第十四章 債券投資組合管理 本章同步自測

　　一、單項選擇題

　　1.某債券面值100元，年票面收益率10%，到期一次還本付息，當前債券全價為100元，剩余期限整2年，則該債券到期收益率為( )。

　　A.9.5%

　　B.10.5%

　　C.15%

　　D.15.6%

　　2.( )是指應計收益率每變化1個基點時引起的債券價格的絕對變動額。

　　A.麥考萊久期

　　B.基點價格值

　　C.價格變動收益率值

　　D.修正久期

　　3.債券投資者面臨的主要風險是( )。

　　A.贖回風險

　　B.經(jīng)營風險

　　C.利率風險

　　D.購買力風險

　　4.積極的債券組合管理策略不包括( )。

　　A.水平分析

　　B.多重負債下的組合免疫策略

　　C.債券互換

　　D.應急免疫

　　5、其他條件相同時，債券價格收益率值變小，說明債券的價格波動性( )。

　　A.圍繞原值波動

　　B.越小

　　C.不變

　　D.越大

　　6.以下投資策略屬于債券互換策略的是：( )

　　A.子彈式策略B.兩極策略C.免疫互換D.稅差激發(fā)互換

　　7.收益率曲線向右下方傾斜意味著在同一時點上，長期債券收益率( )短期債券收益率。

　　A.高于

　　B.等于

　　C.低于

　　D.不能判斷是否高于

　　8.根據(jù)利率期限結(jié)構的完全預期理論，水平的收益率曲線意味著頂期未來的短期利率會( )。

　　A.上升

　　B.不變

　　C.下降

　　D.以上皆不正確

　　9.( )是通過計算投資組合在不同時期的所有現(xiàn)金流，然后計算使現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于投資組合市場價值的利率。

　　A.加權平均投資組合收益率

　　B.投資組合內(nèi)部收益率

　　C.現(xiàn)實復利收益率

　　D.到期收益率

　　10.( )中最被廣泛接受的是流動性偏好理論。它認為市場是由短期投資者所控制的，一般來說遠期利率超過未來短期利率的預期，即遠期利率包括了預期的未來利率與流動溢價。

　　A.完全預期理論 B.有偏預期理論C.市場分割理論 D.優(yōu)先置產(chǎn)理論

　　11.( )認為，在一定的期限范圍內(nèi)，資金供求的失衡將引導借款人與貸款人趨向于對自己有利的期限，因而需要能明確反映對價格或再投資風險厭惡程度的合適的風險補償，而只有所有投資者都打算在近期賣掉其投資，并且所有借款人都急于借到長期債務時，風險補貼才必然隨期限增長而增加。

　　A.完全預期理論 B.集中偏好理論C.市場分割理論 D.優(yōu)先置產(chǎn)理論

　　12.經(jīng)營風險被分為外部經(jīng)營風險和內(nèi)部經(jīng)營風險。( )則與那些超出公司控制的環(huán)境因素(如公司所處的政治環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境)相聯(lián)系。

　　A.再投資風險 B.流動性風險C.外部經(jīng)營風險 D.內(nèi)部經(jīng)營風險

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