二、多項(xiàng)選擇題

　　1.ABCD�！窘馕觥孔C券登記結(jié)算公司履行下列職能：證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理，證券的存管和過戶，證券持有人名冊登記及權(quán)益登記，證券和資金的清算交收及相關(guān)管理，受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益，依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)。

　　2.ABD�！窘馕觥� 1964年、1965年和1966年，威廉·夏普、約翰·林特耐和簡·摩辛三人幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。

　　3.ABCD。【解析】美國芝加哥大學(xué)著名教授尤金·法瑪于1970年提出了有效市場假說。這個(gè)理論假設(shè)參與市場的投資者有足夠的理性，能夠迅速對所有市場信息作出合理反應(yīng)。有效市場假說理論認(rèn)為，在一個(gè)充滿信息交流和信息競爭的社會里，一個(gè)特定的信息能夠在股票市場上迅即被投資者知曉。隨后，股票市場的競爭將會驅(qū)使股票價(jià)格充分且及時(shí)地反映該組信息，從而使得投資者根據(jù)該組信息所進(jìn)行的交易不存在非正常報(bào)酬，而只能賺取風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的平均市場報(bào)酬率。

　　4.ABD�！窘馕觥糠ì�(1970)根據(jù)市場對信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場分為三種，即弱式有效市場、半強(qiáng)式有效市場和強(qiáng)式有效市場。

　　5.ABC。【解析】作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為：(1)其市場價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng);(2)其市場價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比;(3)其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求。

　　6.AB�！窘馕觥繀f(xié)定價(jià)格與市場價(jià)格是影響期權(quán)和價(jià)格最主要的因素。

　　7.AC。【解析】現(xiàn)代金融學(xué)關(guān)于證券估值的討論，基本上是運(yùn)用各種主觀的假設(shè)變量，結(jié)合相關(guān)金融原理或者估值模型，得出某種“理論價(jià)格”，并認(rèn)為那就是證券的“內(nèi)在價(jià)值”。在這種理論的指導(dǎo)下，投資行為簡化為：市場價(jià)格<內(nèi)在價(jià)值一價(jià)格被低估一買人證券;市場價(jià)格>內(nèi)在價(jià)值一價(jià)格被高估一賣出證券。

　　8.AB�！窘馕觥哭D(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券市場價(jià)格/轉(zhuǎn)換平價(jià)=1 000/20=50;可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=轉(zhuǎn)換比例×標(biāo)的股票市場價(jià)格=50×15=750(元)，轉(zhuǎn)換升水=可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=1 000-750=250(元);轉(zhuǎn)換升水比率=轉(zhuǎn)換升水÷可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值×100%=250÷750× 100%≈33.3%。

　　9.ACD�！窘馕觥靠偭糠治龇ㄊ侵笇τ绊懞暧^經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析，總量分析主要是一種動(dòng)態(tài)分析，因?yàn)樗�主要研究總量指�?biāo)的變動(dòng)規(guī)律，因此，B選項(xiàng)錯(cuò)誤�？偭糠治鲆舶�括靜態(tài)分析，如投資額、消費(fèi)額和國民生產(chǎn)總值的關(guān)系等。

　　10.AB�！窘馕觥抠Y本市場開放包含兩方面的含義.即服務(wù)性開放和投資性開放。資本市場服務(wù)性開放是金融服務(wù)業(yè)開放的主要內(nèi)容之一，資本市場的投資性開放是指資金在國內(nèi)與國際資本市場上的自由流動(dòng)。

　　11.AB�！窘馕觥吭诮�(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，總需求不足，采取松的貨幣政策;在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)，總需求過大，采取緊的貨幣政策。故C、D項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　12.ACD�！窘馕觥繃鴥�(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。

　　13.ABCD�！窘馕觥恐鳈�(quán)債務(wù)危機(jī)一般會產(chǎn)生以下的負(fù)面影響：(1)導(dǎo)致新的貿(mào)易保護(hù);(2)危機(jī)國財(cái)政緊縮、稅收增加和失業(yè)率增加，社會矛盾激化;(3)危機(jī)國貨幣貶值，資金外流;(4)危機(jī)國國債收益率上升，籌資成本大幅度增加，甚至無法發(fā)行國債。

