3.(本小題8分。)甲公司是一家制造企業(yè)，為擴(kuò)大產(chǎn)能決定添置一臺設(shè)備。公司正在研究通過自行購置還是租賃取得該設(shè)備，有關(guān)資料如下：

　　(1)如果自行購置，設(shè)備購置成本為1 000萬元。根據(jù)稅法規(guī)定，設(shè)備按直線法計提折舊，折舊年限為8年，凈殘值為40萬元。該設(shè)備預(yù)計使用5年，5年后的變現(xiàn)價值預(yù)計為500萬元。

　　(2)如果租賃，乙公司可提供租賃服務(wù)，租賃期5年，每年年末收取租金160萬元，設(shè)備的維護(hù)費用由甲公司自行承擔(dān)，租賃期內(nèi)不得撤租，租賃期屆滿時設(shè)備所有權(quán)不轉(zhuǎn)讓。根據(jù)稅法規(guī)定，甲公司的租賃費可以稅前扣除。乙公司因大批量購置該種設(shè)備可獲得價格優(yōu)惠，設(shè)備購置成本為960萬元。

　　(3)甲公司、乙公司的企業(yè)所得稅稅率均為25%;稅前有擔(dān)保的借款利率為8%。

　　要求：

　　(1)利用差額分析法，計算租賃方案每年的差額現(xiàn)金流量及租賃凈現(xiàn)值(計算過程及結(jié)果填入下方表格中)，判斷甲公司應(yīng)選擇購買方案還是租賃方案并說明原因。

　　(2)計算乙公司可以接受的最低租金。

　　【答案】

　　(1)

　　單位：萬元

　　租賃方案凈現(xiàn)值大于0，甲公司應(yīng)選擇租賃方案。

　　(2)計算乙公司可以接受的最低租金。

　　乙公司租賃凈現(xiàn)值為0時的租金為乙公司可以接受的最低租金。

　　乙公司年折舊額=(960-40)/8=115(萬元)

　　乙公司設(shè)備變現(xiàn)收益納稅=[500-(960-115×5)]×25%=28.75(萬元)

　　最低租金 = [960-115×25%×(P/A，6%，5)-(500-28.75)×(P/F，6%，5)]/[(1-25%)×(P/A，6%，5)]= 154.06(萬元/年)

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