第九章　證券市場(chǎng)投融資業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)管理

　　第一節(jié)　從事證券市場(chǎng)投融資業(yè)務(wù)的基本規(guī)則

　　識(shí)記：

　　1、公開、公平、公正的原則：“三公原則”，這是維護(hù)投資者合法權(quán)益，保障證券市場(chǎng)健康發(fā)展的基本原則。

　　公開原則的核心是要求實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化，通常包括信息的初期披露和持續(xù)披露。

　　公平原則要求證券發(fā)行、交易活動(dòng)中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益能夠得到公平的保護(hù)。

　　公正原則是針對(duì)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)而言的。它要求證券監(jiān)督管理部門在公開、公平的基礎(chǔ)上，對(duì)一切被監(jiān)督對(duì)象給以公正待遇。

　　2、自愿、有償、誠實(shí)信用的原則：

　　自愿原則是指當(dāng)事人按照自己的意愿參與證券發(fā)行、交易活動(dòng)，依法行使自己的民事權(quán)利，任何人不得干涉。

　　有償原則是指從事證券活動(dòng)的民事法律關(guān)系主體在從事民事活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)按照價(jià)值規(guī)律的要求進(jìn)行等價(jià)交換。

　　誠實(shí)信用原則即不欺不騙、遵守諾言。這項(xiàng)原則是商業(yè)道德法律化的具體體現(xiàn)。

　　3、禁止欺詐、內(nèi)幕交易和證券交易市場(chǎng)的行為：

　　證券的發(fā)行、交易活動(dòng)應(yīng)遵守的法律主要是指《證券法》《公司法》，證券的發(fā)行、交易活動(dòng)還應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)行政法規(guī)。

　　欺詐、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)的行為是證券活動(dòng)三大違法行為。

　　證券市場(chǎng)上的欺詐行為是指在證券交易活動(dòng)中詐騙投資者買賣證券以及其他違背投資者真實(shí)意愿、損害其利益的行為。

　　內(nèi)幕交易是指內(nèi)幕人員以及其他通過非法途徑獲取證券內(nèi)幕信息的人，利用該信息進(jìn)行證券交易以試圖獲利的行為。

　　操縱市場(chǎng)行為是指?jìng)�(gè)人或機(jī)構(gòu)背離市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)和供示關(guān)系原則，人為地操縱證券交易價(jià)格，以引誘他人參與證券交易、為自己牟取利益的行為

　　4、持續(xù)信息公開制度

　　信息公開，又稱信息披露，是指證券發(fā)行上市公司按照要求自身財(cái)務(wù)、經(jīng)營等情況向證券監(jiān)督管理部門報(bào)告，并向社會(huì)公眾投資者公千的活動(dòng)。

　　領(lǐng)會(huì)：

　　持續(xù)信息披露制度的基本要求及其意義?

　　信息公開，又稱信息披露，是指證券發(fā)行上市公司按照要求自身財(cái)務(wù)、經(jīng)營等情況向證券監(jiān)督管理部門報(bào)告，并向社會(huì)公眾投資者公千的活動(dòng)。

　　《證券法》中規(guī)定的、證券發(fā)行人必須作出公告包括：招股說明書、公司債券募集辦法、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、上市報(bào)告文件、年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)性報(bào)告等。公告必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，公告前不得泄露其內(nèi)容。

　　信息公開有利于證券發(fā)行和交易價(jià)格的合理形成，有利于維護(hù)投資者利益，有利于證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)控，也有利于上市公司自身的改善經(jīng)營管理。