三、判斷題參考答案

　　1.A

　　【解析】與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。

　　2.B

　　【解析】基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。

　　3.A

　　【解析】公司型基金設(shè)有董事會(huì)，代表投資者的利益行使職權(quán)。

　　4.B

　　【解析】“淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金”經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)，于1993年8 月在上海證券

　　交易所最早掛牌上市。

　　5.B

　　【解析】2004年7月1日開始施行的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中，首次將我國基金分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金等基本類型。

　　6.A

　　【解析】ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票;而1OF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對(duì)價(jià)。

　　7.A

　　【解析】與單個(gè)債券的久期一樣，債券基金的久期越長，凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)

　　的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。

　　8.A

　　【解析】 ETF的獨(dú)特之處在于實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)交易同步進(jìn)行的制度安排，因此，

　　投資者可以在ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格與基金份額凈值兩者之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利

　　交易。

　　9.A

　　【解析】中國證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的

　　決定。

　　10.B

　　【解析】目前，封閉式基金交易不收取印花稅。

　　11.A

　　【解析】開放式基金份額轉(zhuǎn)換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉(zhuǎn)換為另一只基

　　金份額的行為。

　　12.A

　　【解析】 1OF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。13.A

　　【解析】基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收入來源。

　　14.A

　　【解析】交易員除了執(zhí)行交易外，還必須及時(shí)向基金經(jīng)理匯報(bào)實(shí)際交易情況和市場(chǎng)動(dòng)向，

　　協(xié)助基金經(jīng)理完成基金投資運(yùn)作。

　　15.A

　　【解析】基金管理公司和一般公司法人的不同之處在于�；�金管理公司所管理的基金資

　　產(chǎn)是基于信托關(guān)系形成的，通常可以管理運(yùn)作幾十倍于自身注冊(cè)資本的基金資產(chǎn)。

　　16.A

　　【解析】基金管理公司制定內(nèi)部控制制度必須遵循合法合規(guī)性、全面性、審慎性和適時(shí)

　　性的原則。

　　17.B

　　【解析】基金托管人要按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清

　　算、交割事宜。

　　18.B

　　【解析】基金托管人根據(jù)當(dāng)日證券交易清算情況計(jì)算生成基金頭寸。

　　19.A

　　【解析】基金托管人根據(jù)對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)督情況，每周編制基金運(yùn)作監(jiān)控周報(bào)，向監(jiān)管

　　機(jī)構(gòu)報(bào)告。

　　20.B

　　【解析】基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運(yùn)作違法違規(guī)的，應(yīng)及時(shí)以電話或書面形式

　　通知基金管理人，并報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)。

　　21.B

　　【解析】基金營銷主要由基金管理公司內(nèi)設(shè)的市場(chǎng)部門承擔(dān)，也可以委托外部機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

　　22.A

　　【解析】開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。

　　23.B

　　【解析】代銷機(jī)構(gòu)不得委托其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金的銷售。

　　24.A

　　【解析】開放式基金的價(jià)值取決于其投資標(biāo)的物的價(jià)值。

　　25.B

　　【解析】基金管理人在一定程度上可以操縱估值結(jié)果。

　　26.B

　　【解析】 QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露。

　　27.B

　　【解析】投資管理活動(dòng)的性質(zhì)決定了證券投資基金持有的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債是交易性

　　的，而不是非交易性的。

　　28.A

　　【解析】股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例如發(fā)生少量的變動(dòng)，并不意味著基金經(jīng)理一定

　　進(jìn)行了增倉或減倉操作。

　　29.A

　　【解析】基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)人當(dāng)期損益。

　　30.B

　　【解析】未分配利潤將轉(zhuǎn)入下期分配。

　　31.A

　　【解析】對(duì)于基金和基金公司，以發(fā)行基金方式募集資金不屬于營業(yè)稅的征稅范圍，不

　　征收營業(yè)稅。

　　32.B

　　【解析】對(duì)投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價(jià)收入，在國債利息收入、

　　個(gè)人買賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。

　　33.A

　　【解析】真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的基金信息披露是樹立整個(gè)基金行業(yè)公信力的基石。

