2007年經(jīng)濟師考試中級經(jīng)濟基礎(chǔ)知識沖刺講義(6)

指標名稱

指標計算

指標分析

流動比率

流動比率

=流動資產(chǎn)/流動負債

流動比率是衡量短期風險的指標。反映企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期債務的能力。一般情況下，流動比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強。國際上通常認為，流動比率的維持在2：1較為適當。

速動比率

速動比率

=速動資產(chǎn)/流動負債

該比率反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務的能力

速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨

計算該比率要排除存貨原因是：存貨是流動資產(chǎn)中流動性最差的一種

一般情況下，速動比率越高，表明企業(yè)償還流動負債的能力越強。國際上通常認為，速動比率應維持在1：1時較為適當。速動比率小于1企業(yè)會依賴出售存貨或舉借新債務償還到期債務，可能產(chǎn)生存貨削價損失或利息支出

對速動比率進行分析時，要注重應收賬款變現(xiàn)能力的分析

現(xiàn)金比率

現(xiàn)金流動負債比率

=現(xiàn)金/流動負債

該比率反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力

現(xiàn)金包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物�，F(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款。現(xiàn)金等價物是企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資

資產(chǎn)負債率又稱負債比率

資產(chǎn)負債率

=負債總額/資產(chǎn)總額×100%

該比率衡量企業(yè)長期償債能力，用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力。反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度

（1）對債權(quán)人而言，他們最關(guān)心的是能否按期收回本金和利息。希望該比率越低越好，如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率等于甚至大于100％，說明企業(yè)資不抵債，債權(quán)人為維護自己的利益可向人民法院申請破產(chǎn)。

（2）對企業(yè)投資者而言，最關(guān)心投入資本收益率，當資產(chǎn)凈利潤率>借入資本的利息率時，希望該比率越高越好

產(chǎn)權(quán)比率

也稱負債對所有者權(quán)益的比率

產(chǎn)權(quán)比率

=負債總額/所有者權(quán)益總額×100%

衡量長期償債能力的指標

產(chǎn)權(quán)比率反映基本財務結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，指標越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔的風險越小，該指標同時也表明債權(quán)人投入的資本受到所有者權(quán)益保障的程度，或者說是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度。

已獲利息倍數(shù)又稱為利息保障倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)

=息稅前利潤總額/利息支出

＝（利潤總額＋利息費用）/利息費用

反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務利息的能力

利息費用包括財務費用中的利息和計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。

一般來說，已獲利息倍數(shù)至少應等于1

已獲利息倍數(shù)越高，支付債務利息的能力越強，企業(yè)長期償債能力越強。