第六章　收益與分配管理

　　[基本要求]

　　(一)掌握銷售預(yù)測的方法和銷售定價管理

　　(二)掌握成本歸口分級管理，成本性態(tài)分析，標(biāo)準(zhǔn)成本、責(zé)任成本及作業(yè)成本管理

　　(三)熟悉股利政策及其影響因素、股利支付形式、股票回購

　　(四)了解收益分配管理的意義、內(nèi)容

　　[考試內(nèi)容]

　　第一節(jié)　收益及分配管理的主要內(nèi)容

　　企業(yè)通過經(jīng)營活動取得收入后，要按照補(bǔ)償成本、繳納所得稅、提取公積金、向投資者分配利潤等順序進(jìn)行收益分配。收益與分配管理作為現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容之一，對于維護(hù)企業(yè)與各相關(guān)利益主體的財務(wù)關(guān)系、提升企業(yè)價值具有重要意義。收益分配集中體現(xiàn)了企業(yè)所有者、經(jīng)營者與勞動者之間的利益關(guān)系;收益分配是企業(yè)再生產(chǎn)的條件以及優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的重要措施;收益分配是國家建設(shè)資金的重要來源之一。

　　一、收益分配的原則

　　收益分配作為一項重要的財務(wù)活動，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則進(jìn)行：依法分配原則;分配與積累并重原則;兼顧各方利益原則;投資與收益對等原則。

　　二、收益與分配管理的內(nèi)容

　　收益及分配的主要內(nèi)容包括收入的取得、成本費(fèi)用的發(fā)生以及利潤的形成與分配。因此，收益分配管理包括了收入管理、成本費(fèi)用管理和利潤分配管理三個部分。

　　(一)收入管理

　　收入管理包括銷售預(yù)測分析與銷售定價管理。

　　(二)成本費(fèi)用管理

　　成本費(fèi)用管理對于提高經(jīng)營效率、增加企業(yè)收益具有重要意義，成本費(fèi)用管理的主要模式包括歸口分級管理、成本性態(tài)分析、標(biāo)準(zhǔn)成本管理、作業(yè)成本管理、責(zé)任成本管理等。

　　(三)利潤分配管理

　　利潤分配關(guān)系著國家、企業(yè)及所有者等各方面的利益，必須嚴(yán)格按照國家的法令和制度執(zhí)行。公司凈利潤的分配應(yīng)根據(jù)我國公司法及相關(guān)法律制度的規(guī)定進(jìn)行。

　　第二節(jié)　收入管理

　　一、銷售預(yù)測分析

　　銷售預(yù)測分析是指通過市場調(diào)查，以有關(guān)的歷史資料和各種信息為基礎(chǔ)，運(yùn)用科學(xué)的預(yù)測方法或管理人員的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，對企業(yè)產(chǎn)品在計劃期間的銷售量或銷售額作出預(yù)計或估量的過程。

　　(一)銷售預(yù)測的定性分析法

　　定性分析法即非數(shù)量分析法，是指由專業(yè)人員根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，對預(yù)測對象的未來情況及發(fā)展趨勢作出預(yù)測的一種分析方法。它一般適用于預(yù)測對象的歷史資料不完備或無法進(jìn)行定量分析時，主要包括推銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法。

　　(二)銷售預(yù)測的定量分析法

　　定量分析法也稱數(shù)量分析法，是指在預(yù)測對象有關(guān)資料完備的基礎(chǔ)上，運(yùn)用一定的數(shù)學(xué)方法，建立預(yù)測模型，作出預(yù)測。它一般包括趨勢預(yù)測分析法和因果預(yù)測分析法兩大類。

　　二、銷售定價管理

　　正確制定銷售定價策略，直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，加強(qiáng)銷售定價管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容。

　　(一)銷售定價管理的含義

　　銷售定價管理是指在調(diào)查分析的基礎(chǔ)上，選用合適的產(chǎn)品定價方法，為銷售的產(chǎn)品制定最為恰當(dāng)?shù)氖蹆r，并根據(jù)具體情況運(yùn)用不同價格策略，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化的過程。

