3.3 其他銀行業(yè)務(wù)

　　中間業(yè)務(wù)也叫收費(fèi)業(yè)務(wù)，是指不構(gòu)成銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債的非利息收入的業(yè)務(wù)，包括收取服務(wù)費(fèi)或代客買賣差價的理財業(yè)務(wù)、咨詢顧問、基金和債券的代理買賣、代客買賣資金產(chǎn)品、代理收費(fèi)、托管、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)。

　　中間業(yè)務(wù)相比于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)而言，具有以下特點：

　　(1)不運(yùn)用或不直接運(yùn)用銀行的自有資金。

　　(2)不承擔(dān)或不直接承擔(dān)市場風(fēng)險。

　　(3)以接受客戶委托為前提，為客戶辦理業(yè)務(wù)。

　　(4)以收取服務(wù)費(fèi)(手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等)、賺取差價的方式獲得收益。

　　(5)種類多、范圍廣，所占的比重日益上升。

　　中間業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)是中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新。我國銀行的中間業(yè)務(wù)吸納型和模仿型創(chuàng)新較多，原創(chuàng)型和再創(chuàng)型創(chuàng)新較少，較復(fù)雜的金融衍生品的創(chuàng)新能力不足，創(chuàng)新技術(shù)含量低。

　　3.3.1 資金業(yè)務(wù)

　　1.資金業(yè)務(wù)概述

　　(1)資金業(yè)務(wù)的概念

　　資金業(yè)務(wù)的最主要風(fēng)險是市場風(fēng)險。

　　(2)業(yè)務(wù)種類

　　資金業(yè)務(wù)按照業(yè)務(wù)種類的不同可以分為短期資金業(yè)務(wù)、債券業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)和衍生品業(yè)務(wù)。

　　(3)資金的投資收益

　　資金的投資收益通常包括兩個部分：資本利得及現(xiàn)金分配。

　　2.短期資金交易

　　銀行的短期資金交易業(yè)務(wù)主要是指銀行買賣貨幣市場金融產(chǎn)品的活動。貨幣市場通常是指期限在一年以內(nèi)(含一年)的短期資金融通的場所。

　　(1)中央銀行票據(jù)

　　中央銀行票據(jù)(簡稱“央行票據(jù)”)，是由中國人民銀行向銀行發(fā)行的短期債券。目前，央行票據(jù)是中國人民銀行發(fā)行的、吸收銀行部分流動性、回籠基礎(chǔ)貨幣以調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量的主要券種。央行票據(jù)的期限通常為三個月、六個月和十二個月。

　　中央銀行定向票據(jù)為中國人民銀行向特定的銀行發(fā)售的央行票據(jù)，該銀行必須認(rèn)購。

　　(2)短期國債

　　短期國債是由中央政府(通常是財政部)發(fā)行的期限在一年或一年以內(nèi)的政府債券。期限通常為三個月、六個月和十二個月。

　　(3)短期融資券

　　短期融資券簡稱為“短融”，類似美國的商業(yè)票據(jù)，甚至在我國銀行間債券市場上發(fā)行并約定在一定期限還本付息的債券，可在銀行間債券市場上交易。

　　非金融企業(yè)短期融資券的期限最長不超過365天，證券公司短期融資券的期限最長不超過91 天。

　　(4)回購/逆回購

　　回購協(xié)議簡稱為“回購”，指債券(也可以是其他證券，這里以債券為例)的賣方在賣出的同時，承諾在指定時間按協(xié)議價格購回這筆債券。類似于一筆以債券作質(zhì)押的短期貸款。

　　(5)同業(yè)拆借

　　同業(yè)拆借的利率隨資金供求的變化而變化，常作為貨幣市場的基準(zhǔn)利率。上海銀行間同業(yè)拆放利率，單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率。

　　(6)貨幣市場基金

　　貨幣市場基金是指由基金管理公司發(fā)行，在貨幣市場上進(jìn)行短期有價證券投資的一種基金。

　　3.債券業(yè)務(wù)

　　(1)國債：具有風(fēng)險低、流動性高、收益率相對較低的特點。投資國債免繳利息稅。

　　國債按照期限可分為短期國債、中期國債和長期國債。

　　我國發(fā)行的國債主要有記賬式國債和憑證式國債兩種，2006年又新推出了電子式國債。

　　(2)公司債

　　公司債的風(fēng)險與公司本身的經(jīng)營狀況直接相關(guān)。

　�、俟�司債

　�、谄髽I(yè)債

　�、劢鹑趥�

　　金融債是指我國的政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財政公司及其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。

　　商業(yè)銀行次級債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后，先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。

　　4.外匯業(yè)務(wù)

　　(1)即期外匯交易

　　①外匯標(biāo)價方法

　　直接標(biāo)價法是以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計算應(yīng)付出多少單位的本國貨幣。包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家目前都采用直接標(biāo)價法。

　　間接標(biāo)價法又稱為應(yīng)收標(biāo)價法，是以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計算應(yīng)收若干單位的外國貨幣。

　　4.外匯業(yè)務(wù)

　　(1)即期外匯交易

　�、偻鈪R標(biāo)價方法

　　直接標(biāo)價法是以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來計算應(yīng)付出多少單位的本國貨幣。包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家目前都采用直接標(biāo)價法。

　　間接標(biāo)價法又稱為應(yīng)收標(biāo)價法，是以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計算應(yīng)收若干單位的外國貨幣。

　�、谫I入價、賣出價和中間價

　　在直接標(biāo)價法下，數(shù)額較小的價格為外匯買入價，數(shù)額較大的價格為外匯賣出價。

　　(2)遠(yuǎn)期外匯交易

　　遠(yuǎn)期外匯交易又稱為期匯交易，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期后才進(jìn)行實際交割的外匯交易。

　　5.金融衍生品業(yè)務(wù)

　　金融衍生品又稱為“衍生金融工具”，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于后者價格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品。

　　銀行交易金融衍生品的主要目的是風(fēng)險管理。

　　(1)期貨

　　期貨合約是由雙方訂立的、約定在未來某日期(交割日)按成交時約定的價格(交割價格)交割一定數(shù)量的某種商品(標(biāo)的資產(chǎn))的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。期貨交易是在交易所以公開的方式進(jìn)行的期貨合約的交易。

　　商品期貨合約和金融期貨合約。

　　(2)利率互換

　　利率互換是交易雙方在一定時期內(nèi)交換以相同的本金數(shù)量為基數(shù)的不同利率的利息，如固定利率與浮動利率互換。利率互換又稱為利率掉期，是過去較為通用的叫法。

　　(3)貨幣互換

　　貨幣互換通常涉及兩種貨幣，持有不同貨幣的交易雙方兌換各自持有的一定金額的貨幣，并約定在未來某日進(jìn)行一筆反向交易。

　　(4)期權(quán)

　　期權(quán)也叫選擇權(quán)，期權(quán)的買方有權(quán)在預(yù)先規(guī)定的未來時間(行權(quán)時間)以預(yù)先規(guī)定的價格(行權(quán)價)從另一方買入或向另一方賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)(標(biāo)的資產(chǎn)，如債券或外匯等)。

　　有買入金融資產(chǎn)權(quán)利的期權(quán)叫做看漲期權(quán)，有賣出金融資產(chǎn)權(quán)利的期權(quán)叫做看跌期權(quán)。

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