1.作為一種現(xiàn)代化投資工具，證券投資基金具備的特點(diǎn)有( )。[2010年5月真題]

　　A.保證收益 B.分散風(fēng)險(xiǎn) C.專家理財(cái) D.集合投資

　　【答案】BCD

　　【解析】證券投資基金的特點(diǎn)有：集合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)和專業(yè)理財(cái)�；�金反映信托關(guān)系，是間接投資，并不承諾保證收益。

　　2.機(jī)構(gòu)投資者在資金來源、投資目的等方面雖然不相同，但一般具有( )的特點(diǎn)。[2010年3月真題]

　　A.可通過適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合以分散風(fēng)險(xiǎn) B.收集和分析信息的能力強(qiáng)

　　C.投資資金來源分散而量小 D.只強(qiáng)調(diào)盈利

　　【答案】AB

　　【解析】以一種重要的機(jī)構(gòu)投資者基金為例：基金可以廣泛地吸收社會(huì)閑散資金，匯成規(guī)模巨大的投資資金;基金可以以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益;基金由專業(yè)投資人士經(jīng)營(yíng)管理，其投資經(jīng)驗(yàn)比較豐富，收集和分析信息的能力較強(qiáng);基金一般注重資本的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

　　3.契約型基金與公司型基金的區(qū)別是( )。[2010年5月真題]

　　A.資金性質(zhì)不同 B.投資者地位不同

　　C.基金營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同 D.發(fā)行規(guī)模不同

　　【答案】ABC

　　【解析】契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要有以下三點(diǎn)：①資金的性質(zhì)不同。契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財(cái)產(chǎn);公司型基金的資金是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本;②投資者的地位不同。契約型基金的投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人;公司型基金的投資者購(gòu)買基金公司的股票后成為該公司的股東，對(duì)基金運(yùn)作的影響比契約型基金的投資者大;③基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)基金契約營(yíng)運(yùn)基金，公司型基金依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)基金。

　　4.契約型基金管理人必須依法并按基金契約規(guī)定的( )進(jìn)行投資。[2010年5月真題]

　　A.投資目標(biāo) B.上市公司家數(shù) C.投資數(shù)量 D.投資原則

　　【答案】BD

　　【解析】契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。

　　5.一般而言，開放式基金和封閉式基金的區(qū)別在于( )。[2010年3月真題]

　　A.期限不同 B.發(fā)行規(guī)模限制不同

　　C.交易方式不同 D.交易價(jià)格的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同

　　【答案】ABCD

　　【解析】封閉式基金與開放式基金主要區(qū)別有：①期限不同;②發(fā)行規(guī)模限制不同;③基金份額交易方式不同;④基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同;⑤基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同;⑥交易費(fèi)用不同;⑦投資策略不同。

　　6.按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為( )。[2010年5月真題]

　　A.一般股票基金 B.高風(fēng)險(xiǎn)股票基金

　　C.專門化股票基金 D.低風(fēng)險(xiǎn)股票基金

　　【答案】AC

　　【解析】按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金。前者分散投資于各種普通股票，風(fēng)險(xiǎn)較小;后者專門投資于某一行業(yè)、某一地區(qū)的股票，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。

　　7.指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)是( )。[2010年3月真題]

　　A.可以作為避險(xiǎn)套利的工具 B.可以為股票投資者提供超額的投資回報(bào)

　　C.風(fēng)險(xiǎn)較小 D.費(fèi)用低廉

　　【答案】ACD

　　【解析】指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)有：①費(fèi)用低廉;②風(fēng)險(xiǎn)較小;③在以機(jī)構(gòu)投資者為主的市場(chǎng)中，指數(shù)基金可獲得市場(chǎng)平均收益率，可以為股票投資者提供比較穩(wěn)定的投資回報(bào);④指數(shù)基金可以作為避險(xiǎn)套利的工具，由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動(dòng)性，特別適于社保基金等數(shù)額較大、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的資金投資。

