二、多項選擇題

　　1、某企業(yè)采用隨機模式控制現(xiàn)金的持有量。下列事項中，能夠使最優(yōu)現(xiàn)金返回線上升的有( )。

　　A.有價證券的收益率提高

　　B.管理人員對風險的偏好程度提高

　　C.企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量提高

　　D.企業(yè)每日現(xiàn)金余額變化的標準差增加

　　【答案】CD

　　【解析】有價證券的收益率提高會使現(xiàn)金返回線下降,選項A錯誤;管理人員對風險的偏好程度提高，L會下降，則最優(yōu)現(xiàn)金返回線會下降，選項B錯誤。

　　2、企業(yè)預防性現(xiàn)金數(shù)額大小(　　)。

　　A.與企業(yè)現(xiàn)金流量的可預測性成反比

　　B.與企業(yè)借款能力成反比

　　C.與企業(yè)業(yè)務交易量成反比

　　D.與企業(yè)償債能力成正比

　　【答案】AB

　　【解析】預防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付�，F(xiàn)金流量的不確定性越大，預防性現(xiàn)金的數(shù)額也越大;此外預防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關。

　　3、甲公司采用隨機模式確定最佳現(xiàn)金持有量，最優(yōu)現(xiàn)金返回線水平為7000元，現(xiàn)金存量下限為2000元。公司財務人員的下列作法中，正確的有( )。

　　A.當持有的現(xiàn)金余額為1500元時，轉讓5500元的有價證券

　　B.當持有的現(xiàn)金余額為5000元時，轉讓2000元的有價證券

　　C.當持有的現(xiàn)金余額為12000元時，購買5000元的有價證券

　　D.當持有的現(xiàn)金余額為20000元時，購買13000元的有價證券

　　【答案】AD

　　【解析】H=3R-2L=3×7000-2×2000=17000(元)，現(xiàn)金余額為5000元和12000元時，均介于17000和2000 之間，不必采取任何措施，所以選項B、C不正確;當現(xiàn)金余額為1500元時，低于現(xiàn)金持有量下限，應轉讓有價證券7000-1500=5500(元)，使現(xiàn)金持有量回升為7000元，選項A正確;當現(xiàn)金余額為20000元時，超過現(xiàn)金持有上限，應購買有價證券20000-7000=13000(元)，使現(xiàn)金持有量回落為7000元，所以選項D正確

　　4、存貨模式和隨機模式是確定最佳現(xiàn)金持有量的兩種方法。對這兩種方法的以下表述中，正確的有( )。

　　A.兩種方法都考慮了現(xiàn)金的交易成本和機會成本

　　B.存貨模式簡單、直觀，比隨機模式有更廣泛的適用性

　　C.隨機模式可以在企業(yè)現(xiàn)金未來需要總量和收支不可預測的情況下使用

　　D.隨機模式確定的現(xiàn)金持有量，更易受到管理人員主觀判斷的影響

　　【答案】ACD

　　【解析】存貨模式假設未來的現(xiàn)金需求量恒定，在實務中很困難，所以適用范圍更窄。

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