一級建造師考試《建設(shè)工程經(jīng)濟》精講講義(十五)

　　(三) 債務(wù)資金

　　1. 商業(yè)銀行貸款和國際辛迪加銀團貸款

　　2. 租賃

　　3. 出口信貸、世界銀行、地區(qū)開發(fā)銀行的政策性信貸

　　與一般商業(yè)銀行的貸款相比 , 出口信貸的期限要長 , 利率要低。

　　世界銀行及地區(qū)性開發(fā)銀貸款，一般期限較長 , 利率較低 , 但貸款審批時間長 , 貨幣風險大。

　　四、項目的信用保證結(jié)構(gòu)

　　對于銀行和其他債權(quán)人而言 , 項目融資的安全性來自兩個方面:一方面來自于項目本身的經(jīng)濟強度; 另一方面來自于項目之外的各種直接或間接擔保。

　　項目本身的經(jīng)濟強度與信用保證結(jié)構(gòu)相輔相成，項目的經(jīng)濟強度高，信用保證結(jié)構(gòu)就相對簡單，條件就相對寬松;反之，信用保證結(jié)構(gòu)就要相對復(fù)雜和相對嚴格。

　　1Z104023 了解項目融資的參與者

　　概括起來 , 項目融資的參與者主要包括以下幾個方面 : 項目發(fā)起人 , 項目的直接主辦人 ( 項目主體 ) , 貸款人 , 項目設(shè)備、能源及原材料供應(yīng)者 , 產(chǎn)品需求方 , 項目承包公司 , 財務(wù)顧問 , 有關(guān)政府機構(gòu) , 保險機構(gòu)等。

　　一、項目發(fā)起人

　　項目發(fā)起人是提出項目 , 取得經(jīng)營項目所必要的許可和協(xié)議 , 并將各當事人聯(lián)系在一起的公司、實體或個人。即他們既是項目的實際投資者和主辦者 , 又是項目公司的股本投資者和特殊債務(wù) ( 如無擔保貸款 ) 的提供者和擔保者 , 通過項目的投資活動和經(jīng)營活動 , 實現(xiàn)投資項目的綜合目標要求。

　　項目發(fā)起人可以單獨是一家公司 , 也可以是由多個投資者組成的聯(lián)合體，可以是私人公司，也可以是政府機構(gòu)或者是兩者的混合體。

　　二、項目的直接主辦人

　　項目的直接主辦人指直接參與項目技資和項目管理 , 直接承擔項目債務(wù)責任和項目風險的法律實體。

　　項目公司可以是一個真正的實體;也可以只是一個法律上擁有項目資產(chǎn)的公司。

　　三、貸款人

　　一般為商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu) ( 如租賃公司、財務(wù)公司、某種類型的投資基金等 ) 和一些國家政府的出口信貸機構(gòu)。

　　四、項目產(chǎn)品或服務(wù)的承購商

　　五、項目建設(shè)的承包商

　　六、項目設(shè)備、能源及原材料供應(yīng)者

　　七、保險機構(gòu)

　　八、項目融資顧問

　　項目融資顧問通常由投 資銀行、財務(wù)公司或者商業(yè)銀行中的項目融資部門來擔任。

　　九、項目管理公司

　　是指定由一家獨立的公司負責項目完工后的經(jīng)營管理工作，這一公司通常被稱為項目管理公司 , 它代表項目公司負責項目的日常經(jīng)營管理事務(wù)。

　　項目管理公 司一般是第三方經(jīng)濟實體 , 但有時也可能是項目發(fā)起人之一充當該角色。

　　十、有關(guān)政府機構(gòu)。

　　十一、法律和稅務(wù)顧問

　　十二、其他項目參與者

　　1Z104024 了解項目融資模式

　　一、以“產(chǎn)品支付” 為基礎(chǔ)的項目融資模式

　　( 一 )“產(chǎn)品支付” 的定義及適用范圍

　　是指項目公司完全以產(chǎn)品和這部分產(chǎn)品銷售收益的所有權(quán)作為擔保品而不是采用轉(zhuǎn)讓或抵押方式進行融資。