　　14.AB�！窘馕觥客耆珘艛嘈褪袌鍪侵釜�(dú)家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個(gè)行業(yè)的市場完全處于一家企業(yè)所控制的市場結(jié)構(gòu)。完全壟斷可分為兩種類型：(1)政府完全壟斷，通常在公用事業(yè)中居多，如國有鐵路、郵電等部門;(2)私人完全壟斷，如根據(jù)政府授予的特許專營，或根據(jù)專利生產(chǎn)的獨(dú)家經(jīng)營以及由于資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)而建立的排他性的私人壟斷經(jīng)營。

　　15.ABC�！窘馕觥繅艛喔偁幨袌龅奶攸c(diǎn)包括：(1)生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng);(2)生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)，即產(chǎn)品之間存在著差異;(3)由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹立自己產(chǎn)品的信譽(yù)，從而對其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力。D項(xiàng)描述的是完全競爭市場的特點(diǎn)之一。

　　16.ABCD�！窘馕觥颗袛嘁粋�(gè)行業(yè)的成長能力，可以從以下幾方面考察：需求彈性、生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度、市場容量與潛力、行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動(dòng)和產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)。

　　17.ABCD�！窘馕觥克膫�(gè)選項(xiàng)均對，應(yīng)理解記憶。

　　18.AC�！窘馕觥慨�(dāng)|r|=1時(shí)，表示兩指標(biāo)變量完全線性相關(guān)。當(dāng)| r|=0時(shí)，表示兩指標(biāo)變量不存在線性相關(guān)。當(dāng)|r|<1時(shí)，通常認(rèn)為：0<| r|≤0.3為微弱相關(guān);0.3<| r|≤0.5為低度相關(guān);0.5<| r|≤0.8為顯著相關(guān);0.8<| r|<1為高度相關(guān)。故B、D項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　19.ABD。【解析】收益額必須是評估資產(chǎn)直接形成的，而不是由評估資產(chǎn)直接形成的收益分離出來的。故C項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　20.AC�！窘馕觥可鲜泄�司的區(qū)位分析包括：區(qū)位內(nèi)的自然和基礎(chǔ)條件、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。

　　21.ABC�！窘馕觥渴找娆F(xiàn)值法中的主要指標(biāo)包括A、B、C三項(xiàng)中的內(nèi)容。

　　22.AB�！窘馕觥抠Y本市場的投資性開放分為融資的開放和投資的開放。

　　23.ACD�！窘馕觥孔C券投資分析中，公司分析的對象主要是指上市公司，但證券分析師對上市公司進(jìn)行分析的過程中往往還關(guān)注一些與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或收購行為的非上市公司。

　　24.ABC�！窘馕觥縀VA是指經(jīng)過調(diào)整后的稅后營業(yè)凈利潤減去資本費(fèi)用的余額。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　25.ABD�！窘馕觥俊镀髽I(yè)所得稅法》按照“簡稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的稅制改革原則，建立各類企業(yè)統(tǒng)一適用的企業(yè)所得稅制度。

　　26.ABCD。【解析】最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的。把大的運(yùn)動(dòng)周期分成時(shí)間長短不同的各種周期，并指出，在一個(gè)大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期。每個(gè)周期無論時(shí)間長短，都是以一種模式進(jìn)行。這個(gè)模式就是要介紹的8個(gè)過程，即每個(gè)周期都是由上升(或下降)的5個(gè)過程和下降(或上升)的3個(gè)過程組成。這8個(gè)過程完結(jié)以后，我們才能說這個(gè)周期已經(jīng)結(jié)束，將進(jìn)入另一個(gè)周期。新的周期仍然遵循上述的模式。波浪理論不僅找到了股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，而且還找到了股價(jià)移動(dòng)發(fā)生的時(shí)間和位置。

　　27.BC�！窘馕觥縆上穿D是金叉，為買入信號，這是正確的。但是出現(xiàn)了金又是否應(yīng)該買人，還要看別的條件。今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV，今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值，J=3D-2K=D+2(D-K)。故A、D項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　28.AB�！窘馕觥抠Y本市場線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系，而沒有給出任意證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。證券市場線方程對任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述。

