2012注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》預(yù)測(cè)押題密卷(2)

　　三、計(jì)算分析題(本題型共4小題，共32分。要求列出計(jì)算步驟。除非有特殊要求，每步驟運(yùn)算得數(shù)精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位，百分?jǐn)?shù)、概率和現(xiàn)值系數(shù)精確到萬(wàn)分之一，在答題卷上解答，答案寫(xiě)在試題卷上無(wú)效。)第23題 A公司2009年11月份現(xiàn)金收支的預(yù)計(jì)資料如下：

　　(1)11月1日的現(xiàn)金余額為10萬(wàn)元，已收到未入賬支票4萬(wàn)元。

　　(2)產(chǎn)品售價(jià)10元/件，9月銷(xiāo)售2萬(wàn)件，10月銷(xiāo)售3萬(wàn)件，11月預(yù)計(jì)銷(xiāo)售4萬(wàn)件，12月預(yù)計(jì)銷(xiāo)售5萬(wàn)件。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，商品售出后當(dāng)月可收回貨款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%為壞賬。

　　(3)進(jìn)貨貨款當(dāng)月支付50%，下月支付30%，下下月支付20%，每月進(jìn)貨額為下月銷(xiāo)售額的70%。

　　(4)11月的費(fèi)用預(yù)算為5.5萬(wàn)元，其中折舊為1.5萬(wàn)元，其余費(fèi)用須當(dāng)月用現(xiàn)金支付。

　　(5)11月份預(yù)交所得稅2萬(wàn)元。

　　(6)年初長(zhǎng)期負(fù)債為100萬(wàn)元，月利率為0.5%，按月支付利息，到10月底時(shí)，還有80萬(wàn)元本金未歸還，計(jì)劃2010年1月份歸還。

　　(7)10月份因資金不足，借入短期借款20萬(wàn)元，年利率為3%。

　　(8)現(xiàn)金多余時(shí)歸還短期借款，還款額為1萬(wàn)元的倍數(shù)，利息在還款時(shí)支付，利息按照期初借入期末歸還計(jì)算。

　　(9)期末現(xiàn)金余額(保留三位小數(shù))不少于5萬(wàn)元。要求：

　　填寫(xiě)下列表格：

　　11月份現(xiàn)金預(yù)算

　　金額單位：萬(wàn)元

　　項(xiàng)目 金額

　　期初現(xiàn)金

　　現(xiàn)金收入：

　　可使用現(xiàn)金合計(jì)

　　現(xiàn)金支出：

　　現(xiàn)金支出合計(jì)

　　現(xiàn)金多余(或不足)

　　期末現(xiàn)金余額

　　【正確答案】：

　　請(qǐng)參照解析

　　本題分?jǐn)?shù)8，您的得分

　　【試題解析】：

　　11月份現(xiàn)金預(yù)算

　　金額單位：萬(wàn)元

　　第24題 某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資，該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量編表(部分)如下：

　　要求：

　　(1)計(jì)算上表中用英文字母表示的項(xiàng)目的數(shù)值。(2)計(jì)算或確定下列指標(biāo)：

　�、俨话�括建設(shè)期的動(dòng)態(tài)投資回收期;②凈現(xiàn)值;

　　③現(xiàn)值指數(shù);

　�、茉擁�(xiàng)目為公司增加的財(cái)富。

　　【正確答案】：

　　請(qǐng)參照解析

　　本題分?jǐn)?shù)8，您的得分

　　【試題解析】：

　　第25題 某投資者購(gòu)買(mǎi)了1000份執(zhí)行價(jià)格35元/股的某公司股票看跌期權(quán)合約，期權(quán)費(fèi)為3元/股。要求：計(jì)算股票市價(jià)分別為30元和40元時(shí)該投資者的凈損益。

　　【正確答案】：

　　請(qǐng)參照解析

　　本題分?jǐn)?shù)8，您的得分

　　【試題解析】：

　　(1)當(dāng)股票市價(jià)為30元時(shí)：每份期權(quán)到期日價(jià)值=Max(執(zhí)行價(jià)格一股票市價(jià)，0)=Max(35-30，0)=5(元)每份期權(quán)凈損益=到期日價(jià)值-期權(quán)價(jià)格=5-3=2(元)

　　凈損益=2×1000=2000(元)

