2009年經(jīng)濟(jì)師《中級(jí)水路》考前沖刺輔導(dǎo)第六章(4)

　　第三節(jié) 投資管理

　　一、投資的概念

　　投資是指特定經(jīng)濟(jì)主體(包括國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人)為了在未來可預(yù)見的時(shí)期內(nèi)獲得收益或使資金增值，在一定時(shí)期向一定領(lǐng)域的標(biāo)的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏蓉泿诺葍r(jià)物的經(jīng)濟(jì)行為。

　　二、證券投資

　　(一)證券投資的概念和種類

　　1.證券

　　證券，是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券所擁有的特定權(quán)益。

　　2.證券投資

　　證券投資是指投資者將資金投資于股票、債券、基金及衍生證券等資產(chǎn)，從而獲取收益的一種投資行為。相對(duì)于實(shí)物投資而言，證券投資具有如下特點(diǎn)：一是流動(dòng)性強(qiáng)。證券資產(chǎn)的流動(dòng)性明顯地高于實(shí)物資產(chǎn)。二是價(jià)格不穩(wěn)定。證券相對(duì)于實(shí)物資產(chǎn)來說，受人為因素的影響較大，它沒有相應(yīng)的實(shí)物作保證，其價(jià)值受政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等各種因素的影響較大，具有價(jià)值不穩(wěn)定、投資風(fēng)險(xiǎn)較大的特點(diǎn)。三是交易成本低。證券交易過程快速、簡(jiǎn)捷，成本較低。

　　3.證券投資的種類

　　金融市場(chǎng)上的證券很多，其中可供企業(yè)投資的證券主要有國(guó)債、短期融資、可轉(zhuǎn)讓存單、企業(yè)股票與債券、投資基金以及期權(quán)、期貨等衍生證券。具體可以分為以下幾類：

　　(1)債券投資。是指投資者購(gòu)買債券以取得資金收益的一種投資活動(dòng)。

　　(2)股票投資。是指投資者將資金投向股票，通過股票的買賣和收取股利以獲得收益的投資行為。

　　(3)基金投資。是指投資者通過購(gòu)買投資基金股份或受益憑證來獲取收益的投資方式。這種方式可使投資者享受專家服務(wù)，有利于分散風(fēng)險(xiǎn)，獲得較高、較穩(wěn)定的投資收益。

　　(4)期貨投資。是指投資者通過買賣期貨合約規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或賺取利潤(rùn)的一種投資方式所謂期貨合約，是指在將來一定時(shí)期以指定價(jià)格買賣一定數(shù)量和質(zhì)量的商品而由商品交易所制定的統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)合約，它是確定期貨交易關(guān)系的一種契約，是期貨市場(chǎng)的交易對(duì)象。 (5)期權(quán)投資。是指為了實(shí)現(xiàn)盈利目的或者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行期權(quán)買賣的一種投資方式。’ (6)證券組合投資。是指企業(yè)將資金同時(shí)投資于多種證券，是企業(yè)等法人單位進(jìn)行證券投資時(shí)常用的投資方式。

　　(二)股票投資

　　1.股票投資的目的

　　企業(yè)進(jìn)行股票投資有兩個(gè)目的：一是獲利，二是控股

　　2.股票投資的特點(diǎn)

　　股票投資和債券投資都屬于證券投資。但股票投資相對(duì)于債券投資而言又具有以下特.e一是股票投資是權(quán)益性投資;二是股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大;三是股票投資的收益率高;四是股票的收益不穩(wěn)定;五是股票價(jià)格的波動(dòng)性大。

　　3.股票技術(shù)分析法的內(nèi)容

　　(1)指標(biāo)法。

　　(2)K線法。

　　(3)形態(tài)法。

　　(4)波浪法。

　　(三)債券投資

　　1.債券投資的目的和特點(diǎn)

　　企業(yè)進(jìn)行債券投資有短期和長(zhǎng)期兩種。短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫時(shí)閑置資金，調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額，獲得收益。長(zhǎng)期債券投資的目的主要是為了獲得穩(wěn)定的收益。

　　債券投資的特一是投資有期限;二是有一定的獲利;三是收益與風(fēng)險(xiǎn)并存;四是有一定的穩(wěn)定性;五是風(fēng)險(xiǎn)較小。

　　2.債券投資決策在企業(yè)的債券投資的決策中，投資者主要對(duì)投資的時(shí)機(jī)、投資的期限、擬購(gòu)人的債券等作出理性的選擇。在決策過程中應(yīng)該考慮…系列約束條件的限制，包括可支配的資金數(shù)額約束、投資收益率的大小、投資風(fēng)險(xiǎn)偏好等。

　　(四)基金投資

　　基金投資是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，它是通過發(fā)行基金股份或受益憑證等有價(jià)證券，聚集眾多的不確定投資者的出資，交由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，以規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)并謀取投資收益的證券投資工具。