　　34.B

　　【解析】封閉式基金一般至少每周公告1次資產(chǎn)凈值和份額凈值。

　　35.A

　　【解析】不同基金類別的管理費(fèi)和托管費(fèi)水平存在差異，即使是同一類別的基金，計(jì)提

　　管理費(fèi)的方式也可能不同。

　　36.A

　　【解析】在每日開市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供ETF的申

　　購、贖回清單，-并通過證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。

　　37.A

　　【解析】對(duì)基金監(jiān)管可以采用行政手段。

　　38.B

　　【解析】基金管理公司必須由具備條件的金融機(jī)構(gòu)作為主要股東。

　　39.A

　　【解析】封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易，其登記業(yè)務(wù)同上市公司

　　的股票一樣，由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理。

　　40.A

　　【解析】督察長連續(xù)兩次考試成績不合格的，中國證監(jiān)會(huì)可建議公司董事會(huì)免除其職務(wù)。41.A

　　【解析】證券組合理論認(rèn)為，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。

　　42.B

　　【解析】在不允許賣空的情況下，如果只考慮投資于兩種證券A和B，則投資者只可以

　　在組合線上介于A、B之間找到一個(gè)組合，因而投資組合的可行域就是組合線上的AB

　　曲線段。

　　43.A

　　【解析】由資本市場(chǎng)線所反映的關(guān)系可以看出，在均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)對(duì)有效組合的風(fēng)險(xiǎn)

　　(標(biāo)準(zhǔn)差)提供補(bǔ)償。

　　44.B

　　【解析】半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，試圖通過分析公開信息是不可能取得超額收益的。

　　45.B

　　【解析】一般情況下，對(duì)于個(gè)人投資者而言，個(gè)人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要

　　因素。

　　46.B

　　【解析】一般情況下，歷史數(shù)據(jù)分析方法假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，則投資的風(fēng)險(xiǎn)和收

　　益之間存在正相關(guān)關(guān)系，形成無差異曲線。

　　47.A

　　【解析】買人并持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用于有長期計(jì)劃水平并滿足于

　　戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。

　　48.B

　　【解析】動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)收益特征與資產(chǎn)管理人對(duì)資產(chǎn)類別收益變化的把握能力密

　　切相關(guān)。

　　49.A

　　【解析】資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，

　　資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效降低個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。

　　50.A

　　【解析】技術(shù)分析通常以市場(chǎng)歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果為基礎(chǔ)。

　　51.B

　　【解析】基本分析是在否定半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。

　　52.A

　　【解析】指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場(chǎng)是有效的，任何積極的股票投資策略都不能取得超過市場(chǎng)的投資收益。

　　53.B

　　【解析】債券投資組合的內(nèi)部收益率是通過計(jì)算投資組合在不同時(shí)期的所有現(xiàn)金流，然

　　后計(jì)算使現(xiàn)金流的“現(xiàn)值”等于投資組合市場(chǎng)價(jià)值的利率，即投資組合內(nèi)部收益率。

　　54.A

　　【解析】本題考查債券凸性的相關(guān)知識(shí)。

　　55.B

　　【解析】較平緩的收益曲線說明長期債券與短期債券之間的收益差額趨于遞減，而較陡

　　峭的收益曲線預(yù)示長短期債券之間的收益差額是遞增的。

　　56.A

　　【解析】經(jīng)過對(duì)市場(chǎng)的有效性進(jìn)行研究，如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)有效性較強(qiáng)時(shí)，可采取指

　　數(shù)的投資策略。

　　57.B

　　【解析】基金評(píng)價(jià)目的在于將具有優(yōu)秀投資能力的基金經(jīng)理(基金管理人)鑒別出來。

　　58.A

　　【解析】一般算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率。

　　59.B

　　【解析】信息比率較大的基金其表現(xiàn)要好于信息比率較低的基金。

　　60.A

　　【解析】資產(chǎn)配置能力實(shí)際上反映了基金在宏觀上的擇時(shí)能力。

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