2010年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《會(huì)計(jì)》經(jīng)典例題(2)

　　[例題總結(jié)與延伸]

　　因?yàn)樵谟?jì)算持有至到期投資的實(shí)際利率時(shí)，需要考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的問題，即在題目中的利息是半年付，還是在整年付，是分期付息還是一次還本付息，利息收到的時(shí)間不同產(chǎn)生的價(jià)值是不一樣的，所以在做題時(shí)一定要審清題目的付息方式。

　　持有至到期投資的利息調(diào)整采用實(shí)際利率法攤銷對(duì)于初學(xué)者來說是比較陌生的，對(duì)于投資者而言，債券未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，即期初攤余成本;對(duì)于債券發(fā)行方而言，期初攤余成本意味著自己實(shí)際承擔(dān)著多少債務(wù)。對(duì)于雙方來說，實(shí)際利率和票面利率不一致時(shí)，表面上的現(xiàn)金流入或流出，即根據(jù)票面利率計(jì)算的應(yīng)收利息或應(yīng)付利息，本身并不是雙方實(shí)際得到的收益或承擔(dān)的費(fèi)用，而實(shí)際利率法攤銷正好解決了這個(gè)問題。

　　實(shí)際利率法下根據(jù)期初攤余成本乘以實(shí)際利率得出的金額即為債務(wù)人應(yīng)該確認(rèn)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，同樣，它也是投資者應(yīng)該確認(rèn)的投資收益。在債券市場(chǎng)上，這個(gè)投資收益是要形成債券的公允價(jià)值的，也就是債券必需要反應(yīng)投資者應(yīng)得的報(bào)酬率，因此實(shí)際利率計(jì)算的投資收益增加了持有至到期投資的攤余成本;票面利率計(jì)算的應(yīng)收利息形成了現(xiàn)金流入，那么對(duì)于債券來說就是公允價(jià)值的下降，這個(gè)下降同時(shí)也反應(yīng)了投資者的風(fēng)險(xiǎn)要求，現(xiàn)金流入等量的降低了持有至到期投資公允價(jià)值。另外如果債券發(fā)生了減值損失，說明債券的攤余成本大于其公允價(jià)值，此時(shí)要將持有至到期投資的攤余成本減至公允價(jià)值的水平。綜上，因此期末的攤余成本=期初攤余成本+實(shí)際利息(期初攤余成本×實(shí)際利率)-現(xiàn)金流入(面值×票面利率)-已發(fā)生的資產(chǎn)減值損失。

　　實(shí)際利率法攤銷就是上面的思路，當(dāng)實(shí)際利率大于票面利率時(shí)，人們寧愿把資金存入銀行或進(jìn)行其他投資，而不愿購買債券，從而債券的發(fā)行受阻，發(fā)行方只能折價(jià)發(fā)行，折價(jià)的金額作為發(fā)行方將來少付利息的代價(jià)和投資方少收到的利息部分的補(bǔ)償;同理，當(dāng)實(shí)際利率小于票面利率時(shí)，人們爭(zhēng)相購買該債券，債券供不應(yīng)求，發(fā)行方適當(dāng)提高發(fā)行價(jià)(即溢價(jià)發(fā)行)也仍然有人購買，此時(shí)溢價(jià)的金額作為發(fā)行方將來要多付出利息的補(bǔ)償和投資方將來多收到的利息部分的代價(jià)。實(shí)際利率法就是目的就是將溢價(jià)和折價(jià)金額在持有期間逐期確認(rèn)調(diào)整投資方的收益和發(fā)行方的費(fèi)用。

　　實(shí)際利率法的運(yùn)用在后面章節(jié)中還會(huì)出現(xiàn)，主要體現(xiàn)在應(yīng)付債券利息調(diào)整的攤銷，以及具有融資性質(zhì)的分期購買或者出售產(chǎn)品涉及到的未確認(rèn)融資費(fèi)用和未實(shí)現(xiàn)融資收益的攤銷，它們?cè)谠�理上和持有至到期投資的利息調(diào)整的攤銷的原理是一致的，我們可以從下面這個(gè)角度來理解：

　　持有至到期投資和應(yīng)付債券的攤銷可以將攤余成本理解為本金，而每期的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出可以理解為包含了本金和利息兩部分。因此，持有至到期投資的期末攤余成本(本金)=期初攤余成本(本金)-[現(xiàn)金流入(即面值×票面利率)-實(shí)際利息(即期初攤余成本×實(shí)際利率)]，其中“現(xiàn)金流入-實(shí)際利息”可以理解為本期收回的本金;應(yīng)付債券的攤余成本(本金)=期初攤余成本(本金)-[支付利息(即面值×票面利率)-實(shí)際利息(即期初攤余成本×實(shí)際利率)]，其中“支付利息-實(shí)際利息”可以理解為清償?shù)谋窘稹?/P>

　　而未實(shí)現(xiàn)融資收益和未確認(rèn)融資費(fèi)用的攤銷原理是類似的，未確認(rèn)融資費(fèi)用每一期的攤銷額=(每一期的長期應(yīng)付款的期初余額-未確認(rèn)融資費(fèi)用的期初余額)×實(shí)際利率;未實(shí)現(xiàn)融資收益每一期的攤銷額=(每一期的長期應(yīng)收款的期初余額-未實(shí)現(xiàn)融資收益的期初余額)×實(shí)際利率。這很好理解，長期應(yīng)付款和長期應(yīng)收款的余額理解為本利和，而未確認(rèn)融資費(fèi)用和未實(shí)現(xiàn)融資收益理解為利息，所以用“長期應(yīng)付款的期初余額-未確認(rèn)融資費(fèi)用的期初余額”或“長期應(yīng)收款的期初余額-未實(shí)現(xiàn)融資收益的期初余額”就是本金的期初余額，然后用本金×實(shí)際利率，就是當(dāng)期應(yīng)該攤銷的利息。因此，從本質(zhì)上說，實(shí)際利率法的攤銷原理是相通的，掌握了持有至到期投資實(shí)際利率法的攤銷處理，之后的貸款、應(yīng)付債券、融資租賃、具有融資性質(zhì)的分期購買或銷售商品涉及到的實(shí)際利率法的攤銷處理就迎刃而解了。