　　8.指數(shù)基金特別適合數(shù)額較大，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的資金投資，是因?yàn)橹笖?shù)基金( )。[2010年5月真題]

　　A.收益率相對(duì)穩(wěn)定 B.投資相對(duì)分散

　　C.期限固定 D.流動(dòng)性強(qiáng)

　　【答案】ABD

　　【解析】指數(shù)基金可以作為避險(xiǎn)套利的工具。對(duì)于投資者尤其是機(jī)構(gòu)投資者來說，指數(shù)基金是他們避險(xiǎn)套利的重要工具。由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動(dòng)性，特別適于社�；�金等數(shù)額較大、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的資金投資。

　　9.國(guó)務(wù)院《證券投資基金管理暫行辦法》頒布后最先設(shè)立的兩個(gè)基金是( )。

　　A.基金興華 B.基金金泰 C.基金安信 D.基金開元

　　【答案】BD

　　【解析】1997年11月，國(guó)務(wù)院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》;1998年3月，兩只封閉式基金——基金金泰、基金開元設(shè)立，分別由國(guó)泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。

　　10.關(guān)于證券投資基金的特點(diǎn)，下列認(rèn)識(shí)正確的有( )。

　　A.基金是將零散的資金匯集起來，交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值，都有最低投資限額要求

　　B.是“不能將雞蛋放在一個(gè)籃子里”理論在現(xiàn)實(shí)中的具體運(yùn)用

　　C.將分散的資金集中起來以信托方式交給專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作

　　D.以科學(xué)的投資組合降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益是基金的一大特點(diǎn)

　　【答案】BCD

　　【解析】A項(xiàng)，基金是將零散的資金匯集起來，交給專業(yè)機(jī)構(gòu)投資于各種金融工具，以謀取資產(chǎn)的增值�；�金對(duì)投資的最低限額要求不高，投資者可以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力決定購(gòu)買數(shù)量，有些基金甚至不限制投資額大小。

　　11.關(guān)于不同投資工具籌集資金的投向，下列說法錯(cuò)誤的有( )。

　　A.債券是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具

　　B.股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)

　　C.股票和基金是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)

　　D.基金是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具

　　【答案】AC

　　【解析】股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)，而基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。

　　12.基金與股票的重要區(qū)別在于( )。

　　A.反映的關(guān)系不同 B.所籌資金的投向不同

　　C.風(fēng)險(xiǎn)水平不同 D.投資數(shù)量不同

　　【答案】ABC

　　【解析】證券投資基金與股票的不同表現(xiàn)在：①反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同，前者反映的是信托關(guān)系，后者反映的是所有權(quán)關(guān)系;②所籌資金的投向不同，前者籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具，后者籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè);③風(fēng)險(xiǎn)水平不同，基金的風(fēng)險(xiǎn)水平要低于股票。

　　13.關(guān)于契約型基金，下列論述正確的有( )。

　　A.契約型基金的資金是基金管理公司的法人財(cái)產(chǎn)

　　B.契約型基金的投資者既是基金的委托人又是基金的受益人

　　C.契約型基金依據(jù)基金契約運(yùn)營(yíng)基金

　　D.契約型基金的資金是一種信托財(cái)產(chǎn)

　　【答案】BCD

　　【解析】A項(xiàng)，契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財(cái)產(chǎn)。

　　14.關(guān)于公司型基金，下列描述正確的有( ).。

　　A.是通過基金契約的形式設(shè)立的基金 B.根據(jù)公司章程營(yíng)運(yùn)資金

　　C.籌集的資金是公司法人的資本 D.是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司

　　【答案】BCD

　　【解析】公司型基金是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。公司型基金以發(fā)行股份的方式募集資金，投資者購(gòu)買基金公司的股份后，以基金持有人的身份成為基金公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。公司型基金的資金是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本，依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)基金。A項(xiàng)屬于契約型基金的特性。

　　15.下列各項(xiàng)屬于公司型基金特征的有( )。

　　A.基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)

