9、證券組合管理的基本步驟包括( )。

　　A、確定證券投資政策

　　B、進(jìn)行證券投資分析

　　C、構(gòu)建證券投資組合

　　D、投資組合的修正

　　10、在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場(chǎng)沒有摩擦的假設(shè)是指( )。

　　A、不考慮對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅

　　B、信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)

　　C、任何證券的交易單位都是無(wú)限可分的

　　D、市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制

　　11、A公司2007年每股股息為0、8元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)，當(dāng)前的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0、035，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0、07，A公司股票的β值為1、5。那么以下說(shuō)法正確的有( )。

　　A、A公司必要收益率為0、14

　　B、A公司預(yù)期收益率為0、12

　　C、A公司當(dāng)前合理價(jià)格為15元

　　D、A公司當(dāng)前合理價(jià)格為20元

　　12、關(guān)于久期，下列說(shuō)法正確的有( )。

　　A、是債券期限的加權(quán)平均數(shù)

　　B、一般情況下，債券的到期期限總是大于久期

　　C、久期與息票利率呈相反的關(guān)系

　　D、久期與到期收益率之間呈相反的關(guān)系

　　13、現(xiàn)代證券組合理論包括( )。

　　A、資本資產(chǎn)定價(jià)模型

　　B、套利定價(jià)理論

　　C、單因素模型

　　D、馬可威茨的均值方差模型

　　14、主動(dòng)債券組合管理的方法有( )。

　　A、水平分析

　　B、縱向分析

　　C、債券掉換

　　D、騎乘收益率曲線

　　15、關(guān)于久期在投資實(shí)踐中的應(yīng)用，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A、久期已成為市場(chǎng)普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)

　　B、針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×凸性”指標(biāo)進(jìn)行控制，有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過(guò)量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用

　　C、可以通過(guò)對(duì)市場(chǎng)上不同期限品種價(jià)格的變化來(lái)分析市場(chǎng)在期限上的投資偏好

　　D、可以用來(lái)控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)