第九章 證券分析師的自律組織和職業(yè)規(guī)范

　　十六字原則：獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。——常考

　　第一節(jié) 證券分析師的含義和職能

　　一、證券分析師的含義

　　1、在美、英、日等資本市場發(fā)達(dá)的國家里，“證券分析師”一般是指在較寬泛的意義上參與證券投資決策過程的相關(guān)專業(yè)人員。

　　2、日本證券分析師協(xié)會(SAM)在其制定的《證券分析師職業(yè)行為準(zhǔn)則》(1987年)中定義：“證券分析業(yè)務(wù)是指對與證券投資相關(guān)的各種信息的分析和投資價(jià)值評價(jià)，以及基于此所做的投資信息的提供、投資推薦或投資管理。”

　　證券分析師不僅包括基于企業(yè)調(diào)研進(jìn)行單個(gè)證券分析評價(jià)的分析師，還包括從事證券組合運(yùn)用和管理的投資組合管理人、基金管理人，以及提供投資建議的投資顧問，甚至包括經(jīng)濟(jì)學(xué)家、企業(yè)戰(zhàn)略分析師等一系列廣泛的職業(yè)人。

　　目前，我國證券分析師的內(nèi)涵可以從縱橫兩個(gè)方面來理解：

　　橫的方面看，現(xiàn)行法律法規(guī)所界定的證券投資咨詢不限于二級市場上的投資分析和建議，還包括一級市場上涉及上市公司的收購、兼并、重組等資本運(yùn)營方面的財(cái)務(wù)顧問服務(wù);

　　縱的方面看，我國的證券分析經(jīng)過幾年來的探索和發(fā)展，正在擺脫市況描述和個(gè)股推薦的低級階段，朝著宏觀經(jīng)濟(jì)的深入研究、企業(yè)的跟蹤調(diào)查分析、投資理念的倡導(dǎo)和投資技巧的傳授等深層次的服務(wù)方面發(fā)展。

　　二、證券分析師的主要職能及業(yè)務(wù)范圍

　　證券分析師的主要職能包括：

　　1、運(yùn)用各種有效信息，對證券市場或個(gè)別證券的未來走勢進(jìn)行分析預(yù)測，對投資證券的可行性進(jìn)行分析評判。

　　2、為投資者的投資決策過程提供分析、預(yù)測、建議等服務(wù)，傳授投資技巧，倡導(dǎo)投資理念，引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資。

　　3、為涉及上市公司收購、兼并、重組等方面的業(yè)務(wù)提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。

　　4、為主管部門、地方政府等的決策提供依據(jù)。

　　證券分析師的主要職能決定了證券分析師的兩大基本業(yè)務(wù)內(nèi)容，即：

　　(1)證券投資咨詢業(yè)務(wù);

　　(2)財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。

　　其中，上述證券分析師的前兩項(xiàng)職能對應(yīng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)。