在信托關(guān)系中享有信托受益權(quán)的人

管理

權(quán)利和

義務(wù)

受益人

權(quán)利

(1)承享委托人所享有的各種權(quán)利
(2)依法轉(zhuǎn)讓和繼承信托受益權(quán)
(3)將信托受益權(quán)用于清償?shù)狡诓荒軆斶�的債務(wù)
(4)信托終止時，信托文件未規(guī)定信托財產(chǎn)歸屬的，受益人最先取得信托財產(chǎn)
(5)當(dāng)信托結(jié)束時，有承認(rèn)最終決算的權(quán)利．只有當(dāng)受益人承認(rèn)信托業(yè)務(wù)的最終決算后，受托人的責(zé)任才算完成

義務(wù)

當(dāng)受托人在處理信托業(yè)務(wù)的過程中，由于不是因為自己的過失而蒙受損失時，受益人就有義務(wù)接受受托人提出的費(fèi)用要求或補(bǔ)償損失的要求，在信托收益中予以扣除。但是，如果受益人放棄收益權(quán)利，就可以不履行這個義務(wù)

一法兩規(guī)：《信托法》《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》

信托基本法

《信托法》：調(diào)整信托市場信托關(guān)系的最基本法律，也是制定其他信托行業(yè)法律法規(guī)的基礎(chǔ)和依據(jù)

法律體系

行業(yè)管理法規(guī)

《信托公司管理辦法》《信托公司治理指引》和《信托公司凈資本管理辦法》等

業(yè)務(wù)管理法規(guī)

《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》《銀行與信托公司業(yè)務(wù)
合作指引》

監(jiān)管部門

信托公司接受中國銀監(jiān)會的監(jiān)督管理。2015年1月，中國銀監(jiān)會專門設(shè)立了信托監(jiān)督管理部，專司對信托業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)

信托市場

監(jiān)管體系

監(jiān)管內(nèi)容

主要突出對信托公司的風(fēng)險監(jiān)管，即通過識別信托公司固有的風(fēng)險種類，進(jìn)而對其經(jīng)營管理所涉及的各類風(fēng)險進(jìn)行評估，以便系統(tǒng)、全面、持續(xù)地評價信托公司經(jīng)營管理狀況

監(jiān)管方式

信托市場監(jiān)管的手段有非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場監(jiān)管兩類

信托市場的需求主體

需要通過信托方式進(jìn)行財產(chǎn)轉(zhuǎn)移和財產(chǎn)管理的人，即信托的委托人，主要包括個人和機(jī)構(gòu)兩大類

運(yùn)行體系

信托市場的供給主體

包括個人、普通機(jī)構(gòu)和信托機(jī)構(gòu)。目前，我國信托市場的供給主體主要是信托公司

信托資金的
運(yùn)用主體

包括政府、金融機(jī)構(gòu)和工商企業(yè)

設(shè)立形式

我國設(shè)立信托公司需要經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，領(lǐng)取金融許可證。信托公司可以采取有限責(zé)任公司或者股份有限公司的形式

信托公司
的設(shè)立

條件

(1)符合《公司法》和銀監(jiān)會規(guī)定的公司章程；有具備銀監(jiān)會規(guī)定的人股資格的股東
(2)注冊資本最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，注冊資本為實繳貨幣資本
(3)有具備銀監(jiān)會規(guī)定任職資格的董事、高級管理人員和與其業(yè)務(wù)相適應(yīng)的信托從業(yè)人員
(4)具有健全的組織機(jī)構(gòu)、信托業(yè)務(wù)操作規(guī)程和風(fēng)險控制制度；有符合要求的營業(yè)場所、安全防范措施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施等

程序

信托公司設(shè)立須經(jīng)籌建和開業(yè)兩個階段。其中，信托公司的籌建期為批準(zhǔn)決定之日起6個月；未能按期籌建的，可申請延期一次，延長期限不得超過3個月。同時，信托公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起6個月內(nèi)開業(yè)；不能按期開業(yè)的，可申請延期一次，延長期限不得超過3個月

