2007年經(jīng)濟(jì)師考試中級(jí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)沖刺講義(6)

指標(biāo)名稱(chēng)

指標(biāo)計(jì)算

指標(biāo)分析

流動(dòng)比率

流動(dòng)比率

=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)比率是衡量短期風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。反映企業(yè)可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期債務(wù)的能力。一般情況下，流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。國(guó)際上通常認(rèn)為，流動(dòng)比率的維持在2：1較為適當(dāng)。

速動(dòng)比率

速動(dòng)比率

=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

該比率反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力

速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨

計(jì)算該比率要排除存貨原因是：存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性最差的一種

一般情況下，速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。國(guó)際上通常認(rèn)為，速動(dòng)比率應(yīng)維持在1：1時(shí)較為適當(dāng)。速動(dòng)比率小于1企業(yè)會(huì)依賴(lài)出售存貨或舉借新債務(wù)償還到期債務(wù)，可能產(chǎn)生存貨削價(jià)損失或利息支出

對(duì)速動(dòng)比率進(jìn)行分析時(shí)，要注重應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力的分析

現(xiàn)金比率

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債

該比率反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力

現(xiàn)金包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物�，F(xiàn)金是指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款�，F(xiàn)金等價(jià)物是企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資

資產(chǎn)負(fù)債率又稱(chēng)負(fù)債比率

資產(chǎn)負(fù)債率

=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

該比率衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力，用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力。反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度

（1）對(duì)債權(quán)人而言，他們最關(guān)心的是能否按期收回本金和利息。希望該比率越低越好，如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率等于甚至大于100％，說(shuō)明企業(yè)資不抵債，債權(quán)人為維護(hù)自己的利益可向人民法院申請(qǐng)破產(chǎn)。

（2）對(duì)企業(yè)投資者而言，最關(guān)心投入資本收益率，當(dāng)資產(chǎn)凈利潤(rùn)率>借入資本的利息率時(shí)，希望該比率越高越好

產(chǎn)權(quán)比率

也稱(chēng)負(fù)債對(duì)所有者權(quán)益的比率

產(chǎn)權(quán)比率

=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%

衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)

產(chǎn)權(quán)比率反映基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，指標(biāo)越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，該指標(biāo)同時(shí)也表明債權(quán)人投入的資本受到所有者權(quán)益保障的程度，或者說(shuō)是企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。

已獲利息倍數(shù)又稱(chēng)為利息保障倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)

=息稅前利潤(rùn)總額/利息支出

＝（利潤(rùn)總額＋利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用

反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力

利息費(fèi)用包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息和計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。

一般來(lái)說(shuō)，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于1

已獲利息倍數(shù)越高，支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng)，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。