第二節(jié)　證券公司的主要業(yè)務

　　一、證券經(jīng)紀業(yè)務

　　證券經(jīng)紀業(yè)務又稱代理買賣證券業(yè)務，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價證券的業(yè)務。在證券經(jīng)紀業(yè)務中，證券公司只收取一定比例的傭金作為業(yè)務收入。

　　在證券經(jīng)紀業(yè)務中，經(jīng)紀委托關系的建立表現(xiàn)為開戶和委托兩個環(huán)節(jié)。

　　經(jīng)紀關系的建立只是確立了投資者和證券公司直接的代理關系，還沒有形成實質上的委托關系。

　　證券經(jīng)營機構在從事證券經(jīng)紀業(yè)務時必須遵守下列規(guī)定：

　　第一，未經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構批準，不得為客戶提供融資融券服務。

　　第二，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格。

　　第三，不得向客戶保證交易收益或者允諾賠償客戶的投資損失。

　　第四，妥善保管客戶開戶資料、委托記錄、交易記錄和與內部管理、業(yè)務經(jīng)營有關的各項資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者毀損。

　　第五，證券公司及其從業(yè)人員不得在批準的營業(yè)場所之外接受客戶委托和進行清算交割。

　　第六，禁止證券公司及其從業(yè)人員從事下列損害客戶利益的欺詐行為：違背委托人的指令買賣證券;未經(jīng)客戶委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券;挪用客戶交易結算資金;為多獲取傭金而誘導客戶進行不必要的證券買賣;利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息;其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。2009年3月中國證監(jiān)會發(fā)布《證券經(jīng)紀人管理暫行規(guī)定》，對證券公司采用經(jīng)紀人制度開展證券經(jīng)紀業(yè)務營銷作出了進一步的明確規(guī)定。

　　二、證券投資咨詢業(yè)務及與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業(yè)務

　　根據(jù)服務對象的不同，證券投資咨詢業(yè)務又可進一步細分為面向公眾的投資咨詢業(yè)務，為簽訂了咨詢服務合同的特定對象提供的證券投資咨詢業(yè)務，為本公司投資管理部門、投資銀行部門提供的投資咨詢服務。

　　證券公司從事投資咨詢業(yè)務，應當有5名以上取得證券投資咨詢從業(yè)資格的專職人員，其高級管理人員中，至少有l(wèi)名取得證券投資咨詢從業(yè)資格，要求公司有健全的內部管理制度。

　　證券公司及其投資咨詢業(yè)務人員不得從事下列活動：代理投資者從事證券買賣;向投資人承諾證券收益;向投資者約定分享投資收益或者分擔投資損失;為自己買賣股票及具有股票性質、功能的證券;利用咨詢服務與他人合謀操縱市場或者進行內幕交易;法律法規(guī)所禁止的其他欺詐行為。

　　財務顧問業(yè)務是指與證券交易、證券投資活動有關的咨詢、建議、策劃業(yè)務。

　　三、證券承銷與保薦業(yè)務

　　證券承銷是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。

　　證券承銷業(yè)務可以采取代銷或者包銷方式。

　　按照《證券法》的規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5 000萬元的，應當由承銷團承銷，承銷團由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。

　　發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦機構。

　　四、證券自營業(yè)務

　　(一)證券自營業(yè)務含義

　　證券自營業(yè)務是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開發(fā)行的股票、債券、權證、證券投資基金及中國證監(jiān)會認可的其他證券，以獲取盈利的行為。

　　證券公司從事自營業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務等兩種以上的業(yè)務，注冊資本最低限額為5億元，凈資本最低限額為2億元。同時，要求證券公司治理結構健全，內部管理有效，能夠有效控制業(yè)務風險;公司有合格的高級管理人員及適當數(shù)量的從業(yè)人員、安全平穩(wěn)運行的信息系統(tǒng);建立完備的業(yè)務管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監(jiān)控體系。

　　【例題·多選題】證券公司開展自營業(yè)務，需要滿足的條件有(　)。

　　A.需要取得證券監(jiān)管部門的業(yè)務許可

　　B.從事自營業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務等兩種以上業(yè)務的， 注冊資本的最低限額為10億元，凈資本最低限額為5萬元

　　C.證券公司治理結構健全，內部管理有效，能有效控制業(yè)務風險

　　D.建立完備的業(yè)務管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監(jiān)控體系

　　[答疑編號1150070201]

　　『正確答案』ACD

　　(二)證券自營業(yè)務的決策和授權

　　自營業(yè)務決策機構原則上應當按照董事會—投資決策機構—自營業(yè)務部門的三級體制設立。

　　董事會是自營業(yè)務的最高決策機構，投資決策機構是自營業(yè)務投資運作的最高管理機構，自營業(yè)務部門為自營業(yè)務的執(zhí)行機構，

　　(三)證券自營業(yè)務的操作管理

　　1.通過合理的預警機制、嚴密的賬戶管理、嚴格的資金審批調撥制度、規(guī)范的交易操作及完善的交易記錄保存制度等，控制自營業(yè)務的運作風險。

　　2.明確自營部門在日常經(jīng)營中總規(guī)�？刂�、資產(chǎn)配置比例控制、項目集中控制和單個項目規(guī)�？刂频仍瓌t。

　　3.建立嚴密的自營業(yè)務操作流程，確保自營部門及員工按規(guī)定程序行使相應的職責，重點加強投資品種的選擇及投資規(guī)模的控制、自營庫存變動的控制，明確自營操作的權限及下達程序、請示報告事項及程序等。

　　(四)證券自營業(yè)務的內部控制

　　1.建立“防火墻”制度，確保自營業(yè)務與經(jīng)紀、資產(chǎn)管理、投資銀行等業(yè)務在人員、信息、賬戶、資金、會計核算上嚴格分離。

　　2.加強自營賬戶的集中管理和訪問權限控制。

　　3.建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可查證。

　　4.建立獨立的實時監(jiān)控系統(tǒng)。

　　5.建立實時監(jiān)控系統(tǒng)，全方位監(jiān)控自營業(yè)務的風險，建立有效的風險監(jiān)控報告機制、風險監(jiān)控缺陷的糾正與處理機制。

　　證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務的，自營股票規(guī)模不得超過凈資本的100%;證券自營業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的200%;持有一種非債券類證券的成本不得超過凈資本的30%;持有一種證券的市值與該類證券總市值的比例不得超過5%

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