2013年注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》章節(jié)知識(shí)點(diǎn)：第15章

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第十五章 營(yíng)運(yùn)資本籌資

第一節(jié) 營(yíng)運(yùn)資本籌資政策

　　營(yíng)運(yùn)資本籌資政策：

 

第二節(jié) 短期籌資

　　(一)短期負(fù)債籌資的特點(diǎn)

　　(1)籌資速度快，容易取得;

　　(2)籌資富有彈性;

　　(3)籌資成本較低;

　　(4)籌資風(fēng)險(xiǎn)高。

　　(二)商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

　　優(yōu)點(diǎn)：

　　(1)容易取得;

　　(2)若沒有現(xiàn)金折扣或使用不帶息票據(jù)一般不負(fù)擔(dān)成本。缺點(diǎn)：在放棄現(xiàn)金折扣時(shí)成本較高。

　　(三)應(yīng)付賬款籌資決策

　　(1)如果放棄現(xiàn)金折扣成本>短期借款利率(或短期投資報(bào)酬率)，則在折扣期付款，享受現(xiàn)金折扣;反之，不享受現(xiàn)金折扣。

　　(2)如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期，則需在降低放棄現(xiàn)金折扣成本與展延付款帶來的損失之間作出選擇。

　　(3)如果面對(duì)兩家以上提供不同信用條件的賣方，應(yīng)通過衡量放棄現(xiàn)金折扣成本的大小，選擇信用成本最小(或所獲利益最大)的一家。

　�、偃绻麤Q定享受現(xiàn)金折扣，應(yīng)選擇放棄現(xiàn)金折扣成本最大的方案，即享受時(shí)選高的。②如果決定放棄現(xiàn)金折扣，應(yīng)選擇放棄現(xiàn)金折扣成本最小的方案，即放棄時(shí)選低的。

　　(四)短期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

　　(1)優(yōu)點(diǎn)：

　�、偈褂渺`活;

　�、谑掷m(xù)簡(jiǎn)便。

　　(2)缺點(diǎn)：

　　①使用期限短;

　�、谠趲в兄T多附加條件的情況下加劇風(fēng)險(xiǎn)。

　　(五)短期借款的信用條件

　　(六)借款利息的支付方式

　　收款法：借款到期時(shí)向銀行支付利息。

　　貼現(xiàn)法：銀行發(fā)放貸款時(shí)先從本金中扣除利息，到期時(shí)償還全部本金。加息法：分期等額償還本息。

 

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