第三章信用風險管理

　　一、單項選擇題

　　1.D【解析】 客戶信用評級的主體是商業(yè)銀行。

　　2.A【解析】 提供監(jiān)管數(shù)據(jù)是屬于外部報告。

　　3.B【解析】 申請評分模型通過綜合考慮申請者在申請表上所填寫的各種信息，對照商業(yè)銀行類似申請者開戶后的信用表現(xiàn)，以評分來預測申請者開戶后一定時期內(nèi)違約概率，通過比較該客戶的違約概率和商業(yè)銀行可以接受的違約底線來作出拒絕或接收的決定。

　　4.C【解析】 對于判斷是否屬于集團法人客戶內(nèi)部的關聯(lián)方應關注的情況，考生應聯(lián)系記憶。

　　5.D【解析】 在期望收益相等的條件下，收益波動性高的企業(yè)更容易違約，信用風險較大。

　　6.A【解析】 影響違約風險的因素除了B、C、D三項外，還有公司因素和地區(qū)因素。

　　7.C【解析】 C項是屬于財務比率分析。

　　8.B【解析】 A項，ZETA模型應用范圍廣泛，對違約概率的計算更加準確;C項，Altman認為當Z低于1��81時，因為企業(yè)存在很大的破產(chǎn)風險，應歸入高違約風險等級，故C項的提法不對;D項，Z值越高，違約率越低。

　　9.A【解析】 計量違約損失率的方法主要有市場價值法和回收現(xiàn)金流法。

　　10.C【解析】 總資產(chǎn)收益率=A項，(凈利潤/銷售收入)×(銷售收入/平均總資產(chǎn));B項，資產(chǎn)回報率=﹛稅后損益+利息費用×(1-利率)﹜/平均資產(chǎn)總額;D項，總資產(chǎn)收益率=(凈利潤/銷售收入)×(銷售收入/平均總資產(chǎn))

　　11.D【解析】 本題考察的是對商業(yè)銀行客戶的分類。商業(yè)銀行的客戶可劃分為法人客戶與個人客戶，而法人客戶又細分為企業(yè)類客戶和機構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶又可細分為單一法人客戶和集團法人客戶。考生應把握住這層層包含的關系。

　　12.C【解析】 A、B、D三項都是關于單一法人客戶的財務因素分析。

　　13.B【解析】 總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=0.5÷(12+13)/2×100%=4%。

　　14.A【解析】 評級結(jié)果是信用等級和違約概率，而不是違約率，違約概率和違約率有本質(zhì)的區(qū)別，違約率即違約頻率，是事后檢驗的結(jié)果，而違約概率是分析模型做出的事前預測。

　　15.B【解析】 藍色預警法側(cè)重于定量分析，根據(jù)風險征兆等級預報整體風險的嚴重程度。

　　16.C【解析】 這些變量包括：企業(yè)貸款數(shù)額、企業(yè)資產(chǎn)的市場價值、企業(yè)資產(chǎn)價值的波動性、短期無風險利率和貸款剩余期限。

　　17.D【解析】 抵押權(quán)人和抵押人不得在抵押合同中約定在債務履行期屆滿債務人未履行債務的，抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移為債權(quán)人所有，抵押權(quán)人只能就拍賣、變賣抵押物的價款優(yōu)先受償。

　　18.B【解析】 《巴塞爾新資本協(xié)議》要求實施內(nèi)部評級法高級法的商業(yè)銀行必須自行估計每筆債項的違約損失率，而實施內(nèi)部評級法初級法的商業(yè)銀行由監(jiān)管當局根據(jù)資產(chǎn)類別給出違約損失率。

　　19.D【解析】 本題考察的是概念。

　　20.A【解析】 企業(yè)現(xiàn)金流量是屬于財務因素。

　　21.C【解析】 在對小企業(yè)進行信用風險分析時，除了應關注與企業(yè)客戶信用風險識別的共性外，還應當關注：經(jīng)營風險、財務風險、信譽風險，其中，很少開具發(fā)票屬于財務風險，可能出現(xiàn)逃債現(xiàn)象屬于信譽風險，經(jīng)不起原材料價格波動屬于經(jīng)營風險。

　　22.D【解析】 集團法人客戶的系統(tǒng)性風險較高。

　　23.D【解析】 質(zhì)押只能是就動產(chǎn)質(zhì)押。

　　24.A【解析】 資產(chǎn)負債率是杠桿比率。

　　25.D【解析】 銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入×100%=(2-1.5)/2×100%=25%;應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷[(期初應收賬款+期末應收賬款)/2]=20000÷(7500+9500)/2=2.35;應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應收賬款周轉(zhuǎn)率360/2.35=153.19。

　　26.B【解析】 資產(chǎn)證券化的過程中首先要建立一個特別目的的實體，就是SPV，其作用是實現(xiàn)權(quán)益資產(chǎn)與原始權(quán)益人的破產(chǎn)隔離。

　　27.B【解析】 本題屬于理解性題目。

　　28.C【解析】 本題考察的是遠期的定義。

　　29.B【解析】 本題是記憶性題目。

　　30.D【解析】 企業(yè)集團不具有法人資格。

　　二、多項選擇題

　　1.ACD【解析】 B項，對于經(jīng)營性現(xiàn)金流，除了要關注銷售商品或提供勞務、經(jīng)營性租賃等所收到的現(xiàn)金外，還要關注購買貨物、接受勞務、制造產(chǎn)品、廣告宣傳、推銷產(chǎn)品、繳納稅款等的所支付的現(xiàn)金;E項，對于中長期貸款，應當主要分析未來的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息。

　　2.BCDE【解析】 駱駝分析系統(tǒng)還包括資產(chǎn)質(zhì)量。

　　3.ACDE【解析】 B項，在驗證客戶違約風險區(qū)分能力時，參照國際最佳實踐，AR值在0.5以上的評分模型方可投入使用。

　　4.CE【解析】 Altman的Z基本模型所關注的因素是：流動性、盈利性、杠桿比率、償債能力和活躍性。

　　5.ABCE

　　6.BE【解析】 除了B、E兩項外，綜合報告還包括：轄內(nèi)各類風險總體狀況及變化趨勢;加強風險管理的建議。

　　7.BCDE【解析】 《巴塞爾新資本協(xié)議》要求實施內(nèi)部評級法高級法的商業(yè)銀行必須自行估計每筆債項的違約損失率，而實施內(nèi)部評級法初級法的商業(yè)銀行則由監(jiān)管當局根據(jù)資產(chǎn)類別給定違約損失率。

　　8.ADE【解析】 RiskCalc模型和Credit Monitor模型是法人客戶評級模型。

　　9.ABCE【解析】 債務人對商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸債務逾期90天以上(含)被視為違約。

　　10.ABCDE【解析】 本題屬于理解記憶性題目。

　　三、判斷題

　　1.B【解析】 有些機構(gòu)類客戶(如高校)的固定資產(chǎn)投資規(guī)模大，資產(chǎn)負債比例高，償債壓力大，還貸能力弱，而且普遍存在財務制度不健全等問題，存在嚴重的信用風險。

　　2.A【解析】 本題屬于記憶性題目。

　　3.A【解析】 本題屬于記憶性題目。

　　4.A【解析】 本題屬于記憶性題目。

　　5.B【解析】 質(zhì)押是指債務人或第三方將財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。