第四節(jié)　我國證券分析師職業(yè)規(guī)范

　　一、證券分析師職業(yè)道德的十六字原則

　　獨立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

　　(1)獨立誠信原則。

　　(2)謹(jǐn)慎客觀原則。

　　(3)勤勉盡職原則。

　　(4)公正公平原則。

　　二、證券分析師職業(yè)責(zé)任

　　證券分析師應(yīng)當(dāng)珍視起職業(yè)稱號和職業(yè)名譽，不得做出有損于證券分析師職業(yè)形象的行為。

　　證券分析師應(yīng)當(dāng)敬業(yè)勤業(yè)，努力鉆研業(yè)務(wù)。

　　證券分析師對客戶或投資者的要求或擬委托的事項違反了法律、法規(guī)或規(guī)范的，應(yīng)予以拒絕。

　　證券分析師對機構(gòu)客戶和個人客戶服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)遵守公正、公平原則。

　　證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資分析、預(yù)測或建議的表述中將客觀事實與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分，并就主觀判斷的內(nèi)容做出明確提示。

　　證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資分析、預(yù)測或建議中所用秘依據(jù)的原始信息資料或工作底稿妥善保存以備查證。

　　證券分析師應(yīng)積極參與投資者教育活動。

　　三、證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律

　　2005年中國證券業(yè)協(xié)會制定的《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》，在第四章“執(zhí)業(yè)紀(jì)律”中，明確了證券分析師的相關(guān)執(zhí)業(yè)紀(jì)律，包括如下幾個方面：

　　證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)。

　　證券分析師的執(zhí)業(yè)活動應(yīng)當(dāng)接受所在執(zhí)業(yè)機構(gòu)的管理，在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)充分尊重和維護(hù)所在執(zhí)業(yè)機構(gòu)的合法利益。

　　證券分析師應(yīng)當(dāng)主動、明確地對客戶或投資者進(jìn)行客觀的風(fēng)險揭示，不得故意對可能出現(xiàn)的風(fēng)險做不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蜃鎏摷俪兄Z。

　　證券分析師應(yīng)當(dāng)對在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息及客戶的商業(yè)秘密履行保密義務(wù)，不得依據(jù)未公開信息撰寫分析報告，不得泄露、傳遞、暗示給他人或據(jù)以建議客戶或其他投資者買賣證券。

　　證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中遇到客戶利益與自身利益存在沖突，或客戶利益與所在執(zhí)業(yè)機構(gòu)利益存在沖突，或自身利益與所在執(zhí)業(yè)機構(gòu)利益存在沖突時，應(yīng)當(dāng)主動向所在執(zhí)業(yè)機構(gòu)與客戶申明，必要時證券分析師或證券分析師所在執(zhí)業(yè)機構(gòu)須進(jìn)行執(zhí)業(yè)回避。

　　證券分析師在執(zhí)業(yè)過程中，不得私下接受有利害關(guān)系的客戶、機構(gòu)和個人饋贈的貴重財物。

　　證券分析師應(yīng)當(dāng)相互尊重，團(tuán)結(jié)協(xié)作，共同維護(hù)和增進(jìn)行業(yè)聲譽。證券分析師不得在公眾場合及媒體上發(fā)表貶低、詆毀、損害同行聲譽的言論，不得以不正當(dāng)手段與同行爭攬業(yè)務(wù)。

　　證券分析師不得兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，證券分析師不得以任何形式同時在兩家或兩家以上的機構(gòu)執(zhí)業(yè)。

　　證券分析師及其執(zhí)業(yè)機構(gòu)不得在公共場合及媒體對其自身能力進(jìn)行過度或不實宣傳，更不得捏造事實以招攬業(yè)務(wù)。證券分析師及其執(zhí)業(yè)機構(gòu)不得進(jìn)行含有歧義和誤導(dǎo)內(nèi)容的宣傳，或可能會使公眾對證券分析師產(chǎn)生不合理期望的宣傳。

　　證券分析師不得以客戶利益為由做出不損社會公眾利益的行為。

　　證券分析師應(yīng)充分尊重他人的知識產(chǎn)權(quán)，嚴(yán)正維護(hù)自身知識產(chǎn)權(quán)，在研究和出版活動中不得有抄襲他人著作、論文或研究成果的行業(yè)。

　　證券分析師在研究過程中應(yīng)盡可能熟悉與了解已有的研究成果，充分尊重他人的研究成果，在研究報告中引用他人研究成果時應(yīng)當(dāng)注明出處。

　　四、投資咨詢業(yè)務(wù)的操作規(guī)則

　　(一)《證券法》

　　2005年修訂的《證券法》規(guī)定證券投資咨詢機構(gòu)的從業(yè)人員不得從事下列行為：

　　(1)代理委托人從事證券投資;

　　(2)與委托人約定分享證券投資收益或分擔(dān)證券投資損失;

　　(3)買賣本咨詢機構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票;

　　(4)利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息。

　　(5)法律、行政法規(guī)禁止的其他行為。

　　(二)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

　　證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資文章、報告或者意見時，必須注明所在證券、期貨投資咨詢機構(gòu)的名稱和個人真實姓名，并對投資風(fēng)險作充分說明。

　　(三)《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》

　　1.執(zhí)業(yè)回避適用于《通知》第三條所列舉的有利益沖突的場合。

　　(1)經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的公開發(fā)行證券的企業(yè)的承銷商或上市推薦人及其所屬的證券投資咨詢機構(gòu)和證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，包括自有關(guān)證券公開發(fā)行之日起18個月內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，不得在公眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫的投資價值分析報告，也不得以假借其他機構(gòu)和個人名義等方式變相從事前述業(yè)務(wù)。

　　(2)證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的6個月內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

　　(3)證券投資咨詢機構(gòu)或其執(zhí)業(yè)人員在知悉本機構(gòu)、本人以及財產(chǎn)上的利害關(guān)系人與有關(guān)證券有利害關(guān)系時，不得就該證券的走勢或投資的可行性提出評價或建議。

　　(4)其他。

　　2.執(zhí)業(yè)披露

　　(四)《證券公司內(nèi)部控制指引》

　　證券投資咨詢業(yè)務(wù)的規(guī)范以執(zhí)業(yè)回避、信息披露和隔離墻等制度為主。

　　其中隔離墻是《證券公司內(nèi)部控制指引》的重點。

　　(五)《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》

　　1.對開展會員制業(yè)務(wù)資格、流程、監(jiān)管措施的規(guī)定：

　　(1)業(yè)務(wù)資格。

　　(2)業(yè)務(wù)流程。

　　(3)收費標(biāo)準(zhǔn)及風(fēng)險準(zhǔn)備金繳納。

　　(4)監(jiān)管措施。

　　2.13種禁止會員制機構(gòu)及人員的行為

　　(1)通過參與衛(wèi)星電視等公共媒體欄目在注冊地之外招收異地會員;

　　(3)以“黑馬推薦”等明示或暗示投資者一定獲得投資收益，或以“免費贈股”等營銷方式招攬業(yè)務(wù);

　　(4)以夸大、虛報薦股業(yè)績方式來進(jìn)行不實的誘導(dǎo)性的廣告宣傳;

　　(5)直接代客操作，或與客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失。