二、多選題(40小題，每道題1分，共40分。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有兩個(gè)或兩個(gè)(以上的選項(xiàng)符合題目要求)

　　61、 下列關(guān)于黃金分割線的論述，說(shuō)法正確的是( )。

　　A.黃金分割線的每個(gè)支撐位或壓力位相對(duì)而言是固定的

　　B.黃金分割線是水平的直線

　　C.黃金分割線注重支撐線和壓力線的價(jià)位

　　D.黃金分割線注重達(dá)到支撐線和壓力線價(jià)位的時(shí)間

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a， b， c

　　62、 下列關(guān)于黃金分割法的論述，說(shuō)法正確的是( )。

　　A.黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)分析的方法

　　B.黃金分割法總結(jié)股價(jià)過(guò)去運(yùn)行的規(guī)律

　　C.黃金比率的理論基礎(chǔ)是斐波那奇數(shù)列

　　D.黃金分割法中重要的計(jì)算依據(jù)是1/2、1/3、2/3

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a， c

　　解：黃金分割法是一種將美學(xué)中關(guān)于最和諧的比率應(yīng)用于證券市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)分析，探討股價(jià)未來(lái)的支撐住和阻力位，以及預(yù)測(cè)股價(jià)升降幅的技術(shù)分析方法，所以B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。黃金分割法的重要計(jì)算依據(jù)是0.191、0.382、0.500和0.618等，所以D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

　　63、 形態(tài)理論中，大多出現(xiàn)在頂部，而且是看跌形態(tài)的是( )。

　　A.三角形

　　B.頭肩頂

　　C.喇叭形

　　D.W形

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b， c

　　64、 在圓弧頂(底)形成的過(guò)程中，表現(xiàn)出的特征有( )。

　　A.形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間

　　B.成交量的變化都是兩頭多、中間少

　　C.成交量的變化都是兩頭少，中間多

　　D.圓弧形態(tài)形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b， d

　　解：圓弧形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情多屬暴發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時(shí)間也不長(zhǎng)，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回?fù)趸蚍磸�，所以A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過(guò)程中，成交量的變化都是兩頭多、中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時(shí)成交量達(dá)到最少，所以C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

　　65、 波浪理論考慮的因素主要有( )。

　　A.股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)

　　B.股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置

　　C.完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短

　　D.股價(jià)上漲或下跌的空間

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a， b， c

　　解：波浪理論考慮的因素主要有三個(gè)方面：股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài);股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置;完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短。三個(gè)方面中，股價(jià)的形態(tài)最重要。

　　66、 隨機(jī)漫步理論認(rèn)為( )

　　A.證券價(jià)格波動(dòng)在一定場(chǎng)合是有規(guī)律可循的

　　B.證券價(jià)格的下一步將走向哪里是沒(méi)有規(guī)律的

　　C.證券價(jià)格上下起伏的機(jī)會(huì)差不多是均等的

　　D.證券價(jià)格的波動(dòng)和外部因素?zé)o關(guān)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b， c

　　67、 根據(jù)相反理論，下列分析正確的有( )。

　　A.相反理論的出發(fā)點(diǎn)是：證券市場(chǎng)本身并不創(chuàng)造新的價(jià)值

　　B.證券市場(chǎng)上，大多數(shù)人可能并不獲利

　　C.要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)一致

　　D.相反理論的要點(diǎn)是：在投資者稀少的時(shí)候入場(chǎng)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a， b， d

　　解：相反理論認(rèn)為，如果行動(dòng)同大多數(shù)投資者相同，那么一定不是獲利最大的，因?yàn)椴豢赡芏鄶?shù)人獲利。要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動(dòng)不一致，所以C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

　　68、 下列屬于超買超賣型指標(biāo)的是( )。

　　A.KDJ

　　B.WMS

　　C.BIAS

　　D.ADL

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a， b， c

　　69、 證券投資政策包括確定( )。

　　A.投資目標(biāo)

　　B.投資規(guī)模

　　C.投資對(duì)象

　　D.投資組合的修正

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a， b， c

　　70、 在證券咋喝理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指( )。

　　A.投資者總是選擇期望收益率高的組合

　　B.投資者總是選擇估計(jì)期望率方差小的組合

　　C.如果兩種證券組和具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇方差較小的組合

　　D.如果兩種證券組合具有不同的期望收益率和相同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇收益率高的組合

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c， d

　　71、 關(guān)于 系數(shù)，下列說(shuō)法正確的是( )。

　　A. 系數(shù)是衡量證券承擔(dān)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)、

　　B. 系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性

　　C. 系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大

　　D. 系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b， c

　　解：B系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)，所以A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。p系數(shù)的絕對(duì)值越大(小)，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大(小)，所以C選項(xiàng)說(shuō)法正確，D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。