　　29.AD�！窘馕觥咳�角形整理形態(tài)主要分為三種：對稱三角形、上升三角形和下降三角形。

　　30.BC�！窘馕觥孔C券組合管理的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在B、C項(xiàng)兩個(gè)方面。

　　31.BC�！窘馕觥吭跇�(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問題。

　　32.ABCD�！窘馕觥窟x項(xiàng)均正確。

　　33.ABCD�！窘馕觥窟x項(xiàng)均正確，應(yīng)識記。

　　34.ABCD。【解析】一般說來，金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進(jìn)的數(shù)學(xué)及通信工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進(jìn)行不同形式的組合分解，以設(shè)計(jì)出符合客戶需要并具有特定風(fēng)險(xiǎn)與收益的新的金融產(chǎn)品;廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還包括金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面。

　　35.ABCD。【解析】選項(xiàng)均正確。

　　36.ABC�！窘馕觥渴袌鲲L(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)差的逆向運(yùn)行、利率和匯率的變動(dòng)等所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。其中價(jià)差的逆向運(yùn)行是指價(jià)差沿著套利者預(yù)測的相反方向運(yùn)行。

　　37.ABCD�！窘馕觥科诂F(xiàn)的套利實(shí)施一般分為以下幾個(gè)步驟：估算股指期貨合約的無套利區(qū)間上下邊界、判斷是否存在套利機(jī)會、確定交易規(guī)模、同時(shí)進(jìn)行股指期貨合約和股票交易、了結(jié)套利頭寸。

　　38.ABCD�！窘馕觥窟x項(xiàng)均正確。

　　39.ABC�！窘馕觥繃�際注冊投資分析師協(xié)會由歐洲金融分析師協(xié)會(EFFAS)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(ASAF)和巴西投資分析師協(xié)會(APIMEC)經(jīng)過3年多的策劃，于2000年6月正式成立，注冊地在英國。

　　40.ABC。【解析】產(chǎn)業(yè)組織包括市場結(jié)構(gòu)、市場行為、市場績效三方面內(nèi)容。

　　41.ACD�！窘馕觥孔C券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生產(chǎn)品，以獲取紅利、利息和資本利得的投資行為和投資過程。

　　42.AB�！窘馕觥渴袌鲱A(yù)期理論和流動(dòng)性偏好理論，都假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。市場分割理論的假設(shè)卻恰恰相反。

　　43.ABCD�！窘馕觥课覈�財(cái)政補(bǔ)貼主要包括：價(jià)格補(bǔ)貼、企業(yè)虧損補(bǔ)貼、財(cái)政貼息、房租補(bǔ)貼、職工生活補(bǔ)貼和外貿(mào)補(bǔ)貼等。

　　44.ABC�！窘馕觥緿項(xiàng)屬于合法的非勞動(dòng)收入。

　　45.BCD�！窘馕觥扛鶕�(jù)該行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上分為四種市場結(jié)構(gòu)：完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷。

　　46.ABCD。【解析】經(jīng)濟(jì)區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)及其輻射范圍，其分析的主要內(nèi)容包括：(1)區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件;(2)區(qū)位內(nèi)的政府的產(chǎn)業(yè)政策;(3)區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。

　　47.ABCD�！窘馕觥控�(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類。進(jìn)一步細(xì)分，比較分析法和因素分析法這兩類分析法又各自包含了不同種類的具體方法，如財(cái)務(wù)比率分析、結(jié)構(gòu)百分比分析、趨勢分析、差額分析、指標(biāo)分解、連環(huán)替代、定基替代等。

　　48.AD�！窘馕觥堪凑战灰椎男再|(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易一般可分為經(jīng)營往來中的關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易。

　　49.AD�！窘馕觥縋SY的取值范圍是0～100，以50為中心，50以上是多方市場，50以下是空方市場。

　　50.AC�！窘馕觥颗c公司理財(cái)密切相關(guān)的兼并與收購，是金融工程重要應(yīng)用領(lǐng)域之一，如為保障兼并收購與杠桿贖買(1B0)所需資金而引入的垃圾債券和橋式融資等。

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