工程造價(jià)管理基礎(chǔ)理論與相關(guān)法規(guī)

第三講  現(xiàn)金流量與資金的時(shí)間價(jià)值

一.內(nèi)容提要

這節(jié)課主要介紹第二章第一節(jié)現(xiàn)金流量與資金的時(shí)間價(jià)值。

二.重點(diǎn).難點(diǎn)
熟悉資金時(shí)間價(jià)值及現(xiàn)金流量圖的概念。熟悉資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算。

三.內(nèi)容講解
大綱要求
1、熟悉現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量圖的概念。
2、掌握資金時(shí)間價(jià)值的概念及計(jì)算方法。

第二章 工 程 經(jīng) 濟(jì)

本章考核知識(shí)點(diǎn)有：
(1)熟悉現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量圖的概念。
(2)掌握資金時(shí)間價(jià)值的概念及計(jì)算方法。
(3)掌握投資方案的靜態(tài)及動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)及方案優(yōu)選方法。
(4)熟悉不確定性分析方法。
(5)熟悉生命周期成本的概念及分析方法。
(6)掌握價(jià)值工程的理論及其應(yīng)用。

本章在2003年考試中占22題，共29分；2004年考試中占21題共27分。2005年的考核重點(diǎn)有：

(1)掌握用凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、凈年值、增量內(nèi)部收益率等指標(biāo)對(duì)獨(dú)立型方案或互斥型方案評(píng)價(jià)的準(zhǔn)則。
(2)熟悉內(nèi)部收益率的經(jīng)濟(jì)含義及名義利率與實(shí)際利率的區(qū)別，利息備付率、償債備付率等概念。
(3)區(qū)別設(shè)備的自然、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)壽命，了解設(shè)備租賃與購置的經(jīng)濟(jì)比選方法。
(4)熟悉功能評(píng)價(jià)的程序，
(5)掌握不確定性分析方法，尤其是敏感性分析。

第一節(jié) 現(xiàn)金流量與資金的時(shí)間價(jià)值

一、現(xiàn)金流量

（一）現(xiàn)金流量的概念

在進(jìn)行工程經(jīng)濟(jì)分析時(shí)，可把所考察的對(duì)象視為一個(gè)系統(tǒng)。而投入的資金、花費(fèi)的成本、獲取的收益，均可看成是以資金形式體現(xiàn)的該系統(tǒng)的資金流出或資金流人。這種在考察對(duì)象整個(gè)期間各時(shí)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流人稱為現(xiàn)金流量，其中，流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出，流人系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入，現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱為凈現(xiàn)金流量。在實(shí)際應(yīng)用中，現(xiàn)金流量因工程經(jīng)濟(jì)分析的范圍和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法不同，分為財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量和國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量，前者用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，后者用于國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。

（二）現(xiàn)金流量圖

所謂現(xiàn)金流量圖，就是一種反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)資金運(yùn)動(dòng)狀態(tài)的圖式，即把經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的現(xiàn)金流量繪入時(shí)間坐標(biāo)圖中，表示出各現(xiàn)金流入、流出與相應(yīng)時(shí)間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。運(yùn)用現(xiàn)金流量圖，就可全面、形象、直觀地表達(dá)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的資金運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。
現(xiàn)以下圖說明現(xiàn)金流量圖的作圖方法和規(guī)則。

 (1)以橫軸為時(shí)間軸，向右延伸表示時(shí)間的延續(xù)，軸上每一刻度表示一個(gè)時(shí)間單位，可取年、半年、季或月等；零表示時(shí)間序列的起點(diǎn)。整個(gè)橫軸又可看成是所考察的“系統(tǒng)”。
（2）相對(duì)于時(shí)間坐標(biāo)的垂直箭線代表不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即表示效益；在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即表示費(fèi)用。
（3）在現(xiàn)金流量圖中，箭線長短要能適當(dāng)體現(xiàn)各時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量數(shù)值的差異，并在各箭線上方（或下方）注明其現(xiàn)金流量的數(shù)值。
（4）箭線與時(shí)間軸的交點(diǎn)即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)間。
由此可知，要正確繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好現(xiàn)金流量的三要素，即現(xiàn)金流量的大小（資金數(shù)額）、方向（資金流入或流出）和作用點(diǎn)（資金的發(fā)生時(shí)間點(diǎn)）。