　　B.按照基金設(shè)立時(shí)所規(guī)定的投資目標(biāo)和策略，將基金資產(chǎn)分散投資于眾多的金融產(chǎn)品上

　　C.投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人

　　D.基金的組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似，設(shè)有董事會(huì)和股東大會(huì)

　　【答案】ABD

　　【解析】投資者購(gòu)買基金公司的股份后，以基金持有人的身份成為基金公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。

　　16.關(guān)于決定基金期限長(zhǎng)短的因素，下列說法正確的有( )。

　　A.如果基金的目標(biāo)是進(jìn)行中長(zhǎng)期投資，其存續(xù)期就可長(zhǎng)一些

　　B.如果經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，基金存續(xù)期就可長(zhǎng)一些

　　C.如果基金的目標(biāo)是進(jìn)行短期投資，其存續(xù)期就可短一些

　　D.如果經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，基金存續(xù)期就可短一些

　　【答案】ABC

　　【解析】決定基金期限長(zhǎng)短的因素主要有兩個(gè)：①基金本身投資期限的長(zhǎng)短。一般來說，如果基金的目標(biāo)是進(jìn)行中長(zhǎng)期投資，其存續(xù)期就可長(zhǎng)一些;反之，如果基金的目標(biāo)是進(jìn)行短期投資(如貨幣市場(chǎng)基金)，其存續(xù)期就可短一些;②宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。一般來說，如果經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，基金存續(xù)期就可長(zhǎng)一些，否則應(yīng)相對(duì)短一些。當(dāng)然，在現(xiàn)實(shí)中，存續(xù)期還應(yīng)依據(jù)所在國(guó)家或地區(qū)的法律法規(guī)規(guī)定以及基金發(fā)起人和眾多投資者的要求來確定。

　　17.股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求( )。

　　A.公司控股權(quán) B.長(zhǎng)期資本增值 C.資本利得 D.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

　　【答案】BC

　　【解析】股票基金是指以上市股票為主要投資對(duì)象的證券投資基金。股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長(zhǎng)期資本增值�；�金管理人擬定投資組合，將資金投放到一個(gè)或幾個(gè)國(guó)家、甚至全球的股票市場(chǎng)，以達(dá)到分散投資、降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　18.下列關(guān)于債券基金的描述正確的有( )。

　　A.債券基金是一種以債券為惟一投資對(duì)象的證券投資基金

　　B.由于債券的年利率固定，又有國(guó)家信用作為保證，因而收益不受市場(chǎng)利率的影響

　　C.匯率會(huì)影響債券基金的收益，管理人在購(gòu)買國(guó)際債券時(shí)往往還需要在外匯市場(chǎng)上做套期保值

　　D.債券基金的風(fēng)險(xiǎn)較低

　　【答案】CD

　　【解析】A項(xiàng)，債券基金是一種以債券為主要投資對(duì)象的證券投資基金;B項(xiàng)，債券基金的收益會(huì)受市場(chǎng)利率的影響，當(dāng)市場(chǎng)利率下調(diào)時(shí)，其收益會(huì)上升;反之，若市場(chǎng)利率上調(diào)，其收益將下降。

　　19.一般來講，下列各項(xiàng)中可以作為貨幣市場(chǎng)基金投資工具的有( )。

　　A.商業(yè)票據(jù) B.銀行承兌票據(jù) C.國(guó)庫(kù)券 D.銀行短期存款

　　【答案】ABCD

　　【解析】貨幣市場(chǎng)基金是以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象的一種基金，其投資對(duì)象期限在1年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國(guó)庫(kù)券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場(chǎng)工具。