　　(二)影響產(chǎn)品價格的因素

　　影響產(chǎn)品價格的因素非常復(fù)雜，主要包括以下幾個方面：價值因素;成本因素;市場供求因素;競爭因素;政策法規(guī)因素。

　　(三)產(chǎn)品定價方法

　　產(chǎn)品定價方法主要包括以成本為基礎(chǔ)的定價方法和以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法兩大類。

　　(四)價格運(yùn)用策略

　　主要的價格運(yùn)用策略包括：折讓定價策略;心理定價策略;組合定價策略;壽命周期定價策略。

　　第三節(jié)　成本費(fèi)用管理

　　一、成本歸口分級管理

　　成本歸口分級管理，又稱成本管理責(zé)任制，它是在企業(yè)總部(如廠部)的集中領(lǐng)導(dǎo)下，按照費(fèi)用發(fā)生的情況，將成本計劃指標(biāo)進(jìn)行分解，并分別下達(dá)到有關(guān)部門、車間(或分部)和班組，以便明確責(zé)任，把成本管理納入崗位責(zé)任制。其目的是要進(jìn)行全過程、全員性的成本費(fèi)用管理，使成本費(fèi)用管理人員監(jiān)測企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的成本消耗，同時，使生產(chǎn)技術(shù)人員參與企業(yè)的成本費(fèi)用管理。

　　(一)廠部的成本費(fèi)用管理

　　廠部主要是負(fù)責(zé)全廠的成本費(fèi)用指標(biāo)，并將其分解歸口到有關(guān)部門，隨時進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制。廠部對成本費(fèi)用的管理是在廠長(經(jīng)理)領(lǐng)導(dǎo)下，通過財務(wù)部門進(jìn)行的。同時，要按照各職能部門的分工和生產(chǎn)費(fèi)用的發(fā)生地點(diǎn)，分解、落實(shí)各職能部門歸口管理的成本指標(biāo)，并在此基礎(chǔ)上確定各分管部門的責(zé)任、權(quán)限和管理內(nèi)容。

　　(二)車間的成本費(fèi)用管理

　　車間的成本管理處于企業(yè)成本與費(fèi)用管理的中心環(huán)節(jié)，是成本控制的重點(diǎn)。其主要工作有：根據(jù)廠部下達(dá)的成本計劃或費(fèi)用指標(biāo)，編制車間成本或節(jié)約措施計劃;根據(jù)廠部批準(zhǔn)的車間成本計劃，向各班組下達(dá)有關(guān)消耗指標(biāo)和費(fèi)用指標(biāo);組織車間成本核算，按計劃控制車間生產(chǎn)費(fèi)用;檢查和分析車間成本計劃和班組有關(guān)指標(biāo)的完成情況，不斷提高車間成本管理水平。

　　(三)班組的成本費(fèi)用管理

　　班組是車間具體活動的執(zhí)行者，在成本費(fèi)用管理上主要遵循“干什么，用什么，就管什么”的原則，調(diào)動直接生產(chǎn)人員來參與成本費(fèi)用的控制，從加工的工序或工藝過程中節(jié)約費(fèi)用消耗，達(dá)到有效控制成本費(fèi)用的目的。

　　二、成本性態(tài)分析

　　成本性態(tài)又稱成本習(xí)性，是指成本的變動與業(yè)務(wù)量(產(chǎn)量或銷售量)之間的依存關(guān)系。成本性態(tài)分析就是對成本與業(yè)務(wù)量之間的依存關(guān)系進(jìn)行分析，從而在數(shù)量上具體掌握成本與業(yè)務(wù)量之間的規(guī)律性關(guān)系，以便為企業(yè)正確地進(jìn)行最優(yōu)管理決策和改善經(jīng)營管理提供有價值的資料。

　　(一)固定成本

　　固定成本是指其總額在一定時期及一定產(chǎn)量范圍內(nèi)，不直接受業(yè)務(wù)量變動的影響而保持固定不變的成本。固定成本總額不因業(yè)務(wù)量的變動而變動，但單位固定成本(單位業(yè)務(wù)量負(fù)擔(dān)的固定成本)會與業(yè)務(wù)量的增減呈反向變動。固定成本按其支出額是否可以在一定期間內(nèi)改變而分為約束性固定成本和酌量性固定成本。

