七、保證金及擔保物管理

　　(一)有價證券充抵保證金的計算(熟悉)

　　充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時應當以證券市值按下列折算率進行折算：

　　1.上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%。

　　2.交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%。

　　3.國債折算率最高不超過95%。

　　4.其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

　　滬、深交易所融資融券可充抵保證金范圍和折算率如圖所示：

　　上交所融資融券可充抵保證金證券范圍和折算率

　　深交所融資融券可充抵保證金證券范圍和折算率

　　▲交易所可根據市場情況調整可充抵保證金證券的名單和折算率。

　　▲證券公司公布的可充抵保證金證券的名單，不得超出交易所公布的可充抵保證金證券范圍。

　　▲證券公司可以根據流動性、波動性等指標對可充抵保證金的各類證券確定不同的折算率，但證券公司公布的折算率不得高于交易所規(guī)定的標準。

　　(二)融資融券保證金比例及計算(熟悉)

　　客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%。

　　(三)保證金可用余額及計算(熟悉)

　　客戶融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。

　　保證金可用余額是指客戶用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。

　　當融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時，折算率按100%計算。

　　(四)客戶擔保物的監(jiān)控(熟悉)

　　證券公司向客戶收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為客戶對證券公司融資融券債務的擔保物。

　　證券公司應當對客戶提交的擔保物進行整體監(jiān)控，并計算其維持擔保比例。維持擔保比例是指客戶擔保物與其融資融券債務之間的比例，計算公式為：

　　▲客戶維持擔保比例不得低于130%。當該比例低于130%時，證券公司應當通知客戶在約定的期限內追加擔保物。該期限不得超過2個交易日�？蛻糇芳訐�保物后的維持擔保比例不得低于150%。

　　▲維持擔保比例超過300%時，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的有價證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。交易所另有規(guī)定的除外。

　　▲交易所認為必要時，可以調整融資、融券保證金比例及維持擔保比例，并向市場公布。

　　▲證券公司公布的融資保證金比例、融券保證金比例及維持擔保比例，不得超出交易所規(guī)定的標準。證券公司應按照不同標的證券的折算率相應地確定其保證金比例。

　　▲客戶不得將已設定擔�；蚱渌�第三方權利及被采取查封、凍結等司法措施的證券提交為擔保物，證券公司不得向客戶借出此類證券。

　　▲除下列情況外，任何人不得動用證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內的資金：

　　1.為客戶進行融資融券交易的結算。

　　2.收取客戶應當歸還的資金、證券。

　　3.收取客戶應當支付的利息、費用、稅款。

　　4.按照中國證監(jiān)會的有關規(guī)定以及與客戶的約定處分擔保物。

　　5.收取客戶應當支付的違約金。

　　6.客戶提取還本付息、支付稅費及違約金后的剩余證券和資金。

　　7.法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會《辦法》規(guī)定的其他情形。

　　【例1】客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于(　)。

　　A.15%　B.20%

　　C.50%　D.130%

　　『正確答案』C

　　【例2】維持擔保比例超過(　)時，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的有價證券。

　　A.400%　B.300%

　　C.200%　D.130%

　　『正確答案』B

　　【例3】客戶維持擔保比例低于(　)時，證券公司應當通知客戶在約定的期限內追加擔保物。

　　A.110%　B.120%

　　C.130%　D.150%

　　『正確答案』C

　　【例4】計算保證金可用余額時需考慮的因素有(　)。

　　A.用于充抵保證金的現(xiàn)金

　　B.證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額

　　C.客戶未了結融資融券交易已占用保證金

　　D.相關利息、費用的余額

　　『正確答案』ABCD

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