第二節(jié) 證券市場(chǎng)參與者

　　證券市場(chǎng)參與者：證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)、自律性組織、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)(多選)

　　一、證券發(fā)行人(證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體)

　　1、公司(企業(yè)) ：企業(yè)的組織形式可分為獨(dú)資制、合伙制和公司制�，F(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式。

　　(歐美等西方國(guó)家能夠發(fā)行證券的金融機(jī)構(gòu)，一般都是股份公司：所以將金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券歸入了公司證券。而我國(guó)和日本則把金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券定義為金融債券，從而突出了金融機(jī)構(gòu)作為證券市場(chǎng)發(fā)行主體的地位。但股份制的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票并沒(méi)有定義為金融證券，而是歸類于一般的公司股票)

　　1、 政府和政府機(jī)構(gòu)：不能發(fā)行股票，只能發(fā)債券(判斷)

　　隨著國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)理論的興起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。

　　由于中央政府擁有稅收、貨幣發(fā)行等特權(quán)。通常情況下，中央政府債券不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，因此，這類證券被視為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券”，相對(duì)應(yīng)的證券收益率被稱為“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率”，是金融市場(chǎng)上最重要的價(jià)格指標(biāo)。

　　中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券。第一，類是中央銀行股票，第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。中國(guó)人民銀行從2003 年起發(fā)行中央銀行票據(jù)

　　無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券---中央政府債券(財(cái)政部發(fā)行)

　　無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率---中央政府債券的收益率

　　特別推薦：2010年10月證券從業(yè)資格考試試題及答案匯總

　　　　　　　2010年10月證券從業(yè)資格考試成績(jī)查詢?nèi)肟?/U>