變更與
終止

變更包括變更名稱、變更股權(quán)或調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)、變更注冊資本、變更公司住所、改變組織形式、修改公司章程、合并或者分立等
終止是指公司法律主體資格消失、組織上解體并終止經(jīng)營活動的行為或事實。信托公司的終止可分為任意終止和強(qiáng)制終止兩類

指信托公司以營業(yè)和收取報酬為目的，以受托人身份承諾信托和處理信托事務(wù)的經(jīng)營行為

基礎(chǔ)設(shè)施

定義

指信托公司接受委托人的委托，發(fā)起設(shè)立信托計劃，將委托人合法擁有的資金用于投資大型公共基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)，為受益人獲取信托收益的業(yè)務(wù)模式

信托業(yè)務(wù)

運(yùn)作方式

(1)應(yīng)收賬款類基礎(chǔ)設(shè)施信托
(2)貸款類基礎(chǔ)設(shè)施信托

業(yè)務(wù)運(yùn)營

信托業(yè)務(wù)

房地產(chǎn)

信托業(yè)務(wù)

類型

(1)投資：指信托公司作為受托人發(fā)揮投資管理功能，將信托資產(chǎn)在房地產(chǎn)領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行投資運(yùn)用，信托資產(chǎn)的收益水平主要取決于信托期限內(nèi)市場的盈利狀況
(2)融資：指信托公司根據(jù)資金需求方的融資需求開展的房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，在信托設(shè)立前，信托資產(chǎn)的運(yùn)用方式和收益水平均可事先確定

運(yùn)作方式

(1)不動產(chǎn)信托
(2)房地產(chǎn)資金信托

定義

指信托公司將集合信托計劃或者單獨(dú)管理的信托產(chǎn)品項下資金，投資于依法公開發(fā)行并在符合法律規(guī)定的交易場所公開交易的證券的經(jīng)營行為

證券投資
信托業(yè)務(wù)

投資范圍

包括國內(nèi)證券交易所掛牌交易的A股股票、封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金(含ETF和LOF)、企業(yè)債、國債、可轉(zhuǎn)換公司債券(含分離式可轉(zhuǎn)債申購)、1天和7天國債逆回購、銀行存款以及中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行的基金可以投資的其他投資品種

信托業(yè)務(wù)

業(yè)務(wù)模式

(1)以投資者為導(dǎo)向，著重宏觀資產(chǎn)類別配置的財富管理業(yè)務(wù)
(2)證券化與證券融資業(yè)務(wù)
(3)以市場投資機(jī)會為導(dǎo)向，著重微觀資產(chǎn)類別配置的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

銀信理財
合作業(yè)務(wù)

定義

指商業(yè)銀行將理財計劃項下的資金交付信托公司，由信托公司擔(dān)任受托人并按照信托文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為

定義

信托公司運(yùn)用固有財產(chǎn)經(jīng)營的業(yè)務(wù)

業(yè)務(wù)運(yùn)營

固有業(yè)務(wù)

相關(guān)規(guī)定

(1)信托公司在固有業(yè)務(wù)項下可以開展貸款、租賃、投資等活動，其中投業(yè)務(wù)限定為對金融類公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資和自用固定資產(chǎn)投資
(2)不得開展除同業(yè)拆人業(yè)務(wù)以外的其他負(fù)債業(yè)務(wù)，且同業(yè)拆入余額不得超過其凈資產(chǎn)的20％，固有財產(chǎn)原則上不得進(jìn)行實業(yè)投資
(3)信托公司不得以固有財產(chǎn)向關(guān)聯(lián)方融出資金或轉(zhuǎn)移財產(chǎn)、為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保或以股東持有的本公司股權(quán)作為質(zhì)押進(jìn)行融資

實踐操作

在實踐中，信托公司的固有業(yè)務(wù)以貸款、金融股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資等業(yè)務(wù)模式為主，其中長期股權(quán)投資是多數(shù)信托公司的主營業(yè)務(wù)

私人股權(quán)
投資信托

業(yè)務(wù)

指信托公司將信托計劃項下資金投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)可以投資的其他股權(quán)的信托業(yè)務(wù)

特別許
可業(yè)務(wù)

信貸資產(chǎn)

