21、 在實(shí)踐中，通常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工程技術(shù)是( )。

　　A.分解技術(shù)

　　B.組合技術(shù)

　　C.均衡分析技術(shù)

　　D.整合技術(shù)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解：組合技術(shù)主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露(或敞口風(fēng)險(xiǎn))進(jìn)行規(guī)避或?qū)�沖。由于金融風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)于任何從事金融活動(dòng)的個(gè)人、企業(yè)(公司)乃至國(guó)家都是普遍存在的，所以組合技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　22、 在股指期貨中，由于( )，從制度上保證了現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)最終一致。

　　A.實(shí)行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　B.實(shí)行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，

　　C.實(shí)行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　D.實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　23、 在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。

　　A.動(dòng)態(tài)套期保值策略

　　B.交叉套期保值交易

　　C.主動(dòng)套期保值交易

　　D.被動(dòng)套期保值交易

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解：在期貨市場(chǎng)上并不一定存在與需要保值的現(xiàn)貨品種一致的品種，人們會(huì)在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進(jìn)行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對(duì)股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與

　　指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。

　　24、 根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動(dòng)進(jìn)行套利的是( )。

　　A.期現(xiàn)套利

　　B.市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利

　　C.市場(chǎng)間價(jià)差套利

　　D.跨品種價(jià)差套利

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　25、 針對(duì)股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時(shí)賣(mài)出股指期貨合約就構(gòu)成一個(gè)( )策略。

　　A.期現(xiàn)套利

　　B.跨市套利

　　C.Alpha套利

　　D.跨品種價(jià)差套利

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　26、 計(jì)算VaR的主要方法中，可以捕捉到市場(chǎng)中各種風(fēng)險(xiǎn)的是( )。

　　A.德?tīng)査�一正態(tài)分布法

　　B.歷史模擬法

　　C.蒙特卡羅模擬法

　　D.線性回歸模擬法

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解：歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場(chǎng)因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來(lái)?yè)p益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計(jì)。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場(chǎng)大幅波動(dòng)等情況，可以捕捉各種風(fēng)險(xiǎn)。

　　27、 證券公司的自營(yíng)、受托投資管理、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和投資銀行等業(yè)務(wù)部門(mén)的專業(yè)人員在離開(kāi)原崗位后的( )內(nèi)不得從事面向社會(huì)公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

　　A.1個(gè)月

　　B.3個(gè)月

　　C.6個(gè)月

　　D.12個(gè)月

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　解：根據(jù)《關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知》可知，C選項(xiàng)正確。

　　28、 《證券法》規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中做出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以( )的罰款。

　　A.3萬(wàn)元以上 20萬(wàn)元以下

　　B.5萬(wàn)元以上 20萬(wàn)元以下

　　C.10萬(wàn)元以上 30萬(wàn)元以下

　　D.10萬(wàn)元以上 50萬(wàn)元以下

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　29、 證券交易所向社會(huì)公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是( )中的首要信息來(lái)源。

　　A.基本分析

　　B.技術(shù)分析

　　C.心理分析

　　D.學(xué)術(shù)分析

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　30、 技術(shù)分析流派對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋是( )。

　　A.對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

　　B.對(duì)市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　C.對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

　　D.對(duì)市場(chǎng)供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　31、 在宏觀經(jīng)濟(jì)分析的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，貨幣供給是( )。

　　A.先行性指標(biāo)

　　B.后行性指標(biāo)

　　C.同步性指標(biāo)

　　D.滯后性指標(biāo)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　解：先行性指標(biāo)可以對(duì)將來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息。分析貨幣供給可以預(yù)測(cè)證

　　券市場(chǎng)的資金供給是寬松還是緊縮，因此貨幣供給是先行性指標(biāo)。

　　32、 變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的轉(zhuǎn)變同步的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是( )。

　　A.先行性指標(biāo)

　　B.同步性指標(biāo)

　　C.滯后性指標(biāo)

　　D.趨同性指標(biāo)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　33、 某投資者購(gòu)買(mǎi)了一張面值1000元，期限180天，年貼現(xiàn)率為12%的貼現(xiàn)債券。則此貼現(xiàn)債券的發(fā)行價(jià)格為( )。

　　A.880元

　　B.900元

　　C.940元

　　D.1000元

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　34、 題干接上題，則投資者到期獲得的收益率約為( )。

　　A.10%

　　B.12%

　　C.12.94%

　　D.13.94%

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　35、 關(guān)于影響股票投資價(jià)值的因素，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.理論上，公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)上漲;凈資產(chǎn)減少，股價(jià)下跌

　　B.股票價(jià)格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時(shí)發(fā)生的，盈利增加，股價(jià)上漲

　　C.一般情況下，股利水平越高，股價(jià)越高;股利水平越低，股價(jià)越低

　　D.股份分割通常會(huì)刺激股價(jià)上升

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　36、 某公司在未來(lái)無(wú)限時(shí)期內(nèi)每年支付的股利為3元/股，必要收益率為15%，則該公司股票的理論價(jià)值為( )。

　　A.10元

　　B.20元

　　C.30元

　　D.45元

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　37、 下列對(duì)股票市盈率的簡(jiǎn)單估計(jì)方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的方法是( )。

　　A.市場(chǎng)歸類(lèi)決定法

　　B.算術(shù)平均數(shù)法

　　C.趨勢(shì)調(diào)整法

　　D.回歸調(diào)整法

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　解：利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)市盈率的方法包括算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢(shì)調(diào)整法和回歸調(diào)整法;市場(chǎng)歸類(lèi)決定法屬于估計(jì)市盈率的市場(chǎng)決定法。所以A項(xiàng)不符合題意。

　　38、 通常被認(rèn)為股票價(jià)格下跌的底線是( )。

　　A.每股凈資產(chǎn)

　　B.總資產(chǎn)

　　C.每股收益

　　D.每股資產(chǎn)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　解：每股凈資產(chǎn)指每股股票所含的實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值，它是支撐股票市場(chǎng)價(jià)格的物質(zhì)基礎(chǔ)，也代表公司解散時(shí)股東可分得的權(quán)益，通常被認(rèn)為是股票價(jià)格下跌的支撐。因此，A選項(xiàng)正確。

　　39、 下列關(guān)于ETF或LOF套利機(jī)制的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.ETF或LOF的交易機(jī)制為市場(chǎng)套利者提供了跨一、二級(jí)市場(chǎng)實(shí)施套利的可能

　　B.上證50ETF一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與

　　C.當(dāng)ETF或LOF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格高于其單位資產(chǎn)凈值過(guò)多時(shí)，市場(chǎng)套利者就會(huì)在一級(jí)市場(chǎng)電購(gòu)ETF或LOF，然后在二級(jí)市場(chǎng)上拋出獲利

　　D.當(dāng)ETF或LOF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格低于其單位資產(chǎn)凈值過(guò)多時(shí)，市場(chǎng)套利者就會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入ETF或LOF，然后在一級(jí)市場(chǎng)要求贖回獲利

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　40、 關(guān)于我國(guó)證券市場(chǎng)上權(quán)證和基金的交易機(jī)制，下列說(shuō)法正確的是( )。

　　A.權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度

　　B.普通開(kāi)放式基金從申購(gòu)到贖回，一般實(shí)行T十7回轉(zhuǎn)制度

　　C.深市的LOF基金跨一、二級(jí)市場(chǎng)交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+0交易

　　D.滬市的上證50ETF基金跨一、二級(jí)市場(chǎng)交易方式可以實(shí)現(xiàn)T+1交易

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

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