【例5·判斷題】新股上網(wǎng)競價(jià)發(fā)行與定價(jià)發(fā)行的區(qū)別在于發(fā)行價(jià)格的確定方式和認(rèn)購成功者的確認(rèn)方式不同。(　)

　　【答案】正確

　　【例6·單選題】關(guān)于新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行，下列說法中，正確的是(　)。

　　A.發(fā)行價(jià)格的確定方式不同

　　B.發(fā)行時(shí)間的確定方式不同

　　C.發(fā)行場所的確定方式不同

　　D.發(fā)行對象的確定方式不同

　　【答案】A

　　二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序

　　(一)基本規(guī)定

　　1.申購單位及上限。上海1000股，深圳500股。

　　上海證券交易所規(guī)定，每一申購單位為1000股，申購數(shù)量不少于1000股，超過l000股的必須是1000股的整數(shù)倍，但最高不得超過當(dāng)次社會公眾股上網(wǎng)發(fā)行數(shù)量或者9999.9萬股。深圳證券交易所規(guī)定，申購單位為500股，每一證券賬戶申購委托不少于500股，超過500股的必須是500股的整數(shù)倍，但不得超過本次上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行數(shù)量，且不超過999999500股。

　　2.申購次數(shù)

　　除法規(guī)規(guī)定的證券賬戶外，同一證券賬戶的多次申購委托(深圳證券交易所包括在不同的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)各進(jìn)行一次申購的情況)，除第一次申購?fù)猓�均視為無效申購;其余申購由證券交易所交易系統(tǒng)自動(dòng)剔除。新股申購一經(jīng)確認(rèn)，不得撤銷。

　　3.申購配號

　　申購配號根據(jù)實(shí)際有效申購進(jìn)行，每一有效申購單位配一個(gè)號，對所有有效申購單位按時(shí)間順序連續(xù)配號。

　　4.資金交收

　　結(jié)算參與人應(yīng)使用其資金交收賬戶完成新股申購的資金交收，并應(yīng)保證其資金交收賬戶在最終交收時(shí)點(diǎn)有足額資金用于新股申購的資金交收。如果結(jié)算參與人發(fā)生透支申購的情況，則透支部分確認(rèn)為無效申購。中華考試網(wǎng)

　　(二)操作流程(5步)(考點(diǎn))

　　根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，新股資金申購網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下配售股票同時(shí)進(jìn)行。對于通過初步詢價(jià)確定股票發(fā)行價(jià)格的，網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行均按照定價(jià)發(fā)行方式進(jìn)行。對于通過網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定股票發(fā)行價(jià)格的，參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者按詢價(jià)區(qū)間的上限進(jìn)行申購。網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)確定發(fā)行價(jià)格后，資金解凍日網(wǎng)上申購資金解凍，中簽投資者將獲得申購價(jià)格與發(fā)行價(jià)格之間的差額部分及未中簽部分的申購余款。

　　操作流程，現(xiàn)階段采用的主要辦法：

　　1.投資者申購。申購當(dāng)日(T+0日)，投資者在指定的申購時(shí)間內(nèi)通過與證券交易所聯(lián)網(wǎng)的證券營業(yè)部，根據(jù)發(fā)行人發(fā)行公告規(guī)定的發(fā)行價(jià)格和申購數(shù)量繳足申購款，進(jìn)行申購委托。已開立資金賬戶但沒有足夠資金的投資者，必須在申購日之前(含該日)，根據(jù)自己的申購量存入足額的申購資金;尚未開立資金賬戶的投資者，必須在申購日之前(含該日)在與證券交易所聯(lián)網(wǎng)的證券營業(yè)部開立資金賬戶，并根據(jù)申購量存入足額的申購資金。

　　2.申購資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號。申購日后的第一個(gè)交易日(T+1日)，由中國結(jié)算公司的分公司進(jìn)行申購資金凍結(jié)處理。下午4點(diǎn)前，申購資金需全部到位。下午4點(diǎn)后，發(fā)行人及其主承銷商會同中國結(jié)算公司分公司和會計(jì)師事務(wù)所對申購資金的到位情況進(jìn)行核查，并由會計(jì)師事務(wù)所出具驗(yàn)資報(bào)告。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向負(fù)責(zé)申購資金驗(yàn)資的會計(jì)師事務(wù)所支付驗(yàn)資費(fèi)用。然后根據(jù)驗(yàn)資結(jié)果確認(rèn)有效申購總量，并將根據(jù)最終的有效申購總量對有效申購按時(shí)間先后順序進(jìn)行統(tǒng)一的連續(xù)配號。每一有效申購單位配一個(gè)號，并按以下辦法配售新股：

　　(1)當(dāng)有效申購總量小于或等于該次股票上網(wǎng)發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購量認(rèn)購股票。

　　(2)當(dāng)有效申購總量大于該次股票發(fā)行量時(shí)，則通過搖號抽簽，確定有效申購中簽號碼，每一中簽號碼認(rèn)購一個(gè)申購單位新股。

　　3.搖號抽簽、中簽處理。(T+2日)，如果有效申購總量大于該次股票發(fā)行量，主承銷商將于申購日后的第二個(gè)交易日(T+2 日)組織搖號抽簽，公布確定的發(fā)行價(jià)和中簽率，并按規(guī)定進(jìn)行中簽處理。

　　4.申購資金解凍。(T+3日)，主承銷商公布中簽結(jié)果，中國結(jié)算公司對對未中簽部分的申購款予以解凍，并按規(guī)定進(jìn)行新股認(rèn)購款劃付，即從結(jié)算參與人的資金交收賬戶上扣收新股認(rèn)購款項(xiàng)，再劃付給主承銷商。申購凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入由證券登記結(jié)算公司按相關(guān)規(guī)定辦理劃轉(zhuǎn)事宜。

　　5.結(jié)算與登記。主承銷商在收到中國結(jié)算公司劃轉(zhuǎn)的認(rèn)購資金后，依據(jù)承銷協(xié)議將該款項(xiàng)扣除承銷費(fèi)用后劃轉(zhuǎn)到發(fā)行人指定的銀行賬戶。網(wǎng)上發(fā)行結(jié)束后，中國結(jié)算公司完成上網(wǎng)發(fā)行新股股東的股份登記。

　　注意：T+0申購，T+1申購資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號, T+2搖號抽簽、中簽處理, T+3申購資金解凍。

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