二、多項選擇題

　　1、下列有關風險和收益的說法中，正確的有()。

　　A、風險是預期結果的不確定性，特指負面效應的不確定性

　　B、風險不僅可以帶來超出預期的損失，也可能帶來超出預期的收益

　　C、投資多樣化可降低風險，當組合中資產(chǎn)種類增加時，風險和收益都不斷降低

　　D、投資對象的風險具有客觀性

　　2、下列說法不正確的有()。

　　A、當計息周期為一年時，名義利率與有效年利率相等

　　B、當計息周期短于一年時，有效年利率小于名義利率

　　C、當計息周期長于一年時，有效年利率大于名義利率

　　D、當計息周期長于一年時，有效年利率小于名義利率

　　3、影響一種股票的貝塔系數(shù)的因素包括()。

　　A、該股票與整個股票市場的相關性

　　B、股票自身的標準差

　　C、整個市場的標準差

　　D、該股票的非系統(tǒng)風險

　　4、有一項年金，前2年無流入，后6年每年初流入100元，則下列計算其現(xiàn)值的表達式正確的有()。

　　A、P=100×(P/A，i，6)(P/F，i，2)

　　B、P=100×(P/A，i，6)(P/F，i，1)

　　C、P=100×(F/A，i，6)(P/F，i，7)

　　D、P=100×[(P/A，i，7)-(P/F，i，1)]

　　5、下列關于風險的說法中，正確的有()。

　　A、風險可能給投資人帶來超出預期的損失，也可能帶來超出預期的收益

　　B、風險是指危險與機會并存，無論危險還是機會都需識別、衡量

　　C、投資對象的風險有多大，投資人就需要承擔多大的風險

　　D、在充分組合的情況下，風險是指投資組合的系統(tǒng)風險，既不是單個資產(chǎn)的風險，也不是投資組合的全部風險

　　6、下列有關證券組合投資風險的表述中，正確的有()。

　　A、證券組合的風險不僅與組合中每個證券報酬率的標準差有關，而且與各證券之間報酬率的協(xié)方差有關

　　B、持有多種彼此不完全正相關的證券可以降低風險

　　C、資本市場線反映了持有不同比例無風險資產(chǎn)與市場組合情況下風險和報酬的權衡關系

　　D、投資機會集曲線描述了不同投資比例組合的風險和報酬之間的權衡關系

　　7、假設甲、乙證券收益的相關系數(shù)接近于零，甲證券的預期報酬率為6%(標準差為10%)，乙證券的預期報酬率為8%(標準差為15%)，則由甲、乙證券構成的投資組合()。

　　A、最低的預期報酬率為6%

　　B、最高的預期報酬率為8%

　　C、最高的標準差為15%

　　D、最低的標準差為10%

　　8、下列關于β值和標準差的表述中，正確的有()。

　　A、β值測度系統(tǒng)風險，而標準差測度非系統(tǒng)風險

　　B、β值測度系統(tǒng)風險，而標準差測度整體風險

　　C、β值測度財務風險，而標準差測度經(jīng)營風險

　　D、β值只反映市場風險，而標準差還反映特有風險

　　三、計算題

　　1、已知A股票過去5年的報酬率分別為4%、-2%、5%、6%和-3%，B股票未來可能的報酬率及概率為：10%的概率為0.3，20%概率為0.3，-8%的概率為0.4。A、B股票預期報酬率的相關系數(shù)為0.8。

　　要求：

　　(1)計算A、B股票收益率的期望值和標準差;

　　(2)計算A、B股票的協(xié)方差;

　　(3)如果A、B的投資比例為0.3和0.7，計算AB投資組合的方差和標準差;

　　(4)如果上述投資組合與市場組合的相關系數(shù)為0.5，市場組合的標準差為15%，A股票的貝塔系數(shù)為0.4，計算B股票的貝塔系數(shù)。

　　(計算結果保留小數(shù)點后兩位，方差和標準差用百分數(shù)表示，小數(shù)保留到萬分位)

　　2、以下是有關三家公司證券、市場組合和無風險資產(chǎn)的數(shù)據(jù)：

　　要求：

　　(1)計算表中字母所代表的數(shù)字;

　　(2)對甲乙丙三家公司的股票提出投資建議。

　　(3)如果公司甲的股票預計明年的每股股利為2元，未來股利增長率為4%，計算公司甲的股票價值。

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