一級建造師考試《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》精講講義(十三)

　　在企業(yè)不存在待攤費(fèi)用和其他流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目時(shí)，這兩種方法的計(jì)算結(jié)果應(yīng)一致。否則，用第二種方法要比第一種方法準(zhǔn)確。

　　速動(dòng)比率是反映企業(yè)對短期債務(wù)償付能力敏感性的指標(biāo)。經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，速動(dòng)比率為 1 就說明企業(yè)有償債能力，低于 1 則說明企業(yè)償債能力不強(qiáng)，該指標(biāo)越低，企業(yè)的償債能力越差。

　　影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收款賬的變現(xiàn)能力。

　　( 三) 流動(dòng)比率

　　流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。

　　流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債 02102092-14)

　　一般來說，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)是2 。

　　一般情況下影響流動(dòng)比率的主要因素有：(1) 營業(yè)周期;(2) 流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度

　　四、發(fā)展能力分析

　　企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)主要有：(1) 銷售( 營業(yè))增長率;(2) 資本積累率

　　( 一 ) 銷售(營業(yè))增長率

　　銷售(營業(yè))增長率是指企業(yè)本年銷售(營業(yè))收入增長額同上年銷售(營業(yè))收入總額的比率。

　　銷售 ( 營業(yè) ) 增長率=本年主營業(yè)務(wù)收入增長額/上年主營業(yè)務(wù)收入總額

　　該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要標(biāo)志，也是企業(yè)擴(kuò)張資本的重要前提。

　　該指標(biāo)若大于零，表明企業(yè)本年的銷售(營業(yè))收入有所增長，指標(biāo)值越高，表明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好;反之則說明企業(yè)市場份額萎縮。

　　( 二 ) 資本積累率

　　資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的比率。

　　資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益

　　該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資本的積累能力，是評價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾�指�?biāo)，也是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的源泉。資本積累率反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越大;該指標(biāo)如為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者權(quán)益受到損害，應(yīng)予以充分重視。

　　資金成本及其計(jì)算

　　1Z102100 籌資管理

　　企業(yè)資金來源主要由兩部分組成 : 一是所有者投資,這部分資金形成企業(yè)的自有資金;另一部分是通過不同籌資渠道籌集的借人資金。

　　1Z102101熟悉資金成本及其計(jì)算

　　一、資金成本的概念

　　( 一 ) 概念

　　資金成本是指企業(yè)為了取得資金而必須付出的代價(jià)。資金成本包括資金籌集費(fèi)和資金使用費(fèi)兩部分。

　　資金籌集費(fèi)是指在資金籌集過程中支付的各項(xiàng)費(fèi)用。如銀行的借款手續(xù)費(fèi)，發(fā)行股票、債券支付的印刷費(fèi)、代理發(fā)行費(fèi)、律師費(fèi)、公證費(fèi)、廣告費(fèi)等。

　　資金使用費(fèi)是指占用資金支付的費(fèi)用。如股票的股利、銀行借款利息和債券利息等。

　　資金成本可分別用絕對數(shù)和相對數(shù)來表示。

　　資金成本率簡稱資金成本，在不考慮時(shí)間價(jià)值的情況下，資金成本率是指資金的使用費(fèi)占籌資凈額的比率。

　　資金成本率=資金使用費(fèi)用/(籌資總額—籌資費(fèi)用 )

　　( 二 ) 主要作用表現(xiàn)

　　1. 選擇資金來源、確定籌資方案的重要依據(jù)

　　2. 資金成本是評價(jià)投資項(xiàng)目、決定投資取舍的重要標(biāo)準(zhǔn)

　　3. 資金戚本是評價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果的尺度