　　72、 所謂套利組合組合，是指滿足( )條件的證券組合。

　　A.組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為0

　　B.組合中因素靈敏度系數(shù)為0

　　C.組合具有正的期望收益率

　　D.組合中的期望收益率方差為0

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a， b， c

　　解：所謂套利組合，是指滿足下述三個(gè)條件的證券組合：(1)組合中各種證券的權(quán)數(shù)和為O;(2)組合中因素靈敏度系數(shù)為O;(3)組合具有正的期望收益率。套利組合特征表明，投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它，那它就可以實(shí)現(xiàn)不需要追加投資而又可獲得收益的套利交易，即投資者是通過(guò)持有套利組合的方式來(lái)進(jìn)行套利的。

　　73、 測(cè)量債券利率風(fēng)險(xiǎn)的方法有( )

　　A.久期

　　B. 系數(shù)

　　C.凸性

　　D.VaR

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a， c

　　74、 進(jìn)行被動(dòng)管理時(shí)建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動(dòng)管理可以分為( )。

　　A.單一支付負(fù)債下的免疫策略

　　B.利率消毒

　　C.多重支付負(fù)債下的免疫策略

　　D.現(xiàn)金流匹配策略

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a， b， c， d

　　解：進(jìn)行被動(dòng)管理時(shí)建立債券組合的目的是為了達(dá)到某種設(shè)定基準(zhǔn)，根據(jù)這種設(shè)定基準(zhǔn)，被動(dòng)管理可以分為兩類：(1)為了獲取充足的資金以償還未來(lái)的某項(xiàng)債券，為此而使用的建立債券組合的策略，稱之為“單一支付負(fù)債下的免疫策略”，又稱為“利率消毒”;(2)為了獲取充足的資金以償還未來(lái)債務(wù)流中的每一筆債務(wù)而建立的債券組合策略，稱之為“多重支付負(fù)債下的免疫策略”或“現(xiàn)金流匹配策略”。

　　75、 下列關(guān)于金融工程技術(shù)的說(shuō)法，正確的是( )。

　　A.分解技術(shù)在既有金融工具基礎(chǔ)上，通過(guò)拆分創(chuàng)造出新型金融工具

　　B.組合技術(shù)主要是在不同種類的金融工具之間進(jìn)行融合，使其形成新型混合金融工具

　　C.整合技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理

　　D.分解、組合和整合技術(shù)的共同優(yōu)點(diǎn)在于靈活、多變和應(yīng)用面廣

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a， d

　　76、 套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)上( )。

　　A.同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致

　　B.不同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致

　　C.隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致

　　D.在大部分的交易時(shí)間里，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格有差價(jià)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a， c

　　解：套期保值是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所，利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物，對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)�將�?lái)需要買進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。套期保值之所以能夠規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)上存在以下經(jīng)濟(jì)原理：(1)同品種的期貨價(jià)格走勢(shì)與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致;(2)隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨與期貨趨向一致。

　　77、 股指期貨的套利類型有( )。

　　A.期現(xiàn)套利

　　B.市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利

　　C.市場(chǎng)間價(jià)差套利

　　D.跨品種價(jià)差套利

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a， b， c， d

　　78、 傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理限額管理存在的缺陷有( )。

　　A.不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較

　　B.沒(méi)有包含杠桿效應(yīng)

　　C.沒(méi)有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)

　　D.不能準(zhǔn)確地衡量頭寸規(guī)模控制

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a， b， c

　　解：風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的核心之一是風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)限額的確定與分配、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理主要是頭寸規(guī)模控制。這種管理的主要缺陷是：(1)不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較;(2)沒(méi)有包含杠桿效應(yīng);(3)沒(méi)有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)。

　　79、 在使用VaR進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，應(yīng)注意的問(wèn)題有( )。

　　A.VaR沒(méi)有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)

　　B.VaR沒(méi)有給出最壞情景下的損失

　　C.VaR的度量結(jié)果存在誤差

　　D.VaR頭寸變化造成風(fēng)險(xiǎn)失真

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b， c， d

　　80、 《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指( )。

　　A.勤勉盡責(zé)原則

　　B.公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則

　　C.信托責(zé)任原則

　　D.獨(dú)立性和客觀性原則

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b， c， d

　　解：《國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》關(guān)于投資分析師道德規(guī)范有三大原則：公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則、信托責(zé)任原則、獨(dú)立性和客觀性原則。

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