2010注冊(cè)會(huì)計(jì)師《公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)》模擬試題(2)

　　在中航油新加坡公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，集團(tuán)公司一股獨(dú)大，股東會(huì)中沒(méi)有對(duì)集團(tuán)公司決策有約束力的大股東，眾多分散的小股東只是為了獲取投資收益，對(duì)重大決策基本沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)。董事會(huì)組成中，絕大多數(shù)董事是中航油新加坡公司和集團(tuán)公司的高管，而獨(dú)立董事被邊緣化，構(gòu)不成重大決策的制約因素。這樣，股東會(huì)、董事會(huì)和管理層三者合一，決策和執(zhí)行合一，最終發(fā)展成由經(jīng)營(yíng)者一人獨(dú)裁統(tǒng)治，市場(chǎng)規(guī)則和內(nèi)部制度失效，決策與運(yùn)作過(guò)程神秘化、保密化，獨(dú)斷專行決策的流程化和日�；�。公司總裁陳久霖兼集團(tuán)公司副總經(jīng)理，中航油新加坡公司基本上是其一個(gè)人的“天下”。陳久霖從新加坡雇了當(dāng)?shù)厝藫?dān)任財(cái)務(wù)經(jīng)理，只聽(tīng)他一個(gè)人的，而堅(jiān)決不用集團(tuán)公司派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理：原擬任財(cái)務(wù)經(jīng)理派到后，被陳久霖以外語(yǔ)不好為由，調(diào)任旅游公司經(jīng)理;第二任財(cái)務(wù)經(jīng)理則被安排為公司總裁助理。集團(tuán)公司派來(lái)的黨委書(shū)記在新加坡兩年多，一直不知道陳久霖從事場(chǎng)外期貨投機(jī)交易。

　　中航油新加坡公司從事的場(chǎng)外石油衍生品交易，具有高杠桿效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)大、復(fù)雜性強(qiáng)等特點(diǎn)，但由于內(nèi)部沒(méi)有合理定價(jià)衍生產(chǎn)品，大大低估了所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，再加上中航油新加坡公司選擇的是一對(duì)一的私下場(chǎng)外交易，整個(gè)交易過(guò)程密不透風(fēng)，因此中航油新加坡公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要比場(chǎng)內(nèi)交易大得多。

　　中航油新加坡公司曾聘請(qǐng)國(guó)際“四大”之一的安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所為其編制《風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)》，設(shè)有專門(mén)的七人風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)及軟件監(jiān)控系統(tǒng)。實(shí)施交易員、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、審計(jì)部、總裁、董事會(huì)層層上報(bào)、交叉控制的制度，規(guī)定每名交易員損失20萬(wàn)美元時(shí)要向風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)報(bào)告和征求意見(jiàn);當(dāng)損失達(dá)到35萬(wàn)美元時(shí)要向總裁報(bào)告和征求意見(jiàn)，在得到總裁同意后才能繼續(xù)交易;任何導(dǎo)致?lián)p失50萬(wàn)美元以上的交易將自動(dòng)平倉(cāng)。中航油總共有10位交易員，如果嚴(yán)格按照《風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)》執(zhí)行，損失的最大限額應(yīng)是500萬(wàn)美元，但中航油新加坡公司卻在衍生品交易市場(chǎng)不斷失利，最終虧損額高達(dá)5.5億美元，以至申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。

　　在越權(quán)從事石油金融衍生產(chǎn)品投機(jī)過(guò)程中，陳久霖作為一個(gè)管理人員，竟然同時(shí)具有授權(quán)、執(zhí)行、檢查與監(jiān)督功能，沒(méi)有遇到任何阻攔與障礙，事后還能一手遮天，隱瞞真實(shí)信息，足見(jiàn)中航油新加坡公司在職能分工方面存在嚴(yán)重問(wèn)題。

