第二節(jié)　國(guó)際上主要的證券分析師自律組織

　　在世界各國(guó)，證券分析師一般都有自律性組織。這些組織基本上都不以營(yíng)利為目的，屬于自發(fā)組織的非營(yíng)利性團(tuán)體;會(huì)員可以是個(gè)人會(huì)員，也可以是由個(gè)人會(huì)員隸屬的團(tuán)體、公司構(gòu)成的法人會(huì)員;會(huì)員從組織中享受各種便利和服務(wù)，同時(shí)，要服從組織規(guī)定的職業(yè)道德綱領(lǐng)等自律規(guī)則。自律組織的成立在提高證券分析師的職業(yè)水準(zhǔn)和樹立證券分析師良好的社會(huì)形象方面具有非常重要的作用。

　　證券分析師組織的功能：(3項(xiàng))

　　(1)為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證。

　　(2)對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理。

　　(3)證券分析師組織還會(huì)定期或不定期地對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會(huì)、為會(huì)員內(nèi)部交流及國(guó)際交流提供支持等。

　　一、國(guó)際注冊(cè)證券分析師組織

　　國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)ACIIA由歐洲金融分析師協(xié)會(huì)EFFAS、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)ASAF和巴西投資分析師協(xié)會(huì)APIMEC經(jīng)過3年多的策劃于2000年6月正式成立，注冊(cè)地在英國(guó)。

　　ACIIA會(huì)員共有四類，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。

　　2001年11月，中國(guó)證券分析師協(xié)會(huì)正式被接受成為ACIIA的會(huì)員。

　　1.考試內(nèi)容。

　　CIIA考試分為國(guó)際通用知識(shí)考試和國(guó)家知識(shí)考試兩部分。

　　2.CIIA在中國(guó)的進(jìn)展。

　　ACIIA于2005年2月認(rèn)可通過中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)從業(yè)人員資格考試全部五門考試的人員，可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知識(shí)，直接報(bào)名參加最終考試。

　　2006年3月11日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)舉辦首次考試。

　　3.CIIA的考試安排。

　　二、亞洲證券分析師組織

　　宗旨是通過亞太地區(qū)證券分析師協(xié)會(huì)之間的交流與合作，促進(jìn)證券分析師行業(yè)的發(fā)展，提高亞太地區(qū)投資機(jī)構(gòu)的效益。其注冊(cè)地在澳大亞，秘書處設(shè)在日本東京，最高決策機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)。

　　三、CFA協(xié)會(huì)(特許金融分析師)

　　CFA協(xié)會(huì)是一家全球性非營(yíng)利專業(yè)機(jī)構(gòu)，負(fù)債在全世界管理CFA課程和考核項(xiàng)目，并為投資業(yè)制定專業(yè)行為操守和投資表現(xiàn)報(bào)告準(zhǔn)則�？偛吭O(shè)在美國(guó)。

　　3年工作經(jīng)驗(yàn)，三級(jí)考試，獲得CFA證書的人員必須加入CFA協(xié)會(huì)。

　　四、歐洲的證券分析師組織

　　歐洲證券分析師公會(huì)簡(jiǎn)稱EFFAS，成立于1962年，由歐洲19個(gè)國(guó)家的協(xié)會(huì)組成，起總部設(shè)在德國(guó)的法蘭克福。

　　五、拉丁美洲的證券分析師組織

　　FLAAF以巴西協(xié)會(huì)為中心，包含墨西哥和阿根廷。1998年成立。

　　六、各國(guó)投資聯(lián)合會(huì)及《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》

　　(一)投資分析師總要求

　　1.誠(chéng)實(shí)、正直、公平。

　　2.以謹(jǐn)慎認(rèn)真的態(tài)度，從道德標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)進(jìn)行各種行為，包括對(duì)待公眾、自己的客戶、潛在的客戶、雇主、雇員以及其他投資分析師等。

　　3.努力保持和提高自己的職業(yè)水平和競(jìng)爭(zhēng)力，掌握和應(yīng)用所有本職業(yè)所適應(yīng)的法律、法規(guī)和政府規(guī)章制度，包括《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》以及本國(guó)或地區(qū)的準(zhǔn)則。

