二、多項選擇題

　　1、AC

　　【答案解析】商業(yè)信用的具體形式有應付賬款、應付票據(jù)、預收賬款等。

　　2、AC

　　【答案解析】激進型籌資政策的特點是：短期金融負債不但融通波動性流動資產的資金需要，還解決部分長期性資產的資金需要。極端激進的籌資政策是全部穩(wěn)定性流動資產都采用短期借款，甚至部分長期資產也采用短期借款，所以選項A正確。

　　流動資金籌資政策的穩(wěn)健程度，可以用易變現(xiàn)率的高低識別。在營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率為1，是適中的流動資金籌資政策，大于1時比較穩(wěn)健，小于1則比較激進。所以選項C正確。

　　3、ABC

　　【答案解析】C企業(yè)在營業(yè)低谷期的易變現(xiàn)率=(3400-1875)/1250=122%

　　C企業(yè)在營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率=(3400-1875)/(1250+650)=0.8

　　因此，該企業(yè)采用的是保守型營運資本籌資策略。

　　4、AD

　　【答案解析】放棄現(xiàn)金折扣的成本=折扣百分比÷(1-折扣百分比)×[360÷(信用期-折扣期)]，由公式可知，折扣百分比、折扣期與放棄現(xiàn)金折扣的成本同方向變化，信用期與放棄現(xiàn)金折扣的成本反方向變化。因此，選項A、D正確。

　　5、BCD

　　【答案解析】在配合型籌資政策中，對波動性流動資產，用臨時性負債籌集的資本解決;對長期資產和穩(wěn)定性流動資產，運用長期負債、自發(fā)性負債和權益資本籌集資本滿足其需要。

　　6、ACD

　　【答案解析】使用收款法支付利息，有效年利率等于報價利率。使用貼現(xiàn)法和加息法支付利息，均會導致有效年利率高于報價利率。為了保證到期能夠償還債務本金，有些債務合同要求企業(yè)設置償債基金，設置償債基金后使得企業(yè)每年從稅后利潤中提取固定的一筆資金存入銀行，但由于從稅后利潤中提取，所以償債基金不能抵稅，同時，設置償債基金后實際上意味著企業(yè)可供自由支配的資金減少(實際使用的資金減少)，相當于提高了有效年利率。

　　7、ACD

　　【答案解析】激進型籌資政策下，短期金融負債所占比重較大，因此，是一種收益性和風險性均較高的營運資本籌資政策，選項A的說法正確;企業(yè)在季節(jié)性低谷時沒有波動性流動資產，可能采用的是配合型籌資政策或保守型籌資政策，所以選項B的說法錯誤;配合型的籌資政策的特點是：對于波動性流動資產，用臨時性負債籌集資金，對于穩(wěn)定性流動資產需求和長期資產，用長期負債和權益資本籌集，所以選項C的說法正確;與其他籌資政策相比，保守型籌資政策下短期金融負債占企業(yè)全部資金來源的比例最小，即易變現(xiàn)率最大，所以選項D的說法正確。

　　8、ABD

　　【答案解析】短期負債籌資的特點包括：籌資速度快，容易取得;籌資富有彈性;籌資成本較低;籌資風險高。

　　9、CD

　　【答案解析】收款法是在借款到期時向銀行支付利息的方法。所以選項A的說法不正確。如果沒有現(xiàn)金折扣或使用不帶息票據(jù)，商業(yè)信用籌資不負擔成本。在存在折扣時，如果放棄現(xiàn)金折扣時所付出的成本較高。所以選項B的說法不正確。

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