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三、計(jì)算分析題
1、【正確答案】折扣百分比=(100-98)/100=2%
放棄現(xiàn)金折扣的成本
=2%/(1-2%)×360/(30-10)×100%
=36.73%
(1)因?yàn)榉艞壃F(xiàn)金折扣成本高于銀行短期貸款的利率15%,所以應(yīng)該享受折扣,而用更低的成本通過短期貸款取得所需的資金,因此最有利的付款日期為第10天付款,價(jià)格為98萬元。
(2)放棄現(xiàn)金折扣的成本也可以看作是享受折扣時(shí)的收益率,因?yàn)橄硎苷劭鄣氖找媛实陀诙唐谕顿Y的收益率,所以應(yīng)當(dāng)放棄享受現(xiàn)金折扣,而將資金進(jìn)行收益率更高的短期投資。因此,最有利的付款日期為第30天付款,價(jià)格為100萬元。
(3)放棄B供應(yīng)商現(xiàn)金折扣的成本
=1%/(1-1%)×360/(30-10)×100%
=18.18%
因?yàn)榉艞堿公司的現(xiàn)金折扣的成本高于放棄B公司現(xiàn)金折扣的成本,所以應(yīng)該選擇享受A供應(yīng)商的現(xiàn)金折扣。
2、【正確答案】(1)收款法付息時(shí),有效年利率=10%
(2)貼現(xiàn)法付息時(shí)
有效年利率=10%/(1-10%)×100%=11.11%
(3)有補(bǔ)償性余額時(shí)
有效年利率=10%/(1-20%)×100%=12.5%
(4)同時(shí)有補(bǔ)償性余額和貼現(xiàn)法付息時(shí),貼現(xiàn)息=500×10%=50(萬元),補(bǔ)償性余額=500×20%=100(萬元),實(shí)際可供使用的資金=500-50-100=350(萬元),而支付的利息為50萬元,故有效年利率=50/350×100%=14.29%
或:有效年利率
=10%/(1-10%-20%)×100%
=14.29%
(5)本金每月末等額償還時(shí)
有效年利率≈10%×2=20%。
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