參考答案及解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.D[解析]通過(guò)比較流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系來(lái)反映借款人償還到期債務(wù)能力的指標(biāo)主要有3個(gè)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。其中，流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債Xl00%;速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×l00%;現(xiàn)金比率=流動(dòng)資產(chǎn)中的現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×l00%。它們統(tǒng)稱為流動(dòng)比率指標(biāo)。A選項(xiàng)屬于盈利比率指標(biāo);B、C選項(xiàng)屬于效率比率指標(biāo)。

　　2.B[解析]企業(yè)銷售渠道主要包括直接銷售渠道與間接銷售渠道，兩個(gè)渠道對(duì)企業(yè)都很重要，不分彼此。其中，直接銷售渠道的優(yōu)點(diǎn)是貼近市場(chǎng)，應(yīng)收賬款少，缺點(diǎn)是需鋪設(shè)銷售網(wǎng)絡(luò)，資金投入較大;間接銷售渠道是廠商將產(chǎn)品通過(guò)中間渠道銷售給終端客戶，其優(yōu)點(diǎn)是無(wú)需自找資源，資金投入少，缺點(diǎn)是應(yīng)收賬款多。

　　3.D[解析]基于產(chǎn)銷分工是指原客戶產(chǎn)品的經(jīng)銷已形成較完善的網(wǎng)絡(luò)后便成立新公司專事產(chǎn)品的銷售和售后服務(wù)。該企業(yè)是地區(qū)政府為解決漁民生產(chǎn)魚出售難的問(wèn)題，組建的一家專門從事魚收購(gòu)與銷售的公司，因而企業(yè)成立的動(dòng)機(jī)是基于產(chǎn)銷分工。

　　4.B[解析]當(dāng)企業(yè)總資產(chǎn)利潤(rùn)率高于長(zhǎng)期債務(wù)成本時(shí)，企業(yè)舉債擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)就能獲得正的利潤(rùn)，從而在權(quán)益資本一定時(shí)，可提高企業(yè)權(quán)益資本收益率。反之則意味著企業(yè)舉債擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)獲得利潤(rùn)還不抵舉債的成本，此時(shí)擴(kuò)大資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模會(huì)降低企業(yè)現(xiàn)有利潤(rùn)水平，從而降低權(quán)益資本收益率。

　　5.D[解析]客戶收款條件主要有三種：①預(yù)收賬款，是在貨物銷售前向買方提前收取一筆訂金，它可為客戶帶來(lái)資金;②現(xiàn)金交易，是在銷售貨物的同時(shí)收到現(xiàn)金，也不會(huì)占?jí)嚎蛻糍Y金;③賒銷，是出售貨物后過(guò)一段時(shí)間才能收到貨款，在這段耐間內(nèi)，客戶的資金相當(dāng)于壓在買方那里，因而賒銷會(huì)占?jí)嚎蛻糍Y金，并且還存在應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。D項(xiàng)賒購(gòu)屬于企業(yè)付款條件。

　　6.B[解析]損益表分析通常采用結(jié)構(gòu)分析法。即以損益表中的產(chǎn)品銷售收入凈額的百分比，比較若干連續(xù)時(shí)期的各項(xiàng)構(gòu)成指標(biāo)的增減變動(dòng)趨勢(shì)，借此分析其對(duì)借款人利潤(rùn)總額的影響。

　　7.C[解析]現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的流入流出變化量，屬于流量的概念。它不討論現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物之間的變動(dòng)，如用多余現(xiàn)金購(gòu)買債券，因?yàn)檫@不影響客戶償債能力，屬于現(xiàn)金管理內(nèi)容�，F(xiàn)金流量管理的具體內(nèi)容主要有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和融資活動(dòng)現(xiàn)金流量。由于企業(yè)每期現(xiàn)金流量主要由每期收益取得和費(fèi)用支出導(dǎo)致，收益中未收到的現(xiàn)金和費(fèi)用中未支付的現(xiàn)金表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)科目的變動(dòng)，所以在計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)以損益表為基礎(chǔ)，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表期如期末的變動(dòng)數(shù)進(jìn)行調(diào)整。

　　8.B[解析]在損益表分析中，一般先用主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)稅，得到毛利潤(rùn);然后再以毛利潤(rùn)加其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，減去管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用，得到營(yíng)業(yè)利潤(rùn);第三步由營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加上投資收益及營(yíng)業(yè)外收入，減去營(yíng)業(yè)外支出，得到利潤(rùn)總額;最后由利潤(rùn)總額減去所得稅，得到當(dāng)期凈利潤(rùn)。

