2010注冊會計師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險》章節(jié)練習(xí)(3)

　　三、簡答題

　　1. 甲公司是一個已經(jīng)成立并運行了5年的企業(yè)，其有關(guān)情況如下：所在行業(yè)的注冊資金要求很低，A公司很好地控制了所有地區(qū)的銷售渠道，生產(chǎn)的產(chǎn)品所需原材料A由于具有獨特性，只能從供應(yīng)商乙采購，甲公司從乙公司購入原料A占乙公司原料A銷售量的90%，甲公司產(chǎn)品B具有獨特性，市場上可替代產(chǎn)品不多;由于甲產(chǎn)品具有獨特性，該公司和很多客戶簽訂有購買協(xié)議，如果客戶要改變供應(yīng)商需要支付比較多的違約金，在市場上除甲公司外，生產(chǎn)B產(chǎn)品的企業(yè)很少，甲公司所在行業(yè)是一個增長迅速的行業(yè)。要求：請根據(jù)波特的五力模型對甲公司進行行業(yè)環(huán)境分析，指出哪些因素是降低甲公司的競爭優(yōu)勢，哪些因素會提高甲公司的競爭優(yōu)勢。

　　2. 2009年初，某公司經(jīng)理在公司全體員工大會上表示本年度是該公司內(nèi)部控制建設(shè)年，所以他明確表示以下幾點：第一，內(nèi)部控制制度是該企業(yè)的一個長期目標(biāo);第二，只要有了完善的內(nèi)部控制，該公司的所有經(jīng)營目標(biāo)都將得到實現(xiàn);第三，企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)將完全依賴于公司高層管理人員。要求

　　(1)指出COSO內(nèi)部控制系統(tǒng)的五大要素。(2)根據(jù)COSO內(nèi)部控制相關(guān)理論，對該總經(jīng)理上述觀點進行分析，指出每一個說法是否正確，并指出不正確的原因。

　　3. 簡述集中與分散財務(wù)職能各自的優(yōu)勢。

　　4. 簡述公司加強治理披露的途徑。

　　5. 為了均衡衡量企業(yè)的業(yè)績有兩位管理學(xué)家提出了一種名為平衡記分卡的方法，這是一種平衡四個角度的衡量方法。請你

　　(1)指出這兩位管理學(xué)家的名字。(2)說明平衡記分卡從哪四個方面衡量企業(yè)的業(yè)績。(3)請指出四個方面各自的驅(qū)動指標(biāo)。

