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　　第七章 證券組合管理理論 (答案解析)

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、避稅型證券組合通常投資于( )。

　　A、免稅債券

　　B、附息債券

　　C、國(guó)庫(kù)券

　　D、優(yōu)先股

　　2、完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券B的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的期望收益為( )。

　　A、16、8%

　　B、17、5%

　　C、18、8%

　　D、19%

　　3、完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券B的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為( )。

　　A、3、8%

　　B、7、4%

　　C、5、9%

　　D、6、2%

　　4、完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券B的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為( )。

　　A、3、8%

　　B、7、4%

　　C、5、9%

　　D、6、2%

　　5、完全不相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券B的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差為( )。

　　A、3、8%

　　B、7、4%

　　C、5、9%

　　D、6、2%

　　6、( )表示的就是按照現(xiàn)值計(jì)算，投資者能夠收回投資債券本金的時(shí)間(用年表示)，也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價(jià)的比重。

　　A、凸性

　　B、到期期限

　　C、久期

　　D、獲利期

　　7、夏普指數(shù)是( )。

　　A、連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率

　　B、連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率

　　C、證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　D、連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的直線的斜率

　　8、適合入選收入型組合的證券有( )。

　　A、高收益的普通股

　　B、優(yōu)先股

　　C、高派息風(fēng)險(xiǎn)的普通股

　　D、低派息、股價(jià)漲幅較大的普通股

　　9、特雷諾指數(shù)是( )。

　　A、連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率

　　B、連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率

　　C、證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　D、連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合的直線的斜率

　　10、夏普、特雷諾和詹森分別于1964年、1965年和1966年提出了著名的( )。

　　A、套利定價(jià)模型

　　B、有效市場(chǎng)理論

　　C、期權(quán)定價(jià)模型

　　D、資本資產(chǎn)定價(jià)模型