　　9.D[解析]資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，只能通過(guò)比較來(lái)得出優(yōu)劣。實(shí)踐中，一般將借款人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與同行業(yè)比例進(jìn)行比較，判斷借款人資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)劣。超市屬于零售業(yè)，根據(jù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)參考指標(biāo)，零售業(yè)的現(xiàn)金占總資產(chǎn)比例為5%～8%、存貨為50%～60%、固定資產(chǎn)為10%～20%、應(yīng)收賬款為O～10%;而該超市的現(xiàn)金占總資產(chǎn)比例為3%(30÷1000)、存貨為20%(200÷1000)、固定資產(chǎn)為40%(400÷ l000)、應(yīng)收賬款為l5%(150÷l000)，對(duì)比可見，該超市與行業(yè)比例差異較大，因而應(yīng)進(jìn)一步分析差異原因。

　　l0.A[解析]利息保障倍數(shù)越高，說(shuō)明借款人支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)。一般情況下，流動(dòng)比率越高，反映借款人短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。但是流動(dòng)比率也不宜過(guò)高，過(guò)高不僅表明借款人流動(dòng)資產(chǎn)占用過(guò)多，影響資產(chǎn)的使用效率和盈利能力，也可能表明客戶的應(yīng)收賬款過(guò)多或是存貨過(guò)多。一般認(rèn)為流動(dòng)比率在2左右比較合適。故A選項(xiàng)符合題意。。

　　11.B[解析]在比較分析法中，現(xiàn)在常用的方法一般以上市公司的標(biāo)準(zhǔn)作為行業(yè)平均水平。

　　12.B[解析]結(jié)構(gòu)分析法是以財(cái)務(wù)報(bào)表中的某一總體指標(biāo)為基礎(chǔ)，計(jì)算其中各構(gòu)成項(xiàng)目占總體指辯的百分比，然后比較不同時(shí)期各項(xiàng)目所占百分比的增減蠻動(dòng)趨勢(shì)。

　　13.C[解析]商業(yè)銀行對(duì)借款人最關(guān)心的就是其現(xiàn)在和未來(lái)的償債能力。

　　14.B[解析]經(jīng)營(yíng)費(fèi)用中，提取折舊、攤銷并沒有引起現(xiàn)金支出，應(yīng)付費(fèi)用減少、預(yù)付費(fèi)用增加卻支出了現(xiàn)金。所以，在計(jì)算經(jīng)營(yíng)費(fèi)用現(xiàn)金支出時(shí)，要進(jìn)行調(diào)整。即：經(jīng)營(yíng)費(fèi)用現(xiàn)金支出一經(jīng)營(yíng)費(fèi)用一折舊攤銷一△應(yīng)付費(fèi)用+△預(yù)付費(fèi)用一2.5—0.3—0.2一(一0.5)+0.8=3.3(億元)。

　　15.C[解析]收益和費(fèi)用在損益表中全額反映，其中，收益中未收到的現(xiàn)金和費(fèi)用中未支付的現(xiàn)金表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中的有關(guān)科目(如應(yīng)收賬款的增加和應(yīng)付賬款的增加)。所以，計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí)，以損益表為基礎(chǔ)，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表期初期末的變動(dòng)數(shù)進(jìn)行調(diào)整。

　　16.D[解析]資產(chǎn)收益率是反映客戶資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是反映客戶利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。資產(chǎn)收益率越高，說(shuō)明客戶資產(chǎn)的利用效率越高，營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)，盈利能力越強(qiáng)。所有者權(quán)益收益率越高，表明所有者投資的收益水平越高，營(yíng)運(yùn)能力越好，盈利能力越強(qiáng)。資產(chǎn)收益率是客戶稅前凈利潤(rùn)與資產(chǎn)平均總額的比率，所有者權(quán)益收益率是客戶稅前凈利潤(rùn)與有形凈資產(chǎn)的比率。所以資產(chǎn)收益率低的公司在有很高的杠桿比率時(shí)，其所有者權(quán)益收益率也可能很高。

　　l7.C[解析]存貨周轉(zhuǎn)率是一定時(shí)期內(nèi)借款人銷貨成本與平均存貨余額的比率。

　　18.D[解析]營(yíng)運(yùn)能力是指通過(guò)借款人資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)反映出來(lái)的資產(chǎn)利用效率，它表明客戶管理人員經(jīng)營(yíng)、管理和運(yùn)用資產(chǎn)的能力。

　　相關(guān)推薦：

　　試題:法律法規(guī)與綜合|個(gè)人理財(cái)|個(gè)人貸款|公司信貸|風(fēng)險(xiǎn)管理

　　考試吧策劃：2014上半年銀行業(yè)初級(jí)資格考試備考沖刺專題

　　溫馨提示：2014上半年銀行業(yè)初級(jí)專業(yè)資格考試時(shí)間及安排