　　(二)變動成本

　　變動成本是指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會隨業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。變動成本總額因業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動，但單位變動成本(單位業(yè)務(wù)量負(fù)擔(dān)的變動成本)不變。變動成本也可以區(qū)分為兩大類：技術(shù)變動成本和酌量性變動成本。

　　(三)混合成本

　　混合成本就是“混合”了固定成本和變動成本兩種不同性質(zhì)的成本。一方面，它們要隨業(yè)務(wù)量的變化而變化;另一方面，它們的變化又不能與業(yè)務(wù)量的變化保持著純粹的正比例關(guān)系。混合成本兼有固定與變動兩種性質(zhì)，可進(jìn)一步將其細(xì)分為半變動成本、半固定成本、延期變動成本和曲線變動成本。

　　(四)根據(jù)成本性態(tài)建立總成本公式

　　在將混合成本按照一定的方法區(qū)分為固定成本和變動成本之后，根據(jù)成本性態(tài)，企業(yè)的總成本公式就可以表示為：

　　總成本=固定成本總額+變動成本總額=固定成本總額+(單位變動成本×業(yè)務(wù)量)

　　這個公式在變動成本計算、本量利分析、正確制定經(jīng)營決策和評價各部門工作業(yè)績等方面具有不可或缺的重要作用。其中，變動成本著重于單位成本水平的管理和控制，固定成本著重于總額水平的管理和控制。

　　三、標(biāo)準(zhǔn)成本管理

　　(一)標(biāo)準(zhǔn)成本管理的內(nèi)容

　　標(biāo)準(zhǔn)成本是指通過調(diào)查分析、運(yùn)用技術(shù)測定等方法制定的，在有效經(jīng)營條件下所能達(dá)到的目標(biāo)成本。標(biāo)準(zhǔn)成本主要用來控制成本開支，衡量實(shí)際工作效率。

　　標(biāo)準(zhǔn)成本管理又稱標(biāo)準(zhǔn)成本控制，是以標(biāo)準(zhǔn)成本為基礎(chǔ)，將實(shí)際成本與標(biāo)準(zhǔn)成本進(jìn)行對比，揭示成本差異形成的原因和責(zé)任，進(jìn)而采取措施，對成本進(jìn)行有效控制的管理方法。標(biāo)準(zhǔn)成本管理以標(biāo)準(zhǔn)成本的確定作為起點(diǎn)，通過差異的計算、分析等得出結(jié)論性報告，然后據(jù)以采取有效措施，鞏固成績或克服不足。

　　(二)標(biāo)準(zhǔn)成本的確定

　　企業(yè)在確定標(biāo)準(zhǔn)成本時，可以根據(jù)自身的技術(shù)條件和經(jīng)營水平，在以下類型中進(jìn)行選擇：一是理想標(biāo)準(zhǔn)成本，這是一種理論標(biāo)準(zhǔn)，它是指在現(xiàn)有條件下所能達(dá)到的最優(yōu)成本水平。二是正常標(biāo)準(zhǔn)成本，是指在正常情況下，企業(yè)經(jīng)過努力可以達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)。

　　產(chǎn)品成本由直接材料、直接人工和制造費(fèi)用三個項目組成。

　　(三)成本差異的計算及分析

　　在標(biāo)準(zhǔn)成本管理模式下，成本差異是指一定時期生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的實(shí)際成本與相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)成本之間的差額。

　　差異分析應(yīng)該從用量差異和價格差異這兩個方面進(jìn)行。

　　四、作業(yè)成本管理

　　作業(yè)成本計算法，最開始只是作為一種產(chǎn)品成本的計算方法，其對傳統(tǒng)成本計算方法的改進(jìn)，主要表現(xiàn)在采用多重分配標(biāo)準(zhǔn)分配制造費(fèi)用的技術(shù)變革上。隨著成本計算方法的完善，它也開始兼顧對制造費(fèi)用和銷售費(fèi)用的分析，以及對價值鏈成本的分析，并將成本分析的結(jié)果應(yīng)用到戰(zhàn)略管理中，從而形成了作業(yè)成本管理。