　　中航油新加坡公司成立了風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，制定了風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)，明確規(guī)定損失超過(guò)500萬(wàn)美元必須報(bào)告董事會(huì)。但陳久霖從來(lái)不報(bào)，集團(tuán)公司也沒(méi)有制衡的辦法，中航油新加坡公司的信息披露嚴(yán)重違反了誠(chéng)實(shí)、信用原則。中航油新加坡公司從事石油期權(quán)投機(jī)交易歷時(shí)一年多，從最初的200萬(wàn)桶發(fā)展到出事時(shí)的5 200萬(wàn)桶，一直未向集團(tuán)公司報(bào)告，集團(tuán)公司也沒(méi)有發(fā)現(xiàn)。直到保證金支付問(wèn)題難以解決、經(jīng)營(yíng)難以為繼時(shí)，中航油新加坡公司才向集團(tuán)公司緊急報(bào)告，但仍沒(méi)有說(shuō)明實(shí)情。中航油新加坡公司從2003年下半年起在海外市場(chǎng)進(jìn)行石油衍生品的交易，并且交易總量大大超過(guò)現(xiàn)貨交易總量，明顯違背了國(guó)家的規(guī)定，而母公司知悉以上違規(guī)活動(dòng)是在一年以后。可見(jiàn)，中航油新加坡公司和集團(tuán)公司之間的信息溝通不順暢，會(huì)計(jì)信息失真。

　　中航油新加坡公司擁有一個(gè)由部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和內(nèi)部審計(jì)部組成的三層“內(nèi)部控制監(jiān)督結(jié)構(gòu)”。但其交易員沒(méi)有遵守風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)規(guī)定的交易限額，沒(méi)有向公司其他人員提醒各種挪盤(pán)活動(dòng)的后果和多種可能性，挪盤(pán)未經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)或者向董事會(huì)匯報(bào)，財(cái)務(wù)報(bào)表中亦未報(bào)告虧損;風(fēng)險(xiǎn)控制員沒(méi)有正確計(jì)算公司期權(quán)交易的收益，沒(méi)有準(zhǔn)確匯報(bào)公司的期權(quán)倉(cāng)位情況和敞口風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)部門(mén)的首要職責(zé)是對(duì)交易進(jìn)行結(jié)算，而在2004年5月到11月長(zhǎng)達(dá)7個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，中航油新加坡公司共支付了近3.81億美元由不斷新增的損失引發(fā)的保證金，甚至動(dòng)用了董事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)明確規(guī)定有其他用途的貸款。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)在所有重大問(wèn)題上未履行其職責(zé)。在公司開(kāi)始期權(quán)這項(xiàng)新產(chǎn)品交易時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)沒(méi)有進(jìn)行任何必要的分析和評(píng)估工作;交易開(kāi)始后，未能對(duì)期權(quán)交易設(shè)置準(zhǔn)確的限額，也未能準(zhǔn)確報(bào)告期權(quán)交易;在期權(quán)交易挪盤(pán)時(shí)，未能監(jiān)督執(zhí)行相關(guān)的交易限額，未能控制公司的超額交易，未指出挪盤(pán)增加了公司的風(fēng)險(xiǎn)，也未建議斬倉(cāng)止損;向?qū)徲?jì)委員會(huì)提供的衍生品交易報(bào)告中，實(shí)際隱瞞了公司在期權(quán)交易中面臨的各種問(wèn)題;未向董事會(huì)報(bào)告公司的期權(quán)交易和損失情況。內(nèi)部審計(jì)部沒(méi)有定期向?qū)徲?jì)委員會(huì)報(bào)告，即使報(bào)告也是內(nèi)容重復(fù)，敷衍了事，還造成公司內(nèi)部控制運(yùn)行良好的假象。

　　中航油事件的核心問(wèn)題并不在于市場(chǎng)云譎波詭，而是陳久霖為何能夠如此膽大妄為地違規(guī)操作。陳久霖能夠?qū)⒃綑?quán)投機(jī)進(jìn)行到底，除了他編造虛假信息隱瞞真相之外，集團(tuán)公司的失察、失控也難辭其咎。從披露的事實(shí)來(lái)看，控股股東沒(méi)有對(duì)境外上市子公司行為進(jìn)行實(shí)質(zhì)性控制，既沒(méi)有督促中航油新加坡公司建立富有實(shí)際效力的治理結(jié)構(gòu)，也沒(méi)有做好日常的內(nèi)部監(jiān)管。

　　要求：

　　(1)根據(jù)資料所述，指出中航油倒閉的原因;

　　(2)結(jié)合COSO內(nèi)部控制五要素分析該資料。