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2010年自考“金融理論與實務(wù)”知識點匯總(9)

2010年自考“金融理論與實務(wù)”知識點匯總(9)

 

  在進行股票投資決策時,有基礎(chǔ)分析法、技術(shù)分析法和數(shù)量化的組合管理方法三種。

  基礎(chǔ)分析法是以價值決定價格為其理論依據(jù),以證券價值為研究對象。

  技術(shù)分析法是以供求決定價格為其理論依據(jù),以證券價格為研究對象。

  數(shù)量化的組合管理方法:以組合理論為基礎(chǔ)的數(shù)量化方法,以數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)的知識和計算機技術(shù)為工具以證券的歷史價格為基礎(chǔ)數(shù)據(jù),對資產(chǎn)和資產(chǎn)組合的風(fēng)險和收益進行分析比較,從而確定最佳的投資組合管理方案。

  股票的發(fā)行方式可以有多種分類:

  以發(fā)行對象為標(biāo)準(zhǔn),可分為公開發(fā)行(公募)與不公開發(fā)行(私募)

  以發(fā)行中的職責(zé)劃分為標(biāo)準(zhǔn),可分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。

  以發(fā)行股票是否能夠帶來現(xiàn)款為標(biāo)準(zhǔn),可分為有償增資、無償增資和搭配增資。

  彩用溢價發(fā)行的,其發(fā)行價格由發(fā)行人與證券公司協(xié)商確定,報證監(jiān)會核準(zhǔn)。在確定股票價格時,要充分考慮公司 的盈利能力、發(fā)展?jié)摿、股票發(fā)行數(shù)量、行業(yè)特點、股市狀況等因素

  注冊制是指在發(fā)行證券之前,發(fā)行人依法將公開的各種資料全面、準(zhǔn)確地向證券監(jiān)管機關(guān)申報,證券監(jiān)管機關(guān)對申報文件的全面性、真實性、準(zhǔn)確性和及時性作出形式審查,若無異議,申請自動生效。

  核準(zhǔn)制是指發(fā)行人發(fā)行證券時不僅要公開本公司的真實情況,而且發(fā)行人必須符合法定條件,證券監(jiān)督機關(guān)有權(quán)否決不符合法定條件的申請。

  選股、選時、選勢是股票投資決策的三個基本環(huán)節(jié)

  領(lǐng)會:

  普通股的特點:

  1、不帶有固定的定期收益和本金償還的承諾

  2、普通股股東享有對公司經(jīng)營決策的參與權(quán)

  3、普通股股東具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。

  4、普通股股東有權(quán)享受紅利

  5、普通股股東具有剩余索償權(quán)。

  優(yōu)先股的特點?

  優(yōu)先股是股份有限公司發(fā)行的,在分配公司收益和剩余資產(chǎn)方面比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股票,它的特點有:

  1、有約定的股息。

  2、具有優(yōu)先分配股息和清償資產(chǎn)的權(quán)利。

  3、表決權(quán)受到限制。

  普通股融資的利弊分析?

  普通股融資的好處在于,普通股籌集的資金不需歸還、無固定的股利負(fù)擔(dān)、可以增強公司的舉債能力、發(fā)行比較容易、可以提高公司及其產(chǎn)品知名度,問題在于,普通股的資金成本較高,會分散公司 的控制權(quán),增發(fā)新股會降低普通股的每股收益,股票上市后公司需定期公布財務(wù)狀況,保密性差,股票交易易被人為操縱,影響公司形象

  優(yōu)先股融資的利弊分析?

  優(yōu)先股籌集的資金也不需歸還,資金成本相對固定,可以增強公司 的資金實力與舉債能力,不會分散股東控股權(quán),但優(yōu)先股的資金成本率較之債券要高,發(fā)行數(shù)額過大仍會給公司帶來沉重負(fù)擔(dān)。

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