2011注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》課后習(xí)題(5)

　　5.ABC公司平價(jià)購(gòu)買(mǎi)剛發(fā)行的面值為1000元(5年期、每半年支付利息40元)的債券，該債券按年計(jì)算的到期收益率為( )。

　　A.4%

　　B.7.84%

　　C.8%

　　D.8.16%

　　6.下列不屬于影響債券價(jià)值的因素的是( )。

　　A.付息頻率

　　B.票面利率

　　C.到期時(shí)間

　　D.發(fā)行價(jià)格

　　7.一個(gè)投資人持有B公司的股票，他的投資必要報(bào)酬率為10%。預(yù)計(jì)B公司未來(lái)股利的增長(zhǎng)率為5%。B公司目前支付的股利是5元。則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為( )元。

　　A.100

　　B.105

　　C.110

　　D.115

　　8.當(dāng)必要報(bào)酬率不變的情況下，對(duì)于分期付息的債券，當(dāng)市場(chǎng)利率小于票面利率時(shí)，隨著債券到期日的接近，當(dāng)付息期無(wú)限小時(shí)，債券價(jià)值將相應(yīng)( )。

　　A.增加

　　B.減少

　　C.不變

　　D.不確定

　　9.下列有關(guān)證券市場(chǎng)線表述正確的是( )。

　　A.證券市場(chǎng)線的斜率表示了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度

　　B.它測(cè)度的是證券或證券組合每單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的超額收益

　　C.證券市場(chǎng)線比資本市場(chǎng)線的前提窄

　　D.反映了每單位整體風(fēng)險(xiǎn)的超額收益

　　10.債券到期收益率計(jì)算的原理是( )。

　　A.到期收益率是購(gòu)買(mǎi)債券后一直持有到期的內(nèi)含報(bào)酬率

　　B.到期收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券買(mǎi)入價(jià)格的貼現(xiàn)率

　　C.到期收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和

　　D.到期收益率的計(jì)算要以債券每年末計(jì)算并支付利息、到期一次還本為前提

　　11.如果債券不是分期付息，而是到期時(shí)一次還本付息，那么平價(jià)發(fā)行債券，其到期收益率( )。

　　A.與票面利率相同

　　B.與票面利率也有可能不同

　　C.高于票面利率

　　D.低于票面利率