　　20.目前我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金不得投資的金融工具是( )。

　　A.股票

　　B.可轉(zhuǎn)換債券

　　C.剩余期限超過365天低于400天的債券

　　D.信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券

　　【答案】ABD

　　【解析】對(duì)于貨幣市場(chǎng)基金的投資運(yùn)作，我國(guó)證券監(jiān)管部門作出了較為嚴(yán)格的規(guī)定，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行辦法》以及其他有關(guān)規(guī)定，目前我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金不得投資于以下金融工具：①股票;②可轉(zhuǎn)換債券;③剩余期限超過397天的債券;④信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券;⑤國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A-1級(jí)或相當(dāng)于A-1級(jí)的短期信用級(jí)別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券;⑥流通受限的證券;⑦中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行禁止投資的其他金融工具。

　　21.根據(jù)投資目標(biāo)劃分，基金可以劃分為( )。

　　A。成長(zhǎng)型基金 B.收入型基金 C.產(chǎn)業(yè)型基金 D.平衡型基金

　　【答案】ABD

　　【解析】按投資目標(biāo)劃分，基金可分為三種：①成長(zhǎng)型基金。追求的是基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值;②收入型基金。主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的;③平衡型基金。將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。

　　22.平衡型基金一般將資產(chǎn)投資于( )。

　　A.債券 B.優(yōu)先股 C.普通股 D.貨幣市場(chǎng)工具

　　【答案】ABC

　　【解析】平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。這種基金一般將25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。

　　23.目前我國(guó)證券市場(chǎng)上發(fā)行過ETF的基金管理公司有( )。

　　A.華安基金管理公司 B.華夏基金管理公司

　　C.易方達(dá)基金管理公司 D.廣發(fā)基金管理公司

　　【答案】BC

　　【解析】華夏基金管理公司發(fā)行上證第一只ETF;易方達(dá)基金管理公司發(fā)行深圳第一只ETF。

　　24.關(guān)于ETF與封閉式基金，下列說法不正確的有( )。

　　A.封閉式基金交易價(jià)格與單位資產(chǎn)凈值趨同

　　B.ETF發(fā)行后規(guī)模固定

　　C.ETF需每季度公布一次財(cái)務(wù)狀況

　　D.封閉式基金沒有固定的存續(xù)期

　　【答案】ABCD

　　【解析】A項(xiàng)，封閉式基金以折價(jià)或溢價(jià)的方式交易，很少與單位資產(chǎn)凈值趨同;B項(xiàng)，ETF可以持續(xù)不斷地發(fā)行基金單位，規(guī)模不固定;C項(xiàng)，ETF需要每日披露大量信息;

　　D項(xiàng)，封閉式基金有固定的存續(xù)期。

　　25.LOF與ETF不同之處在于( )。

　　A.可以在交易所進(jìn)行基金份額交易 B.可以在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金份額申購(gòu)贖回

　　C.以現(xiàn)金形式申購(gòu)和贖回 D.不一定采用指數(shù)基金模式

　　【答案】CD

　　【解析】ETF采用指數(shù)基金模式，在申購(gòu)時(shí)，投資者可以從相關(guān)的股票市場(chǎng)購(gòu)買一組包含于某一ETF之內(nèi)的基礎(chǔ)個(gè)股，并將它們交付給ETF的托管銀行;贖回時(shí)，投資者將ETF的份額交回到托管銀行，換回一攬子股票，而不是現(xiàn)金。與ETF相區(qū)別，LOF不一定采用指數(shù)基金模式，同時(shí)，申購(gòu)和贖回均以現(xiàn)金進(jìn)行。

　　26.下列關(guān)于幾種特殊類型基金的說法正確的有( )。

　　A.貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具

　　B.80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金

　　C.主動(dòng)型基金力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金

　　D.LOF會(huì)出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價(jià)交易的現(xiàn)象

　　【答案】AC

　　【解析】B項(xiàng)，在我國(guó)，根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金;80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。D項(xiàng)，LOF所具有的可以在場(chǎng)內(nèi)外申購(gòu)、贖回，以及場(chǎng)內(nèi)外轉(zhuǎn)托管的制度安排，使LOF不會(huì)出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價(jià)交易的現(xiàn)象。

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