2013注冊會計師《經(jīng)濟法》基礎講義：第5章(7)

　　五、豁免申請(記憶)

　　(一)免于以要約收購方式增持股份的事項

　　免于以要約收購方式增持股份的事項包括：(1)收購人與出讓人能夠證明本次轉讓未導致上市公司的實際控制人發(fā)生變化;(2)上市公司面臨嚴重財務困難，收購人提出的挽救公司的重組方案取得該公司股東大會批準，且收購人承諾3年內(nèi)不轉讓其在該公司中所擁有的權益;(3)經(jīng)上市公司股東大會非關聯(lián)股東批準，收購人取得上市公司向其發(fā)行的新股，導致其在該公司擁有權益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%，收購人承諾3年內(nèi)不轉讓本次向其發(fā)行的新股，且公司股東大會同意收購人免于發(fā)出要約;(4)中國證監(jiān)會為適應證券市場發(fā)展變化和保護投資者合法權益的需要而認定的其他情形。

　　【記憶提示】實際控制人不變、挽救公司的重組方案3年不變、新股超30%且3年不變、其他。

　　收購人報送的豁免申請文件符合規(guī)定，并且已經(jīng)按照規(guī)定履行報告、公告義務的，中國證監(jiān)會予以受理;不符合規(guī)定或者未履行報告、公告義務的，中國證監(jiān)會不予受理。中國證監(jiān)會在受理豁免申請后20個工作日內(nèi)，就收購人所申請的具體事項作出是否予以豁免的決定;取得豁免的，收購人可以完成本次增持行為。收購人有上述第3項規(guī)定情形，但在其取得上市公司發(fā)行的新股前已經(jīng)擁有該公司控制權的，可以免于按照前述規(guī)定提交豁免申請，律師就收購人有關行為發(fā)表符合該項規(guī)定的專項核查意見并經(jīng)上市公司信息披露后，收購人憑發(fā)行股份的行政許可決定，按照證券登記結算機構的規(guī)定辦理相關事宜。

　　(二)適用簡易程序免于發(fā)出要約收購方式增持股份的事項

　　有下列情形之一的，當事人可以向中國證監(jiān)會提出免于發(fā)出要約的申請，中國證監(jiān)會自收到符合規(guī)定的申請文件之日起10個工作日內(nèi)未提出異議的，相關投資者可以向證券交易所和證券登記結算機構申請辦理股份轉讓和過戶登記手續(xù)：

　　1.經(jīng)政府或者國有資產(chǎn)管理部門批準進行國有資產(chǎn)無償劃轉、變更、合并，導致投資者在一個上市公司中擁有權益的股份占該公司已發(fā)行股份的比例超過30%;

　　2.因上市公司按照股東大會批準的確定價格向特定股東回購股份而減少股本，導致當事人在該公司中擁有權益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%;

　　3.證券公司、銀行等金融機構在其經(jīng)營范圍內(nèi)依法從事承銷、貸款等業(yè)務導致其持有一個上市公司已發(fā)行股份超過30%，沒有實際控制該公司的行為或者意圖，并且提出在合理期限內(nèi)向非關聯(lián)方轉讓相關股份的解決方案;

　　4.中國證監(jiān)會為適應證券市場發(fā)展變化和保護投資者合法權益的需要而認定的其他情形。

　　如果中國證監(jiān)會就上述事項提出異議，不同意申請的，相關投資者應當另行報送豁免申請文件，且已經(jīng)按照規(guī)定履行報告、公告義務的，中國證監(jiān)會受理申請。中國證監(jiān)會在受理豁免申請后20個工作日內(nèi)，就收購人所申請的具體事項做出是否予以豁免的決定;取得豁免的，收購人可以完成本次增持行為;未取得豁免的，投資者及其一致行動人應當在收到中國證監(jiān)會通知之日起30日內(nèi)將其或者其控制的 股東所持有的被收購公司股份減持到30%或者30%以下;擬以要約以外的方式繼續(xù)增持股份的，應當發(fā)出全面要約。