　　(一)作業(yè)成本計算法

　　所謂作業(yè)，是指在一個組織內(nèi)為了某一目的而進(jìn)行的耗費(fèi)資源的工作，它是作業(yè)成本計算系統(tǒng)中最小的成本歸集單元。作業(yè)貫穿產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，從產(chǎn)品設(shè)計、原料采購、生產(chǎn)加工，直至產(chǎn)品的發(fā)運(yùn)銷售。在這一過程中，每個環(huán)節(jié)、每道工序都可以視為一項作業(yè)。

　　(二)作業(yè)成本管理

　　作業(yè)成本管理是以提高客戶價值、增加企業(yè)利潤為目的，基于作業(yè)成本法的新型集中化管理方法。它通過對作業(yè)及作業(yè)成本的確認(rèn)、計量，最終計算產(chǎn)品成本，同時將成本計算深入到作業(yè)層次，對企業(yè)所有作業(yè)活動進(jìn)行追蹤并動態(tài)反映。此外還要進(jìn)行成本鏈分析，包括動因分析、作業(yè)分析等，從而為企業(yè)決策提供準(zhǔn)確的信息，指導(dǎo)企業(yè)有效地執(zhí)行必要的作業(yè)，消除和精簡不能創(chuàng)造價值的作業(yè)，以達(dá)到降低成本、提高效率的目的。作業(yè)成本管理是一種符合戰(zhàn)略管理思想要求的現(xiàn)代成本計算和管理模式，它既是精確的成本計算系統(tǒng)，也是改進(jìn)業(yè)績的工具。

　　(三)流程價值分析

　　流程價值分析關(guān)心的是作業(yè)的責(zé)任，包括成本動因分析、作業(yè)分析和業(yè)績考核三個部分。其基本思想是：以作業(yè)來識別資源，將作業(yè)分為增值作業(yè)和非增值作業(yè)，并把作業(yè)和流程聯(lián)系起來，確認(rèn)流程的成本動因，計量流程的業(yè)績，從而促進(jìn)流程的持續(xù)改進(jìn)。

　　五、責(zé)任成本管理

　　(一)責(zé)任成本管理的內(nèi)容

　　責(zé)任成本管理是指將企業(yè)內(nèi)部劃分成不同的責(zé)任中心，明確責(zé)任成本，并根據(jù)各責(zé)任中心的權(quán)、責(zé)、利關(guān)系，來考核其工作業(yè)績的一種成本管理模式。

　　(二)責(zé)任中心及其考核

　　按照企業(yè)內(nèi)部責(zé)任中心的權(quán)責(zé)范圍以及業(yè)務(wù)活動的不同特點(diǎn)，責(zé)任中心一般可以劃分為成本中心、利潤中心和投資中心三類。每一類責(zé)任中心均對應(yīng)著不同的決策權(quán)力及不同的業(yè)績評價指標(biāo)。

　　(三)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的制定

　　內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是指企業(yè)內(nèi)部有關(guān)責(zé)任單位之間提供產(chǎn)品或勞務(wù)的結(jié)算價格。內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格直接關(guān)系到不同責(zé)任中心的獲利水平，其制定可以有效地防止成本轉(zhuǎn)移引起的責(zé)任中心之間的責(zé)任轉(zhuǎn)嫁，使每個責(zé)任中心都能夠作為單獨(dú)的組織單位進(jìn)行業(yè)績評價，并且可以作為一種價格信號引導(dǎo)下級采取正確決策，保證局部利益和整體利益的一致。內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的制定，可以參照以下幾種類型：市場價格;協(xié)商價格;雙重價格。

　　第四節(jié)　利潤分配管理

　　一、股利政策與企業(yè)價值

　　股利政策是指在法律允許的范圍內(nèi)，企業(yè)是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時發(fā)放股利的方針及對策。股利政策的最終目標(biāo)是使公司價值最大化。

　　(一)股利分配理論

　　企業(yè)的股利分配方案既取決于企業(yè)的股利政策，又取決于決策者對股利分配的理解與認(rèn)識，即股利分配理論。股利分配理論是指人們對股利分配的客觀規(guī)律的科學(xué)認(rèn)識與總結(jié)，其核心問題是股利政策與公司價值的關(guān)系問題。主要有以下兩種較流行的觀點(diǎn)：股利無關(guān)論;股利相關(guān)理論。

