān)注市場(chǎng)利率的變動(dòng)。下列關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的描述中，正確的有( )。

　　A.利率上升會(huì)使企業(yè)的資本成本增加

　　B.若預(yù)計(jì)利率上升，企業(yè)可以選擇使用固定利率借款

　　C.固定利率不會(huì)存在利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.利率的變動(dòng)不僅會(huì)影響企業(yè)的成本，也可能影響企業(yè)的收益

　　12. 企業(yè)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效控制要求設(shè)立綜合風(fēng)險(xiǎn)管理程序，才能確保及時(shí)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)察和控制風(fēng)險(xiǎn)。在制定風(fēng)險(xiǎn)管理程序時(shí)，應(yīng)當(dāng)明確的責(zé)任和權(quán)利包括( )。

　　A.設(shè)立和維持利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)

　　B.識(shí)別由新的或現(xiàn)有的產(chǎn)品和活動(dòng)而產(chǎn)生的潛在利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.頒布和實(shí)施策略

　　D.批準(zhǔn)政策之例外情況

　　13. 某公司希望在3個(gè)月后獲得一筆貸款，由于擔(dān)心市場(chǎng)利率上升，使公司的借款成本增加。該公司的財(cái)務(wù)人員提供了以下方案，其中可以有效降低利率風(fēng)險(xiǎn)的有( )。

　　A.與銀行簽訂遠(yuǎn)期利率協(xié)議

　　B.買入利率期貨進(jìn)行套期保值

　　C.買入利率期權(quán)

　　D.匹配長(zhǎng)期資產(chǎn)和負(fù)債

　　14. 乙公司是一家小公司，為了規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，希望與銀行簽訂長(zhǎng)期的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，但遠(yuǎn)期利率協(xié)議的要求可能沒(méi)有銀行愿意與其簽訂。以下屬于遠(yuǎn)期利率協(xié)議的缺點(diǎn)的有( )。

　　A.通常只面對(duì)大額貸款

　　B.很難達(dá)成一年以上的遠(yuǎn)期利率協(xié)議

　　C.可以鎖定未來(lái)的借款利率

　　D.使借款人不能從有利的市場(chǎng)利率變動(dòng)中獲益

　　15. 丙集團(tuán)公司旗下有多個(gè)子公司，為了更好地管理公司資金，公司決定將子公司的現(xiàn)金集中管理，但現(xiàn)金余額集中管理模式仍存在許多不足。這些不足包括( )。

　　A.導(dǎo)致子公司的資金不足

　　B.交易費(fèi)用增加

　　C.使子公司的管理人員喪失動(dòng)力

　　D.與公司其他財(cái)務(wù)政策相沖突

　　16. 某公司目前的借款利率是10%。為了使公司的利率風(fēng)險(xiǎn)保持在可控范圍內(nèi)，公司與銀行簽訂了一份雙限合約，上、下限分別為12%和8%。下列描述正確的有( )。

　　A.當(dāng)市場(chǎng)利率上升至13%時(shí)，公司的實(shí)際借款利率仍為10%

　　B.當(dāng)市場(chǎng)利率上升至13%時(shí)，公司的實(shí)際借款利率為12%

　　C.當(dāng)市場(chǎng)利率下降至7.5%時(shí)，公司的實(shí)際借款利率仍為10%

　　D.當(dāng)市場(chǎng)利率下降至7.5%時(shí)，公司的實(shí)際借款利率為8%

　　17. 由于金融工具的種種優(yōu)勢(shì)，從未使用金融工具避險(xiǎn)的甲公司也決定進(jìn)行嘗試采用對(duì)沖政策。其財(cái)務(wù)人員提出在確定金融工具及其使用方式時(shí)，需要考慮多種因素，其中包括( )。

　　A.遠(yuǎn)期合約可能沒(méi)有明確的費(fèi)用，然而期貨涉及交易費(fèi)用和保證金要求

　　B.目標(biāo)和預(yù)期幫助確定戰(zhàn)略

　　C.期權(quán)買方得到防止不利變化的保護(hù)，但仍然能夠受益于有利的變化，而期權(quán)賣方賺取期權(quán)溢價(jià)但也必須接受與期權(quán)相關(guān)的所有義務(wù)

　　D.當(dāng)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易時(shí)，必要的信譽(yù)措施對(duì)于遠(yuǎn)期合約是必需的，因而需要保證金

　　18. 操作風(fēng)險(xiǎn)是大多數(shù)企業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)之一，這種風(fēng)險(xiǎn)雖然不是很起眼，但可能會(huì)給企業(yè)造成巨大損失，因此甲公司廣泛征集應(yīng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的方法。下列方法中，可以發(fā)揮一定作用的有( )。

　　A.培訓(xùn)和管理雇員

　　B.在公司內(nèi)實(shí)施正式的內(nèi)部控制系統(tǒng)

　　C.評(píng)價(jià)技術(shù)和系統(tǒng)

　　D.設(shè)立流程、程序和政策

　　19. 企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是很廣泛的，對(duì)企業(yè)的影響也十分深重，因此企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理都十分重視。在管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，首先要做的就是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，以下方法可以評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)有( )。

　　A.敏感性分析和預(yù)期值

　　B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

　　C.決策樹和決策矩陣

　　D.仿真模型

　　20. 甲企業(yè)是一家傳統(tǒng)企業(yè)，采用的是相對(duì)保守的財(cái)務(wù)政策，沒(méi)有任何使用金融工具進(jìn)行管理的經(jīng)驗(yàn)。為了配合國(guó)際化發(fā)展，企業(yè)設(shè)立了海外部，同時(shí)與財(cái)務(wù)部門配合控制匯率風(fēng)險(xiǎn)。下列各項(xiàng)中，適合甲企業(yè)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法有( )。

　　A.凈額結(jié)算

　　B.套期保值

　　C.簽訂遠(yuǎn)期合約

　　D.計(jì)價(jià)貨幣

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