　　【記憶提示】國有資產(chǎn)調(diào)整導致超過30%、上市公司回購被動超30%、金融機構無控制意圖且及時轉讓、其他。

　　(三)免于提出豁免申請直接辦理股份轉讓和過戶的事項

　　有下列情形之一的，相關投資者可以免于按照有關規(guī)定提出豁免申請，直接向證券交易所和證券登記結算機構申請辦理股份轉讓和過戶登記手續(xù)：

　　1.在一個上市公司中擁有權益的股份達到或者超過該公司已發(fā)行股份的30%的，自上述事實發(fā)生之日起一年后，每12個月內(nèi)增持不超過該公司已發(fā)行的2%的股份;

　　2.在一個上市公司中擁有權益的股份達到或者超過該公司已發(fā)行股份的50%的，繼續(xù)增加其在該公司擁有的權益不影響該公司的上市地位;

　　3.因繼承導致在一個上市公司中擁有權益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%。

　　發(fā)生前述事項時，相關投資者應在上述規(guī)定的權益變動行為完成后3日內(nèi)就股份增持情況做出公告，律師應就相關投資者權益變動行為發(fā)表符合規(guī)定的專項核查意見并由上市公司予以披露。相關投資者按照上述第1項、第2項規(guī)定采用集中競價方式增持股份，每累計增持股份比例達到該公司已發(fā)行股份的1%的，應當在事實發(fā)生之日通知上市公司，由上市公司在次一交易日發(fā)布相關股東增持公司股份的進展公告。相關投資者按照上述第2項規(guī)定采用集中競價方式增持股份的，每累計增持股份比例達到上市公司已發(fā)行股份的2%的，在事實發(fā)生當日和上市公司發(fā)布相關股東增持公司股份進展公告的當日不得再行增持股份。

　　【記憶提示】超30%后緩慢變化即1年不超2%、超50%后不影響上市地位、繼承導致超30%。第一二項每增加1%應報告，第二項每增加2%應在發(fā)生和公告當日停止交易。

　　六、財務顧問

　　收購人進行上市公司的收購，應當聘請在中國注冊的具有從事財務顧問業(yè)務資格的專業(yè)機構擔任財務顧問。

　　(一)財務顧問報告(了解)

　　(二)獨立的財務顧問報告(記憶)

　　上市公司董事會或者獨立董事也可以聘請獨立的財務顧問發(fā)表意見，但是，獨立財務顧問不得同時擔任收購人的財務顧問或者與收購人的財務顧問存在關聯(lián)關系。

　　(三)財務顧問的督導職責(記憶)

　　自收購人公告上市公司收購報告書至收購完成后12個月內(nèi)，財務顧問應當通過日常溝通、定期回訪等方式，關注上市公司的經(jīng)營情況，結合被收購公司定期報告和臨時公告的披露事宜，對收購人及被收購公司履行持續(xù)督導職責。

　　七、上市公司收購后事項的處理(記憶)

　　收購期限屆滿;被收購公司股權分布不符合上市條件的，該上市公司的股票應當由證券交易所依法終止上市交易;其余仍持有被收購公司股票的股東，有權向收購人以收購要約的同等條件出售其股票，收購人應當收購。收購行為完成后，被收購公司不再具備股份有限公司條件的，應當依法變更企業(yè)形式。在上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成后的12個月內(nèi)不得轉讓。

　　如上所述，如果收購人在被收購公司中擁有權益的股份在同一實際控制人控制的不同主體之間進行轉讓不受前述12個月的限制，但應當遵守《上市公司收購管理辦法》有關豁免申請的有關規(guī)定。在一個上市公司中擁有權益的股份達到或者超過該公司已發(fā)行股份的30%的，自上述事實發(fā)生之日起一年后，每12個月內(nèi)增持不超過該公司已發(fā)行的2%的股份;該增持不超過2%的股份鎖定期為增持行為完成之日起6個月。

　　相關推薦：

　　2013注會考試《經(jīng)濟法》單元測試題

　　2013年注冊會計師考試預習計劃表

　　2012注冊會計師考試成績查詢通知

　　2012注冊會計師成績查詢免費提醒