證券化
業(yè)務(wù)

信托公司從發(fā)行金融機(jī)構(gòu)處接受待證券化的信貸資產(chǎn)，組建隔離資產(chǎn)池，與信用增級機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)、證券承銷商、會計師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)簽訂相關(guān)合同，完成證券化信貸資產(chǎn)的盡職調(diào)查、證券分層、評級、會計、稅收等相關(guān)工作

企業(yè)年金
信托業(yè)務(wù)

指以信托方式管理企業(yè)年金的制度。20ll年5月開始實施的《企業(yè)年金基金管理辦法》確定我國企業(yè)年金基金管理以信托為基本模式

設(shè)立

產(chǎn)品立項、盡職調(diào)查、內(nèi)部評審、文件制作與事前報告、產(chǎn)品推介及募集

信托產(chǎn)品
管理與客

管理

信托公司在信托業(yè)務(wù)中后端集中運(yùn)營服務(wù)的管理，主要承擔(dān)對信托資產(chǎn)存續(xù)期內(nèi)的運(yùn)營處理、核算估值、運(yùn)營分析和監(jiān)督控制等職責(zé)

戶關(guān)系管
理

客戶關(guān)系
管理

指信托公司通過不斷強(qiáng)化與客戶之間的溝通與交流，把握客戶需求，并不斷改進(jìn)信托產(chǎn)品和服務(wù)以持續(xù)滿足客戶需求的過程

主要包括資產(chǎn)管理、資金管理、成本費(fèi)用管理、利潤及其分配管理、財務(wù)會計報告管理等、

財務(wù)管理

管理專屬原則：①信托財產(chǎn)與固有財產(chǎn)分別管理、分別記賬的原則；②固有財務(wù)部門與信托財務(wù)部門相互獨(dú)立的原則

財務(wù)管理
與會計
核算

資本管理

信托公司凈資本管理的本質(zhì)是以凈資本為核心。凈資本不得低于人民幣2億元；凈資本不得低于各項風(fēng)險資本之和的l00％；凈資本不得低于凈資產(chǎn)的40％

核算內(nèi)容

包括信托項目募集期的核算、信托項目存續(xù)期的核算和信托項目終止后的核算

會計核算

核算特點(diǎn)

(1)委托太才是真正的會計主體
(2)信托公司信托業(yè)務(wù)以信托項目為會計核算主體

定義

指信托公司在開展信托業(yè)務(wù)的過程中，由于決策失誤、客觀情況變化或其他原因使信托財產(chǎn)存在遭受損失的可能性

信用風(fēng)險

指交易對手(項目)或債務(wù)人不能或不愿按時履約的風(fēng)險

市場風(fēng)險

指信托公司在業(yè)務(wù)開展過程中所面臨的市場的整體風(fēng)險

操作風(fēng)險

指在信托業(yè)務(wù)開展過程中，由于制度和操作流程缺失以及操作不審慎，或者現(xiàn)有制度和流程不能得到有效執(zhí)行而可能引起的經(jīng)營風(fēng)險和損失

風(fēng)險管理

業(yè)務(wù)風(fēng)險

風(fēng)險范圍

合規(guī)與法
律風(fēng)險

指信托公司因未遵循法律、法規(guī)、規(guī)則和準(zhǔn)則造成可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重大財務(wù)損失和聲譽(yù)損失的風(fēng)險，以及公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中由于不當(dāng)?shù)姆晌臅�、違約行為或怠于行使自身法律權(quán)利等所造成的風(fēng)險

兌付風(fēng)險

指信托到期必須兌付的剛性特點(diǎn)所帶來的風(fēng)險

展業(yè)風(fēng)險

指由于信托業(yè)近年來迅速發(fā)展，信托規(guī)模大幅增加，交易對。手越發(fā)多樣化，信托機(jī)構(gòu)對融資企業(yè)所處的行業(yè)缺乏相關(guān)了解，展業(yè)時所存在的潛在風(fēng)險

風(fēng)險防范

分為兩個層面：一是信托業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的核心要點(diǎn)，即持續(xù)完善全面
系；二是信托業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的具體策略