　　(二)股利政策

　　股利政策由企業(yè)在不違反國家有關(guān)法律、法規(guī)的前提下，根據(jù)本企業(yè)具體情況制定。股利政策既要保持相對穩(wěn)定，又要符合公司財務(wù)目標(biāo)和發(fā)展目標(biāo)。通常有以下幾種股利政策可供選擇：剩余股利政策;固定或穩(wěn)定增長的股利政策;固定股利支付率政策;低正常股利加額外股利政策。

　　二、利潤分配制約因素

　　企業(yè)的利潤分配涉及企業(yè)相關(guān)各方的切身利益，受眾多不確定因素的影響，在確定分配政策時，應(yīng)當(dāng)考慮各種相關(guān)因素的影響，主要包括法律、公司、股東及其他因素：

　　(一)法律因素

　　為了保護(hù)債權(quán)人和股東的利益，法律法規(guī)就公司的利潤分配作出了如下規(guī)定：資本保全約束;資本積累約束;超額累積利潤約束;償債能力約束。

　　(二)公司因素

　　公司基于短期經(jīng)營和長期發(fā)展的考慮，在確定利潤分配政策時，需要關(guān)注以下因素：現(xiàn)金流量;資產(chǎn)的流動性;盈余的穩(wěn)定性;投資機(jī)會;籌資因素;其他因素。

　　(三)股東因素

　　股東在控制權(quán)、收入和稅負(fù)方面的考慮也會對公司的利潤分配政策產(chǎn)生影響。包括控制權(quán)、穩(wěn)定的收入、避稅。

　　(四)其他因素

　　其他因素包括債務(wù)契約和通貨膨脹。

　　三、股利支付形式與程序

　　(一)股利支付形式

　　股利支付形式可以分為不同的種類，主要有現(xiàn)金股利、財產(chǎn)股利、負(fù)債股利、股票股利。

　　(二)股利支付程序

　　公司股利的發(fā)放必須遵守相關(guān)的要求，按照日程安排來進(jìn)行。一般情況下，先由董事會提出分配預(yù)案，然后提交股東大會決議通過才能進(jìn)行分配。股東大會決議通過分配預(yù)案后，要向股東宣布發(fā)放股利的方案，并確定股權(quán)登記日、除息日和股利發(fā)放日。

　　四、股票分割與股票回購

　　(一)股票分割

　　股票分割又稱拆股，即將一股股票拆分成多股股票的行為。股票分割一般只會增加發(fā)行在外的股票總數(shù)，但不會對公司的資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生任何影響。股票分割的作用表現(xiàn)為：降低股票價格;向市場和投資者傳遞“公司發(fā)展前景良好”的信號，有助于提高投資者對公司股票的信心。

　　如果公司認(rèn)為其股票價格過低，不利于其在市場上的聲譽(yù)和未來的再籌資時，為提高股票的價格，會采取反分割措施。反分割又稱股票合并或逆向分割，是指將多股股票合并為一股股票的行為。反分割顯然會降低股票的流通性，提高公司股票投資的門檻，它向市場傳遞的信息通常都是不利的。

　　(二)股票回購

　　股票回購是指上市公司出資將其發(fā)行在外的普通股以一定價格購買回來予以注銷或作為庫存股的一種資本運(yùn)作方式。

　　股票回購的方式主要包括公開市場回購、要約回購和協(xié)議回購三種。股票回購的動機(jī)主要有以下幾點(diǎn)：現(xiàn)金股利的替代;改變公司的資本結(jié)構(gòu);傳遞公司信息;基于控制權(quán)的考慮。股票回購對上市公司的影響主要表現(xiàn)在以下幾個方面：股票回購需要大量資金支付回購成本，容易造成資金緊張，降低資產(chǎn)流動性，影響公司的后續(xù)發(fā)展;股票回購無異于股東退股和公司資本的減少，也可能會使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的實(shí)現(xiàn)，從而不僅在一定程度上削弱了對債權(quán)人利益的保護(hù)，而且忽視了公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，損害了公司的根本利益;股票回購容易導(dǎo)致公司操縱股價。

　　公司回購自己的股票容易導(dǎo)致其利用內(nèi)幕消息進(jìn)行炒作，加劇公司行為的非規(guī)范化，損害投資者的利益。