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　　第十二章　公司重組與財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)

　　第一節(jié)　上市公司重大資產(chǎn)重組

　　大綱要求：

　　知識(shí)點(diǎn)一、重大資產(chǎn)重組的原則和標(biāo)準(zhǔn)

　　(一)重大資產(chǎn)重組的原則，(7條要求，P470，了解)

　　2、不會(huì)導(dǎo)致上市公司不符合股票上市條件。

　　6、有利于上市公司在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面與實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人保持獨(dú)立，符合獨(dú)立性。

　　(二)《重組管理辦法》的適用范圍:適用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外購(gòu)買、出售資產(chǎn)或者通過其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)到規(guī)定的比例，導(dǎo)致上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為。

　　(三)重大資產(chǎn)重組行為的界定

　　1.上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買、出售達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：

　　(1)購(gòu)買、出售的資產(chǎn)總額(不是凈資產(chǎn))占上市公司最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上;

　　(2)購(gòu)買、出售的資產(chǎn)在最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上;

　　(3)購(gòu)買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末 的比例達(dá)到50%以上，且超過5000萬元人民幣。

　　2.計(jì)算上述規(guī)定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：

　　(1)購(gòu)買的資產(chǎn)為股權(quán)的，資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額兩者中的較高者為準(zhǔn)，營(yíng)業(yè)收入以被投資企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額兩者中的較高者為準(zhǔn);

　　(2)購(gòu)買的資產(chǎn)為非股權(quán)的資產(chǎn)，其資產(chǎn)總額以該資產(chǎn)的賬面值和成交金額兩者中的較高者為準(zhǔn)。

　　(3)同時(shí)購(gòu)買、出售資產(chǎn)的，分別計(jì)算較高者為準(zhǔn)。

　　(4)在交易標(biāo)的資產(chǎn)屬于同一交易者所有或者控制，或者屬于相同或者相近的業(yè)務(wù)范圍可以認(rèn)定為同一或者相關(guān)資產(chǎn)。

　　知識(shí)點(diǎn)二、重組程序 P472

　　(一)初步磋商：上市公司初步磋商時(shí)，必要且充分保密措施。

　　(二)聘請(qǐng)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師事務(wù)所以及具有相關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的就重大資產(chǎn)重組出具意見。

　　(三)盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的制作與相關(guān)資產(chǎn)的定價(jià)

　　1.上市公司購(gòu)買資產(chǎn)的，應(yīng)提供擬購(gòu)買資產(chǎn)的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。上市公司擬進(jìn)行“上市公司出售資產(chǎn)的總額和購(gòu)買資產(chǎn)的總額占其最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例均達(dá)到70%以上”或“上市公司出售全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，同時(shí)購(gòu)買其他資產(chǎn)”等重大資產(chǎn)重組行為以及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)提供上市公司的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。

　　2.重大資產(chǎn)重組中相關(guān)資產(chǎn)以資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)的，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)采取2種以上評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估。

　　(四)董事會(huì)決議

　　有關(guān)文件的披露與上報(bào)：重大資產(chǎn)重組報(bào)告書、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、法律意見書以及重組涉及的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和經(jīng)審核的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告至遲應(yīng)與召開股東大會(huì)的通知同時(shí)公告。

　　(五)股東大會(huì)決議

　　重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。

　　(六)證監(jiān)會(huì)審核

　　上市公司重大資產(chǎn)重組存在下列情形之一的，應(yīng)提交并購(gòu)重組委員會(huì)審核(3種)：上市公司出售和購(gòu)買的資產(chǎn)總額占其最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例均達(dá)到70%以上;上市公司出售全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，同時(shí)購(gòu)買其他資產(chǎn);證監(jiān)會(huì)在審核中認(rèn)為需要提交并購(gòu)重組委員會(huì)審核的其他情形。

　　(七)重組的實(shí)施：

　　1.證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)重組申請(qǐng)的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)實(shí)施重組方案，并于實(shí)施完畢之日起3個(gè)工作日內(nèi)編制實(shí)施情況報(bào)告書，向證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、交易所提交書面報(bào)告，并予以公告。

　　2.(見P478)

　　(八)重組實(shí)施后的持續(xù)督導(dǎo)

　　獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)對(duì)實(shí)施重大資產(chǎn)重組的上市公司履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。期限自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次重大資產(chǎn)重組之日起，應(yīng)不少于1個(gè)會(huì)計(jì)年度。

　　【例題·多選題】上市公司重大資產(chǎn)重組存在(　)的，應(yīng)提交并購(gòu)重組委員會(huì)審核

　　A.上市公司出售和購(gòu)買的資產(chǎn)總額占其最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例均達(dá)到70%以上

　　B.上市公司出售全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，同時(shí)購(gòu)買其他資產(chǎn)

　　C.上市公司出售部分經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)

　　D.上市公司購(gòu)買其他資產(chǎn)

　　『正確答案』AB

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