　　(二)投資分析師道德規(guī)范三大原則

　　1.公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則，是指投資分析師應(yīng)該在進(jìn)行投資推薦、原先的投資建議更改、進(jìn)行投資行為為3種情況下，對(duì)公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶方面負(fù)有持續(xù)責(zé)任。

　　2.獨(dú)立性和客觀性原則。

　　3.信托責(zé)任原則。

　　(三)投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則

　　1.在做出投資建議和操作時(shí)，應(yīng)注意適宜性。

　　2.合理的分析和表述。

　　3.信息披露。

　　4.保存客戶機(jī)密、資金以及證券。

　　(四)投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律

　　1.禁止不正確表達(dá)。

　　2.利益沖突的披露。

　　3.交易的優(yōu)先權(quán)。

　　4.自行交易。

　　5.禁止利用非公開信息。

　　6.禁止剽竊。

　　(五)投資分析師責(zé)任

　　投資分析師負(fù)有監(jiān)督、審計(jì)以及影響其他人行為的責(zé)任，來禁止各種違反法律、法規(guī)、規(guī)章制度或者職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)的行為。另外，投資分析師負(fù)有告知雇主有關(guān)國(guó)際和國(guó)內(nèi)職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)的責(zé)任，以避免不必要的制裁和沖突。

　　練習(xí)題

　　一、單選題

　　1.(　)中國(guó)證券分析師協(xié)會(huì)正式被接受成為ACIIA的會(huì)員。

　　A.2001年6月　　　B.2001年11月

　　C.2002年6月　　　D.2002年11月

　　[答疑編號(hào)911090201]

　　【答案】B

　　2.通過CIIA考試的人員，如果擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域(　)以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱號(hào)。

　　A.1年　　　B.2年

　　C.3年　　　D.5年

　　[答疑編號(hào)911090202]

　　【答案】C

　　3.在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的積極努力下，ACIIA于(　)認(rèn)可通過中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)從業(yè)人員資格考試全部五門考試的人員，可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知識(shí)考試，而直接報(bào)名參加最終考試。

　　A.2005年2月　　　B.2005年3月

　　C.2006年2月　　　D.2006年3月

　　[答疑編號(hào)911090203]

　　【答案】A

　　4.拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會(huì)聯(lián)盟以(　)協(xié)會(huì)為中心，于1998年召開成立大會(huì)。

　　A.墨西哥　　　B.巴西

　　C.阿根廷　　　D.智利

　　[答疑編號(hào)911090204]

　　【答案】B

　　二、多選題

　　1.證券分析師的主要職能包括(　)。

　　A.運(yùn)用各種有效信息，對(duì)證券市場(chǎng)或個(gè)別證券的未來走勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)。

　　B.為投資者的投資決策過程提供分析、預(yù)測(cè)、建議等服務(wù)，傳授投資技巧

　　C.為涉及上市公司收購(gòu)、兼并、重組等方面的業(yè)務(wù)提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)

　　D.為主管部門、地方政府等的決策提供依據(jù)

　　[答疑編號(hào)911090205]

　　【答案】ABCD

　　2.國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)由(　)經(jīng)過3年多的策劃，于2000年6月正式成立。

　　A.歐洲金融分析師協(xié)會(huì)

　　B.亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)

　　C.巴西投資投資分析師協(xié)會(huì)

　　D.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)

　　[答疑編號(hào)911090206]

　　【答案】ABC

　　3.《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指(　)。

　　A.公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則

　　B.信托責(zé)任原則

　　C.獨(dú)立性和客觀性原則

　　D.謹(jǐn)慎客觀原則

　　[答疑編號(hào)911090207]

　　【答案 】ABC

　　三、判斷題

　　1.投資分析師不應(yīng)當(dāng)對(duì)沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)行傳播，但可以根據(jù)這些信息進(jìn)行交易。(　)

　　[答疑編號(hào)911090208]

　　【答案】錯(cuò)誤

　　2.CIIA資格被授予后，只要保持成員國(guó)國(guó)家協(xié)會(huì)的會(huì)員資格，CIIA資格將永遠(yuǎn)被保留。(　)

　　[答疑編號(hào)911090209]

　　【答案】正確

　　3.證券分析師自律組織基本上都不以營(yíng)利為目的，屬于自發(fā)組織的非營(yíng)利性團(tuán)體。(　)

　　[答疑編號(hào)911090210]

　　【答案】正確