　　(2)當(dāng)股票市價(jià)為40元時(shí)：

　　每份期權(quán)到期日價(jià)值=Max(執(zhí)行價(jià)格-股票市價(jià)，0)=Max(35-40，0)=0(元)

　　每份期權(quán)凈損益=0-3=-3(元)

　　凈損益=-3×1000=-3000(元)

　　第26題 2007年5月1日的有關(guān)資料如下：

　　(1)A債券為每年付息-次，到期還本，發(fā)行日為2007年1月1日，面值為100元，票面利率為6%，期限為5年，目前的市價(jià)為110元，市場(chǎng)利率為5%。

　　(2)B股票剛剛支付的股利為1.2元，預(yù)計(jì)每年的增長(zhǎng)率固定為4%，投資人要求的必要收益率為10%，每年4月30日支付股利，預(yù)計(jì)2012年1月1E1可以按照20元的價(jià)格出售，目前的市價(jià)為15元。

　　(3)C股票的預(yù)期報(bào)酬率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為12%，口系數(shù)為1.2，目前市價(jià)為15元;D股票的預(yù)期報(bào)酬率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差是16%，口系數(shù)為0.8，目前市價(jià)為10元。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格為6%，C、D股票報(bào)酬率的協(xié)方差為1.4%。

　　要求：

　　(1)計(jì)算A債券目前(2007年5月1日)的價(jià)值，并判斷是否值得投資;

　　(2)計(jì)算8股票目前的價(jià)值，并判斷是否值得投資;(3)計(jì)算由100股C股票和100股D股票構(gòu)成的投資組合的必要收益率和預(yù)期報(bào)酬率，并判斷是否值得投資，如果值得投資，計(jì)算該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差。

　　已知：(P/A，5%，4)=3.5460，(P/F，5%，4)=0.8227，(P/F，5%，2/3)=0.9680

　　(F/P，4%，1)=1.04，(F/p，4%，2)=1.0816，(F/P，4%，3)=1.1249

　　(F/P，4%，4)=1.1699，(P/F，10%，1)=0.9091，(P/F，10%，2)=0.8264

　　(P/F，10%，3)=0.7513，(P/F，10%，4)=0.6830，(P/F，10%，14/3)=0.6410

　　【正確答案】：

　　請(qǐng)參照解析

　　本題分?jǐn)?shù)8，您的得分

　　【試題解析】：

　　(1)A債券目前的價(jià)值

　　={100×6%×[(P/A，5%，4)+1]+100×(P/F，5%，4))×(P/F，5%，2/3)

　　=(27.276+82.27)×0.9680=106.04(元)

　　由于低于目前的市價(jià)，所以不值得投資。

　　(2)B股票目前的價(jià)值

　　=1.2×(E1P，4%，1)×(P/F，10%，1)+1.2×(F/P，4%，2)×(P/F，10%，2)+1.2×(F/P，4%，3)×(P/F，10%，3)+1.2×(F/P，4%，4)×(P/F，10%，4)+20×(P/F，10%，14/3)=1.2×1.04×0.9091+1.2×1.0816×0.8264+1.2×1.1249×0.7513+1.2×1.1699×0.6830+20×0.6410=16.99(元)由于高于目前的市價(jià)，所以值得投資。

　　(3)對(duì)C的投資比例

　　=(100×15)/(100×15+100×10)=0.6對(duì)D的投資比例=1-0.6=0.4

　　投資組合的口系數(shù)

　　=0.6×1.2+0.4×0.8=1.04投資組合的必要收益率

　　=4%十1.04×6%=10.24%投資組合的預(yù)期報(bào)酬率

　　=0.6×10%+0.4×15%=12%

　　由于投資組合的預(yù)期報(bào)酬率高于投資組合的必要收益率，所以值得投資。

　　投資組合的方差

　　=0.6×0.6×12%×12%+2×0.6×0.4×1.4%+0.4×0.4×16%×16%

　　=1.6%

上一頁(yè)  1 2 3 4 5 下一頁(yè)

　　相關(guān)推薦：

　　2012注會(huì)《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》隨章測(cè)試題12套

　　2012注會(huì)《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》基礎(chǔ)講義匯總

　　2012年注會(huì)考試《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》教材變化

　　2011注會(huì)考試《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》試題及答案