　　四、綜合題：

　　1. 資料一某整體櫥柜公司是一家上市公司，專業(yè)生產(chǎn)、銷售整體櫥柜。近年來，我國經(jīng)濟快速發(fā)展，居民掀起購房和裝修熱，對公司生產(chǎn)的不同類型的整體櫥柜需求旺盛，其銷售收入增長迅速。公司預(yù)計在北京及其周邊地區(qū)的市場潛力較為廣闊，銷售收入預(yù)計每年將增長50%～100%。為此，公司決定在2008年底前在北京郊區(qū)建成一座新廠。公司為此需要籌措資金5億元，其中2 000萬元可以通過公司自有資金解決，剩余的4.8億元需要從外部籌措。公司籌措資金是公司財務(wù)戰(zhàn)略中非常重要的部分，稍有不慎就會產(chǎn)生巨大的財務(wù)風(fēng)險，需要公司董事會和管理層認真謹慎對待。公司為有效避免籌資所帶來的財務(wù)風(fēng)險，2007年8月31日，公司總經(jīng)理周建召開總經(jīng)理辦公會議研究籌資方案，并要求財務(wù)經(jīng)理陸華提出具體計劃，以提交董事會會議討論。公司在2007年8月31日的有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)如下： 1.資產(chǎn)總額為27億元，資產(chǎn)負債率為50%。 2.公司有長期借款2.4億元，年利率為 5%，每年年末支付一次利息。其中6 000萬元將在2年內(nèi)到期，其他借款的期限尚余5年。借款合同規(guī)定公司資產(chǎn)負債率不得超過60%。 3.公司發(fā)行在外普通股3億股。另外，公司2006年完成凈利潤2億元。2007年預(yù)計全年可完成凈利潤2.3億元。公司適用的所得稅稅率為33%。假定公司一直采用固定股利分配政策，年股利率為每股0.6元。隨后，公司財務(wù)經(jīng)理陸華根據(jù)總經(jīng)理辦公會議的意見設(shè)計了兩套籌資方案，具體如下：方案一：以增發(fā)股票的方式籌資4.8億元。公司目前的普通股每股市價為10元。擬增發(fā)股票每股定價為8.3元，扣除發(fā)行費用后，預(yù)計凈價為8元。為此，公司需要增發(fā)6 000萬股股票以籌集4.8億元資金。為了給公司股東以穩(wěn)定的回報，維護其良好的市場形象，公司仍將維持其設(shè)定的每股0.6元的固定股利率分配政策。方案二：以發(fā)行公司債券的方式籌資4.8億元。鑒于目前銀行存款利率較低，公司擬發(fā)行公司債券。設(shè)定債券年利率為4%，期限為10年，每年付息一次，到期一次還本，發(fā)行總額為4.9億元，其中預(yù)計發(fā)行費用為1 000萬元。資料二 2008年3月25日，ABC股份有限公司(以下簡稱ABC公司)因為未能披露定期報告而退市。隨后，證券監(jiān)管部門公布了對ABC公司及相關(guān)人員的行政處罰決定。經(jīng)查明，2006-2008年期間，公司原董事長許某等人以支付貨款、虛構(gòu)工程項目和對外投資等多種手段，將十幾億元的公司資金騰挪轉(zhuǎn)移，其中有將近6億元的資金被轉(zhuǎn)移至國外藏匿。監(jiān)守自盜公司大量資產(chǎn)后，許某攜妻兒等移民某國，從此失去音訊。調(diào)查表明，為了使公司虛構(gòu)業(yè)績看起來更真實，ABC公司配合虛構(gòu)業(yè)務(wù)，偽造相應(yīng)的資金流。從形式上看，公司的購銷業(yè)務(wù)都有資金流轉(zhuǎn)軌跡和銀行單據(jù)。為此，ABC公司設(shè)立了大量“殼公司”，利用上市公司信用，為“殼公司”貸款提供擔(dān)保，通過“殼公司”從銀行大量融資作為收入注入上市公司，數(shù)年累計從銀行融資20多億元，再通過支付成本費用的方式將部分資金轉(zhuǎn)移到國外，并偽造與業(yè)績相關(guān)的資金收付款痕跡。值得注意的是，在許某神秘失蹤期間，銀行仍繼續(xù)為ABC公司的“殼公司”提供了部分貸款。為逃避監(jiān)管，ABC公司一直未披露大量的銀行融資和擔(dān)保。在處罰ABC公司的同時，證券監(jiān)管部門還處罰了擔(dān)任ABC公司年報審計工作的3名注冊會計師，理由是注冊會計師在對貨幣資金、存貨項目的審計過程中，未能勤勉盡責(zé)，未能揭示出4.27億元大額定期存單質(zhì)押情況和未能識別1.06億元虛假鉆石毛坯。試根據(jù)以上資料，回答下列問題： 1、結(jié)合資料一，試分析上述兩種籌資方案的優(yōu)缺點。 2、資料一中，如果公司采取發(fā)行債券的方式籌資，公司應(yīng)考慮那些風(fēng)險因素?以及應(yīng)如何應(yīng)對? 3、結(jié)合資料二，分別從ABC公司、貸款銀行和會計師事務(wù)所的角度，分析這3家單位各自在內(nèi)部控制中存在的缺陷，并簡要說明理由。 4、資料二中，結(jié)合ABC公司舞弊案例，請你談?wù)剬�貸款銀行完善內(nèi)部控制制度的建議。