知識點二、公司收購的業(yè)務流程(11項，要知道分別是什么，P406，考試重點)

　　(一)收購對象的選擇

　　在充分策劃的基礎上對潛在的收購對象進行全面、詳細的調(diào)查，是收購公司增大收購成功機會的重要途徑。

　　通常由各方面人士的合作來完成，即需要公司的高層管理人員、投資銀行家、律師和會計師的共同參與。

　　(二)收購時機的選擇：

　　(三)收購風險分析

　　風險包括：市場風險、營運風險、反收購風險、融資風險、法律風險、整合風險 (多選題)

　　(四)目標公司定價

　　目標公司定價一般采用現(xiàn)金流量法(絕對價值法)和可比公司價值定價法(相對價值法)。

　　(五)制定融資方案

　　1.公司內(nèi)部自有資金(最穩(wěn)妥、最有保障的資金來源)

　　2.銀行貸款籌資

　　3.股票、債券與其他有價證券籌資

　　(順序：(1)內(nèi)部(2)銀行貸款(3)債券(4)股票)

　　(六)選擇收購方式

　　1.現(xiàn)金收購主要有2種方式：以現(xiàn)金購買資產(chǎn)和以現(xiàn)金購買股票

　　2.股票收購：收購者以新發(fā)行的股票替換目標公司的股票。

　　3.承擔債務式收購：在被收購企業(yè)資不抵債或資產(chǎn)和債務相等的情況下，收購方以承擔被收購方全部或部分債務為條件，取得被收購方的資產(chǎn)和經(jīng)營權(quán)。

　　(七)談判簽約

　　通過談判主要確定收購的方式、價格、支付時間以及其他雙方認為重要的事項。

　　(八)報批

　　收購活動涉及國有股轉(zhuǎn)讓的，應當報國有資產(chǎn)管理委員會審核批準。

　　(九)信息披露

　　收購公司應按《公司法》、《證券法》、《上市公司收購管理辦法》及其他法律法規(guī)的規(guī)定，及時披露有關信息。

　　(十)登記過戶

　　收購合同生效后，雙方要辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓登記過戶等手續(xù)。

　　(十一)收購后的整合

　　收購后的整合內(nèi)容包括收購后公司經(jīng)營戰(zhàn)略的整合、管理制度的整合、經(jīng)營上的整合及人事安排與調(diào)整等。

　　知識點三、財務顧問在公司收購中的角色

　　在公司收購活動中，收購公司和目標公司一般都要聘請證券公司等作為財務顧問。

　　一家財務顧問(證券公司)既可以為收購公司服務，也可以為目標公司服務，但不能同時為收購公司和目標公司服務。

　　(一)財務顧問為收購公司提供的服務

　　1.尋找目標公司

　　2.提出收購建議

　　3.商議收購條款

　　4.其他服務

　　相關推薦：

　　2014年證券從業(yè)《投資分析》章節(jié)講義匯總

　　2014證券從業(yè)資格《投資分析》提分卷及答案匯總

　　2014證券從業(yè)考試全五科模擬試題及答案(73套)匯總