》》報2010年證券從業(yè)課程 送100元模考卡

　　第一章 證券經(jīng)營機構(gòu)的投資銀行業(yè)務(wù)

　　基本內(nèi)容

　　第一節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)概述

　　第二節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)資格

　　第三節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制

　　第四節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管

　　學(xué)習(xí)重點

　　1、我國投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史

　　2、保薦人和保薦代表人的資格條件;股票和可轉(zhuǎn)換公司債券保薦人制度

　　3、投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的總體要求

　　4、發(fā)行上市保薦制度的內(nèi)容

　　第一節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)概述

　　一、投資銀行業(yè)務(wù)的定義

　　1、狹義含義：只限于某些資本市場活動，著重指一級市場上的承銷業(yè)務(wù)、并購和融資業(yè)務(wù)的財務(wù)顧

　　問。

　　2、廣義含義：包括眾多的資本市場活動，即包括公司融資、并購顧問、股票和債券等金融產(chǎn)品的銷售和交易、資產(chǎn)管理和風(fēng)險投資業(yè)務(wù)等。

　　二、國外投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史

　　(一)投資銀行業(yè)的初期繁榮

　　(二)20世紀(jì)30年代確立分業(yè)經(jīng)營框架

　　(三)分業(yè)經(jīng)營下投資銀行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展

　　(四)20世紀(jì)末期以來投資銀行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營

　　(五)美國金融風(fēng)暴對投資銀行業(yè)務(wù)模式的影響

　　2008年美國由于次貸危機而引發(fā)的連鎖反應(yīng)導(dǎo)致了罕見的金融風(fēng)暴，在此次金融風(fēng)暴中，美國著名投資銀行貝爾斯登和雷曼兄弟崩潰，其原因主要在于風(fēng)險控制失誤和激勵約束機制的弊端。

　　美國監(jiān)管機構(gòu)越來越清楚地認(rèn)識到，原投資銀行模式過于依靠貨幣市場為投資銀行提供資金，尤其是在雷曼兄弟申請破產(chǎn)之后，對于投資銀行的借貸就變得日益困 難。如果轉(zhuǎn)型為銀行控股公司，原投資銀行機構(gòu)就將獲準(zhǔn)開展儲戶存款業(yè)務(wù)，這可能是一種更為穩(wěn)定的資金來源。為了防范華爾街危機波及高盛和摩根斯坦利，美國 聯(lián)邦儲備委員會批準(zhǔn)了摩根斯坦利和高盛從投資銀行轉(zhuǎn)型為傳統(tǒng)的銀行控股公司。銀行控股公司可以接受零售客戶的存款，成為銀行控股公司將有助于兩家公司重構(gòu) 自己的資產(chǎn)和資本結(jié)構(gòu)。