5.利率消毒指的是( )。

　　A.多重支付負(fù)債下的組合策略

　　B.債券調(diào)換

　　C.現(xiàn)金流量匹配策略

　　D.單一支付下的資產(chǎn)免疫策略

　　【答案】D

　　6.利率消毒的假設(shè)條件是( )。

　　A.市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)是正向的

　　B.市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)是反向的

　　C.市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)是水平的

　　D.市場(chǎng)利率期限結(jié)構(gòu)是拱形的

　　【答案】C

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.債券資產(chǎn)組合管理目的有( )。

　　A.規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，獲得平均市場(chǎng)收益

　　B.規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定的投資收益

　　C.通過(guò)組合管理鑒別出非正確定價(jià)的債券

　　D.力求通過(guò)對(duì)市場(chǎng)利率變化的趨勢(shì)的預(yù)測(cè)來(lái)選擇有利的市場(chǎng)時(shí)機(jī)以賺取債券市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)

　　帶來(lái)的資本利得收益

　　【答案】BCD

　　2.關(guān)于久期，下列說(shuō)法正確的是( )。

　　A.是債券期限的加權(quán)平均數(shù)

　　B.一般情況下，債券的到期期限總是大于久期

　　C.久期與息票利率呈相反的關(guān)系

　　D.久期與到期收益率之間呈相反的關(guān)系

　　【答案】ABCD

　　3.關(guān)于久期在投資實(shí)踐中的應(yīng)用，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.久期已經(jīng)成為市場(chǎng)普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)

　　B.針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×凸性”指標(biāo)進(jìn)行控制，有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過(guò)量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用

　　C.可以通過(guò)對(duì)市場(chǎng)上不同期限品種價(jià)格的變化來(lái)分析市場(chǎng)在期限上的投資偏好

　　D.可以用來(lái)控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】BC

　　4.關(guān)于凸性，下列說(shuō)法正確的有( )。

　　A.凸性描述了價(jià)格和利率的二階倒數(shù)關(guān)系

　　B.與久期一起可以更加準(zhǔn)確的把握利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響

　　C.當(dāng)收益變化很小時(shí)，凸性可以忽略不計(jì)

　　D.久期與凸性儀器描述的價(jià)格波動(dòng)是一個(gè)精確的結(jié)果

　　【答案】ABC